◎(8984)大和ハウスリート : 2026年「小1の壁」月1万円を4.62%分配金で家計支援

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：なぜ今、リート（REIT）に注目するのか

こんにちは、みずきです。

いよいよ2026年4月が目前に迫ってきましたね。我が家の娘は、春からピカピカの小学1年生になります。入学準備って、本当にやることが多くてバタバタしますが、実は家計の準備も大切なんですよね。「小1の壁」と呼ばれるように、学童や習い事など、今までかからなかった費用が一気に増える時期だからです。

個別株での高配当投資を進めている私ですが、家計の「守り」の部分、特にインカムゲイン（現金収入）の安定性を確保するために、J-REIT（不動産投資信託）は非常に魅力的だと感じています。

今回は、特に安定したスポンサーを持つJ-REITの一つ、大和ハウスリート投資法人（8984）を、我が家の教育費サポートの観点から徹底的に分析していきたいと思います。

J-REITの分配金は、仕組み上、税制優遇の使い方が少し複雑になりますが、それを乗り越えてでも取り入れたいメリットがあるんですよ。特に、子どもが小さい今だからこそ、非課税枠の活用は必須だと思います。

シナリオ設定：我が家の「小1の壁」対策に必要な年間分配金

我が家では、第一子が2026年4月に小学校に入学します。このタイミングで発生する家計の課題は、主に「時間外の教育・預かり費用」の増加です。具体的には、習い事（スイミングやプログラミングなど）と、長期休暇中の学童や預かりサービスの費用です。

これらの費用をすべて合計すると、平均して月々1万円程度は家計に上乗せされる計算です。年間では12万円の新たな負担になります。

我が家の現在地：

• 第一子：2026年4月に小学校入学
• 目標：小1の壁に伴う追加負担、年間120,000円（月10,000円）を配当/分配金で賄う

この目標金額を、安定性の高いJ-REITの分配金で実現できるかどうかが、今回の検討の焦点になります。

目標分配金達成のための逆算計算

年間120,000円の分配金を、大和ハウスリート投資法人（8984）で実現するために、どれくらいの投資が必要か計算してみましょう。

記事執筆時点のデータを使用します。

大和ハウスリート投資法人（8984）の予想分配金利回りは4.62%です。

必要投資額は、目標年間分配金を利回りで割ることで逆算できます。

計算結果：

約260万円の投資資金があれば、我が家が目指す「小1の壁」対策としての年間12万円の分配金収入が、理論上は得られるというわけですね。この約260万円という金額は、我が家の貯蓄ペースから考えると、無理のない範囲で積み増し可能な金額だと思います。

大和ハウスリート投資法人（8984）の基本情報と魅力

大和ハウスリート投資法人は、その名の通り、大手総合デベロッパーである大和ハウス工業がスポンサーを務めるJ-REITです。投資対象は、物流施設、商業施設、住宅、ホテルなど、幅広いアセット（資産）に分散されているのが特徴です。

幅広い分散投資は、特定セクターの景気変動リスクを低減してくれるので、家計の安定化を目指す私たち子育て世代にとっては、非常に安心感がありますね。

大和ハウスリート投資法人（8984）データ概要

安定したパイプラインの提供力：スポンサーの動向

J-REIT投資において、スポンサーの力は分配金の持続性や成長性に直結します。スポンサーが良い物件を継続的に提供（パイプライン）してくれることで、投資法人の資産規模が拡大し、分配金の安定につながるからです。

大和ハウス工業は、国内最大級の総合デベロッパーであり、その開発力は海外にも及んでいます。日本経済新聞の記事（2026年2月）にもありましたが、大和ハウスは米国のグループ会社を通じて、賃貸住宅の開発を開始しています。

大和ハウス、米グループ会社のアライアンス・レジデンシャル社と賃貸住宅開発を開始 – 日本経済新聞

この海外事業の拡大は、一見、日本のリートとは関係ないように思えます。ですが、スポンサー企業がグローバルに事業を展開し、収益基盤を強化することは、結果的に国内の投資法人への物件供給能力の安定につながると私は考えています。親会社の財務基盤が盤石であればあるほど、リートの経営環境も安定しやすいですからね。

配当方針と分配金の推移

J-REITの場合、利益の大部分を分配に回すことで法人税が実質非課税になるため、分配金利回りが高くなりやすいです。大和ハウスリートも、継続的かつ安定的な分配を目指す方針を掲げています。

コロナ禍では、ホテルや商業施設を多く持つリートは分配金が大きく減少しましたが、大和ハウスリートは物流施設への投資比率が高いため、比較的変動が緩やかだった印象があります。物流施設はEコマースの拡大により、景気耐性が高いアセットクラスとして評価されていますね。子育て世代にとっては、一時的な景気後退で分配金が大きく減ってしまうのは困るので、この分散と安定性は重要です。

我が家が月1万円（年間12万円）の分配金を得るためのポートフォリオ上の位置づけ

約260万円の投資は、我が家のポートフォリオの中では「コア資産」として位置づけます。これは、値上がり益よりも、安定した現金収入（分配金）を重視する、家計の守りを固める役割を持たせたいからです。特に、今後数年で教育費のピークを迎えるため、確実性が求められます。

比較検討：他の高分配金リートとの比較

大和ハウスリートが我が家の人生設計に合うかを見るために、他の安定性の高いJ-REITと比較してみましょう。過去に検討した銘柄の中から、特に分配金利回りが高く、安定性を期待できる銘柄をピックアップします。

