◎(3472)日本ホテル＆レジデンシャル投資法人 : ホテル×住宅の5.2%配当で2026年の小1の壁を補強

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。2020年生まれの娘も、気づけばもうすぐ小学生。最近はランドセル選び、いわゆる「ラン活」で頭がいっぱいですが、それと同時に頭を悩ませているのが「小1の壁」です。

小学校に上がると保育園よりもお迎えが早くなったり、長期休みがあったりと、私の働き方も少しセーブしなきゃいけないかもしれません。そうなると気になるのが家計のゆとり。そこで今回は、ホテルと住居の両方に投資する日本ホテル＆レジデンシャル投資法人（3472）を、我が家の人生設計にどう組み込めるか考えてみました。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

我が家にとっての直近の大きな変化は、2026年4月の娘の小学校入学です。現在の家計状況と、これから迎える課題を整理してみました。

我が家の現在地
・私：1985年生まれ、上場企業の営業・企画職（現在はフルタイム）
・娘：2020年1月生まれ（現在5歳、来年4月に小学校入学）
・投資スタイル：高配当株・REITを中心に、将来の現金流を構築中

○年後の家計課題
2026年4月から、学童の費用や新しい習い事の月謝などで支出が増える見込みです。また、私が時短勤務を選択した場合、手取り収入が月3万〜5万円ほど減る可能性があります。この「収入減と支出増」のダブルパンチをどう乗り切るかが、今の私の最大の関心事です。

課題解決のために必要な配当額
まずは現実的な目標として、「月5,000円（年間60,000円）」の配当収入を目指しています。この5,000円があれば、娘の習い事一つ分、あるいは週末のちょっとした外食代をカバーできます。自分たちの労働収入以外からこの金額が入ってくる安心感は、心の余裕に直結すると思うんですよね。

2. 目標配当額の逆算計算

「月5,000円」の配当を実現するために、日本ホテル＆レジデンシャル投資法人（以下、日本ホテルリート）に投資する場合、いくら資金が必要か計算してみます。

約115万円の投資で、毎月5,000円相当の分配金が受け取れる計算です。一気に115万円を準備するのは大変ですが、NISA枠を使いながらコツコツ買い増していくことで、2026年の入学までには形にできそうな数字ですね。

3. 複数銘柄の比較紹介

ホテル系のREITは、観光需要の回復で今とても注目されています。日本ホテルリート（3472）を検討するにあたって、他の有力なリートと比較してみました。

ここで注目したいのが、ホテル経営の現場での変化です。最近のニュースによると、経営難に陥ったホテルを短期間で再生させる取り組みが加速しているようです。

こちらの記事「【経営難のホテルを続々再生！稼働率3割のホテルを4カ月で９割に】」では、徹底した仕組み化によってホテルの価値を蘇らせる手法が紹介されています。日本ホテルリートのような投資法人が保有する物件も、こうした「運営のプロ」の力によって収益性が維持・向上されているわけですね。私たち投資主にとっては、保有物件の稼働率が上がることは分配金の安定に直結するので、非常に心強いニュースです。

また、以前検討した星野リゾート・リート(3287)は、憧れのブランドではありますが、1口あたりの投資金額が50万円を超えており、我が家の家計では少し「重い」のが正直なところ。その点、日本ホテルリートは7万円台から購入できるので、家計の余剰資金で少しずつ買い増す「積立投資」に向いていると感じます。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

私の視点で、日本ホテルリートを3つの軸で評価してみました。

A. 分配金の持続性・成長性：○（まあ大丈夫）
この銘柄の面白いところは、ホテルだけでなく「レジデンシャル（賃貸住宅）」を半分近く組み込んでいる点です。ホテルは景気がいいときは爆発力がありますが、不況には弱いです。一方で住宅は景気が悪くても家賃収入が安定します。この「攻めと守り」のバランスが、子育て世帯の長期保有には合っていると思います。

B. 人生設計との適合性：◎（ぴったり）
2026年の「小1の壁」に向けて、今から少しずつ分配金を積み上げていけるサイズ感が魅力です。5%超の利回りは、銀行に預けておくよりずっと効率的に「習い事代」を稼いでくれます。住宅部分があるおかげで、観光需要が少し落ち着いたとしても分配金がゼロになるリスクを抑えられているのが、安心材料ですね。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：○（まあ大丈夫）
ホテル系はやはり「感染症」や「震災」といった突発的なイベントには弱いです。ですが、我が家はつみたてNISAで手堅いインデックス投資をコアに据えているので、サテライト（スパイス的な役割）としてリートを持つのはアリだと考えています。

5. みずきの総合評価＋判断

結論として、日本ホテルリートは我が家にとって「家計の守りを固めつつ、お小遣いアップを狙える名脇役」だと評価しました。

もちろん、全ての資金をここに入れるのはリスクが高いです。でも、例えばスターアジア不動産投資法人(3468)のような他の高利回り銘柄と組み合わせることで、特定の業界のリスクを分散させつつ、全体として「月5,000円」を目指すのが、私らしい「無理のない投資」かなと思っています。

6. 制度活用との組み合わせ

みずき流の投資で外せないのが、「制度の最大活用」です。

NISA（成長投資枠）の活用
リートの分配金には通常、約20%の税金がかかります。でも、NISA枠で購入すればこれが非課税になります。利回り5.2%がそのまま手元に残るのは、家計管理の面で非常に大きいです。年間6万円の分配金なら、税金がかかると約4.8万円になってしまいますが、NISAなら1.2万円も多く娘のために使える計算です。

配当控除には注意！
ここで一つ、大事なポイント。通常の個別株（トヨタやNTTなど）は、確定申告で「配当控除」を受けることで税金を取り戻せる場合があります。でも、REIT（リート）の分配金は配当控除の対象外なんです。ここを勘違いすると、「思っていた税還付がない！」となってしまうので、リートを買うなら優先的にNISA枠を使いたいですね。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

正直に言うと、ホテル系リートには「コロナ禍の苦い記憶」がありますよね。当時は多くのホテルリートが無配（分配金なし）になりました。日本ホテルリートも例外ではなく、観光客が消えた街を見るのは本当に辛かったです。

今でこそインバウンド（訪日外国人）で盛り上がっていますが、「もしまたパンデミックが来たら？」「円高になって観光客が減ったら？」という不安は常にあります。だからこそ、「これ一本に絞る」のではなく、住宅系や物流系、そして堅実な個別株と混ぜて持つことが、メンタルを安定させるコツかなと思います。

投資は100点満点の正解を出すことじゃなく、「自分たちの人生の荒波を、どうやって乗り越えやすくするか」の手段にすぎません。2026年、娘が笑顔で「いってきます！」と学校へ行くとき、私の心に「まあ、配当金があるから大丈夫」という余裕があること。そんな未来を目指して、今日も一歩ずつ進んでいきたいですね。