◎(6349)(株)小森コーポレーション : 利回り4.2%とPBR0.5倍台で3年後の小4の壁を支える計画

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

みなさん、こんにちは。子育てママ投資家の「みずき」です。

2020年1月に生まれた我が家の娘も、2026年4月に無事に小学校へ入学しました。保育園時代とはガラリと生活スタイルが変わり、毎日ランドセルを背負って元気に登校する姿を見ていると、子どもの成長の早さに感慨深いものがありますね。

ですが、親として同時に直面するのが「これからの教育費や生活費のリアル」です。小学校に入ると、学童保育の費用だけでなく、習い事の月謝や高学年に向けた塾代の準備、さらには長期休みの体験学習費など、今まで以上にお金の使い道が増えていきます。

そこで今回は、「3年後の小4の壁」を見据えて、家計に毎月1万円（年間12万円）の配当金という不労所得を組み込むための資産形成戦略を考えてみました。その候補として、印刷機械の大手メーカーである(株)小森コーポレーション（6349）を中心に、機械セクターの高配当銘柄を人生設計の視点から検証していきます。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

まずは、我が家がなぜ今この銘柄や配当金に注目しているのか、その背景となる人生設計のシナリオからお話ししますね。

我が家の現在地と数年後の課題

現在、我が家は私と夫、そして小学1年生になったばかりの娘の3人暮らしです。私もフルタイムの営業・企画職として働いていますが、子どもの成長とともに働き方や家庭で過ごす時間のバランスをどう取るかが常に課題になっています。

特に意識しているのが、3年後（2029年）にやってくる「小4の壁」です。小学校高学年になると、学童保育の利用が難しくなるケースが多く、放課後の過ごし方として習い事を増やしたり、進学塾に通い始めたりするご家庭が一気に増えますよね。

我が家でも、娘が4年生になるタイミングで、本人のやりたい習い事を全力で応援してあげたいと考えています。しかし、習い事や塾の費用は毎月1万〜2万円単位で増えていくため、給与収入だけに頼っていると家計の固定費を圧迫してしまいます。

課題解決に必要な配当額

そこで設定した目標が、「3年後までに年間12万円（月1万円相当）の確実な配当収入を作る」ということです。月1万円の現金収入があれば、習い事1つ分の月謝を配当金で丸々カバーできます。家計の持ち出しを増やさずに子どもの選択肢を広げることができる、非常に心強い存在になるわけです。

2. 目標配当額の逆算計算

月1万円（年間12万円）の配当金を獲得するためには、具体的にどれくらいの投資額が必要になるのでしょうか。税引前の目標額と必要な投資資金を逆算してみましょう。

配当金には通常、約20.315%の税金がかかります（NISA口座を活用しない場合）。そのため、手取りで年間12万円（月1万円）を確保するには、税引前で年間約150,000円の配当金が必要になります。

以下に、配当利回りごとの必要投資額をまとめました。

配当利回り4.0%の銘柄を中心にポートフォリオを組むことができれば、約375万円の投資で目標の月1万円（手取り）を達成できる計算になります。新NISAの成長投資枠を活用して非課税で受け取ることができれば、必要投資額はさらに300万円台前半まで抑えられますね。

3. 複数銘柄の比較紹介

目標配当額を安全に達成するためには、1つの銘柄に集中投資するのではなく、財務が健全で事業基盤のしっかりした企業へ分散することが大切です。今回は、日本の「製造・機械セクター」の中から、高い配当利回りと割安な株価指標を持つ3つの銘柄をピックアップして比較します。

① (株)小森コーポレーション（6349）

商業用印刷機や紙器・パッケージ用印刷機、さらには紙幣などを印刷する証券印刷機で世界的な実績を持つ大手機械メーカーです。

直近の株価水準は1,200円〜1,300円前後で推移しており、100株（1単元）あたり約12万〜13万円という買いやすい金額で購入できます。予想配当利回りは約4.0%〜4.3%と魅力的で、PBR（株価純資産倍率）も0.5倍前後と解散価値を大幅に下回る割安な水準に放置されています。

自己資本比率は60%を超えており、実質無借金に近い非常に強固な財務基盤を持っています。ペーパーレス化の波はあるものの、ネット通販の拡大による「段ボール・パッケージ印刷ニーズ」や海外での紙幣印刷機需要などが事業を支えています。

ここで、製造用機械業界の市場環境や人件費・採用動向に関するニュースも確認しておきましょう。日本経済新聞のデータによると、製造用機械業界全体の給与水準や企業構造が詳しく分析されています。

年収 パワーエックスの平均年収は1,185万円 初任給など給与情報 – 日本経済新聞

こちらの業界データでも紹介されている通り、小森コーポレーションの平均年収は740万円を超えており（2026年3月期データ）、機械メーカーとして優秀な技術人材をしっかり確保できる基盤があることが伺えます。技術力と人財が直結する産業機械分野において、高い給与水準を維持しながら黒字を確保できている点は、長期投資家として安心感がありますね。

② ヒラノテクシード（6245）

液晶フィルムや電池用極板など、高度な塗工技術を持つ機械メーカーです。我が家の人生設計記事でも以前詳しく分析したことがあります。

◎(6245)ヒラノテクシード : 5.20%配当で3年後の小4の壁の教育費を支える計画

配当利回りは5.0%を超えており、高い技術力と安定した顧客基盤が魅力です。受注産業のため業績の波はありますが、配当還元に対する姿勢が非常に高く、配当収入の柱としてサテライト枠で組み入れるのに適しています。