高分配金J-REIT比較表（みずき視点）

この比較で見ると、利回りだけならサムティ・レジデンシャルに分がありますが、大和ハウスリートは物流や商業など、アセットが分散されている点が魅力です。特に、スポンサーの大和ハウス工業の総合力は、物件供給の安定性として評価できますね。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計シナリオ「2026年小1の壁・月1万円補助」に対して、大和ハウスリート投資法人（8984）がどれだけ適合するか、3つの軸で評価します。

A. 分配金の持続性・成長性

評価：◎（強く信頼できる）

大和ハウスリートは、スポンサーの信用力と、物流・商業・住宅といった多角的なアセットポートフォリオが強みです。特に物流は需要が堅調であり、不況期でも分配金が大きく落ち込むリスクは低いと考えられます。J-REITは増配という概念は株式ほど明確ではありませんが、資産規模の拡大（増資による物件取得）を通じて、分配金の維持または緩やかな上昇が期待できるため、長期的な持続性は高いと評価できます。

B. 人生設計との適合性

評価：◎（ぴったり）

目標とする年間12万円の分配金に対して、約260万円の投資で実現できるという点は現実的です。4.62%という利回りは、高すぎず、かといって低すぎない、安定性と利回りのバランスが取れた水準だと思います。2026年4月という目前の家計課題に対して、確実性の高い分配金を提供してくれるため、適合性は非常に高いです。

C. 我が家のリスク許容度との整合性

評価：◎（安心して持てる）

我が家はまだ子育て中で、今後も教育費の支出が増えるため、ポートフォリオ全体のリスクは抑えたい段階です。大和ハウスリートは、スポンサーが非常に強固であり、アセットも分散されているため、個別株のような急激な業績悪化による配当（分配金）停止のリスクは非常に低いです。これは、家計の「守りの資産」として安心して組み込める要因ですね。

制度活用との組み合わせ：ジュニアNISAと配当/分配金非課税の恩恵

J-REIT投資において、税制優遇制度の活用は特に重要だと考えています。なぜなら、J-REITの分配金は配当金とは異なり、「配当控除」の対象とならないためです。

通常の特定口座でJ-REITの分配金を受け取ると、源泉徴収された税金（約20%）がそのまま戻ってこないことが多いです。税効率が悪いと言えるわけですね。

だからこそ、ジュニアNISAや新NISAの成長投資枠を活用し、分配金そのものを非課税にすることが、みずき家計の基本戦略です。

• ジュニアNISAでの活用：我が家の娘はまだ6歳なので、ジュニアNISAの非課税枠を有効活用したいところでした。（※ジュニアNISAは2023年末で新規投資が終了しましたが、それまでに投資した分は、18歳まで非課税で保有・引き出し可能です。）
• 新NISAでの活用：今後の投資については、新NISAの成長投資枠で大和ハウスリートを保有するのが最も税効率が良いです。年間12万円の分配金がまるまる非課税で受け取れるのは、家計にとって大きなアドバンテージです。

個別株の配当金は配当控除を使って少しは税金を取り戻せますが、リートの分配金は非課税枠で持つメリットが圧倒的に大きいというわけです。これが、子育て世帯がJ-REITを選ぶ際の最大の理由の一つだと思います。

みずきの総合評価と判断：安定性と成長性のバランス

大和ハウスリート投資法人（8984）は、我が家の「小1の壁」対策として、非常に優秀な「守りの高分配金資産」だと評価します。利回り4.62%は極端に高いわけではありませんが、その持続性と安定性は抜群です。

総合型のJ-REITでありながら、景気に左右されにくい物流施設をしっかり組み込んでいるため、今後数年で育休や教育費の増加が予想される我が家の家計防衛ラインとして、安心して頼れる存在です。

我が家が取るべき戦略は、目標達成のために必要な口数（約20口）を、新NISAの成長投資枠を優先的に使いながら、計画的に積み立てていくことです。もし、現在つみたてNISAで米国株や全世界株のインデックス投資をコア資産として進めているなら、その資産とは別に、家計を支えるインカムゲイン担当としてこのリートを加えることで、ポートフォリオ全体のバランスが良くなりますね。

また、以前検討したユナイテッド・アーバン投資法人(8960)のようなより高利回りの銘柄もありますが、利回りだけを追い求めるのではなく、大和ハウスという強固なスポンサーがついている安心感も、時間のない子育てママにとっては大事な要素だと思います。

我が家の結論：大和ハウスリートは、教育費の現金を安定して供給する「貯水池」として、新NISA成長投資枠での重点的な組み入れを検討します。

失敗・迷い・懸念も素直に述べる

大和ハウスリートは安定していますが、J-REIT全体には特有のリスクがあります。それは「金利上昇リスク」と「不動産市況リスク」です。

現在、日本でも金利が変動する兆しが見えてきていますよね。リートは借り入れをして不動産を購入・運用しているため、金利が上がると支払う利息が増えて、分配金が減ってしまう可能性があります。これは、J-REITを保有する上で常に頭に入れておくべき最大の懸念点です。

また、投資口価格自体は、個別株ほどではないにしても、金利や景気の動向によって上下します。もし、数年後に現金が必要になった時に、リートの価格が暴落していたら困りますよね。だからこそ、リート投資は「すぐに使う予定のないお金」で、「現金収入を得るため」に行うべきだと思っています。

完璧な銘柄はないけれど、大和ハウスリートは、そのリスクを上回る安定性と現時点での利回りを提供してくれている。このバランスを見極めて、我が家の人生設計に合った形で活用していきたいですね。