③ 酒井重工業（6358）

ロードローラーなどの道路締固め機械で国内トップシェアを誇る老舗メーカーです。こちらも過去に我が家のポートフォリオ候補として検討しました。

○(6358)酒井重工業 : 5.11%配当と自己資本比率71.9%で3年後の小4の壁を支えるサテライト枠

配当利回りは5.0%前後、自己資本比率は70%を超えており、インフラ整備という堅実な需要に支えられています。DOE（株主資本配当率）を意識した配当政策を掲げており、減配リスクの低い銘柄として評価できます。

これら3銘柄の主要指標を比較表にまとめました。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

ここからは、我が家の人生設計に引き寄せて、(株)小森コーポレーション（6349）を3つの軸で評価していきます。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

印刷業界と聞くと「デジタル化で厳しくなるのでは？」と思われるかもしれませんが、同社が強みを持つのは新聞や書籍だけではありません。ネット通販の拡大に伴う「化粧箱や梱包用パッケージの印刷機」や、偽造防止技術を駆使した「各国の中央銀行向け証券印刷機」です。これらは非常に参入障壁が高いビジネスです。

配当性向も無理のない30〜40%程度で推移しており、手元の現金（キャッシュ）が豊富なため、業績が一時的に落ち込んだとしても減配せずに耐えられる体力を備えています。東証のPBR1倍割れ改善要請を受け、経営陣が自社株買いや増配などの株主還元を一段と強化している点も高評価です。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

我が家の目標である「3年後に月1万円の配当金」を作るうえで、1点当たり約12.5万円で購入できる小森コーポレーションは非常に使い勝手が良いです。

賞与や毎月の家計の余剰資金から、少しずつ買い足していくスタイルに合致しています。例えば、年に2〜3回に分けて買い増すことで、時間の分散を図りながら着実に「3年後の教育費補助」を積み上げることができます。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

機械セクターは世界景気や設備投資動向の影響を受ける「シクリカル（景気敏感）株」に分類されます。そのため、景気後退局面では株価が大きく変動するリスクがあります。

しかし、我が家ではポートフォリオのコア（中心）にNISAでのインデックス投資や通信・大型インフラ株を配置しています。小森コーポレーションのような割安・高財務な景気敏感株は、利回りを底上げするための「サテライト（補完）枠」として組み入れるため、我が家のリスク許容度の範囲内にしっかり収まっています。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の分析を踏まえた、我が家における(株)小森コーポレーションの評価と判断です。

総合判断：我が家の「小4の壁対策サテライト枠」として組み入れを前向きに検討！

単体でポートフォリオの半分を占めるような買い方はしませんが、酒井重工業やヒラノテクシードといった他の高財務・高配当メーカーと組み合わせることで、機械セクター内でも事業リスクを分散できます。

12万円台で購入できる手軽さを生かし、毎月積み立てているNISA口座の成長投資枠を使って、定期的に1株〜100株単位で購入していく方針が、今の我が家の家計管理にいちばん合っていると感じています。

6. 制度活用との組み合わせ

個人投資家にとって最大の武器は「税制優遇制度」を賢く使うことです。我が家でも以下の制度を組み合わせて税効率を最大化させます。

新NISA（成長投資枠）の活用

小森コーポレーションのような高配当株は、新NISAの「成長投資枠」で購入するのが鉄則です。通常受け取るときに引かれてしまう20.315%の税金が完全に非課税になるため、利回り4.2%の配当金をそのまま丸々受け取ることができます。

年間12万円の配当を得るための必要投資額が、特定口座なら約375万円必要なのに対し、NISA口座なら約285万円で済むため、実に90万円近く少ない資金で目標に到達できる計算になります。

配当控除とジュニアNISAの残額管理

もし特定口座で購入する場合であっても、課税所得が一定以下のご家庭であれば、確定申告で「総合課税」を選択して「配当控除」を適用することで、納めた税金の一部を取り戻すことが可能です。

また、過去に旧ジュニアNISAで子どもの口座で作った非課税枠がある場合は、高校進学や大学進学までの超長期資金として大切に運用を継続し、今回のような個別株投資は親名義のNISA枠で行うことで、家族全体の口座管理をシンプルに保ちます。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

どんなに魅力的に見える銘柄でも、完璧な選択肢というものは存在しません。私が感じている迷いや懸念点も正直にお話ししておきますね。

第一の懸念は、やはり「世界的な紙媒体の減少スピード」です。ペーパーレス化が想像以上の速さで進むと、商業印刷機の買い替え需要が落ち込む可能性があります。同社がパッケージ用や証券印刷機、新しい事業分野へどこまでシフトしていけるかが長期的な課題になります。

第二に、「為替リスク」です。小森コーポレーションは海外売上高比率が高いため、円高が進むと業績に一時的な下押し圧力がかかります。株価が下がった局面でパニックにならず、「配当金と財務の強さ」を信じてじっくり保有し続けられるメンタルが必要だと感じています。

投資に「100点満点の正解」はありません。ですが、「我が家が3年後に直面する教育費の課題を、配当金でどう解決するか」というタイムラインと目的が明確であれば、一時的な株価の波に惑わされることなく、落ち着いて資産を育てていくことができると思っています。

みなさんもぜひ、ご自身の人生設計やご家庭のタイムスケジュールに合わせて、最適な配当計画を立ててみてくださいね。一緒に焦らずコツコツ、家族の笑顔のために歩んでいきましょう！