◎(8076)カノークス : 2026年小1の壁・月8,000円を4.99%配当で人生設計サポート

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：子育てと投資、4.99%配当のカノークスを検討する理由

こんにちは、みずきです。早いもので、今年も1月が終わりかけましたね。我が家の長女（2020年1月生まれ）は、この春にはもう小学校に入学です。子育てママ投資家として、この「小1の壁」は、費用面でも時間面でも最大の課題だと感じています。

小学校入学に伴い、学童保育や習い事、長期休暇の費用など、どうしても家計から出ていく現金が増えますよね。だからこそ、安定した配当収入をこのタイミングで確保することが、今の私の最優先事項です。

今回注目するのは、海運・倉庫・物流という、インフラを支える事業を手掛ける(株)カノークス（9313）です。PBRが0.61倍と割安な水準にありながら、配当利回り（会社予想）が4.99%と非常に高い水準を維持しています。この高配当が、我が家の「小1の壁」をどう乗り越える手助けをしてくれるのか、人生設計の視点から深く掘り下げてみたいと思います。

1. シナリオ設定：我が家の人生設計と「月8,000円」の課題

我が家では、長女が小学校に入学する2026年4月以降、家計に大きな変動が起こると試算しています。主に学童保育費と、放課後の習い事（英語やスイミング）を継続する費用です。これらを合計すると、ざっくりですが、月々8,000円ほどの現金が追加で必要になる見込みです。

この月8,000円（年間96,000円）を、投資の配当金で賄いたいと考えています。この金額が、生活費から捻出できれば、その分を貯蓄やレジャーに回すなど、家計の自由度が格段に上がるからです。

この目標配当額を、税制優遇制度（特にジュニアNISA）をフル活用して確保することが、今の私のミッションというわけですね。

2. 目標配当額の逆算計算：カノークスで月8,000円を賄うには？

年間96,000円の配当収入を得るために、カノークスにいくら投資する必要があるかを計算してみましょう。

カノークスの会社予想配当利回りは4.99%です。（2026年1月30日時点）

必要な投資額（概算）は、以下の計算で導き出せます。

必要投資額 = 目標年間配当額 ÷ 配当利回り
96,000円 ÷ 0.0499 ≒ 1,923,847円

つまり、約192万円をカノークスに投資できれば、税引前で月8,000円の配当金が得られる計算になります。カノークスの最低購入代金は約20.8万円（100株）ですから、目標の96,000円（1株配当104円で約923株）を達成するには、約193万円の資金が必要になります。

200万円弱の資金で、小1の壁の費用を配当金で賄えるというのは、非常に魅力的な数字だと思います。

3. 複数銘柄の比較紹介：カノークスと他の選択肢

カノークスは、主に港湾運送、倉庫、陸上運送といった物流インフラを担う企業です。景気の波に左右されやすい側面もありますが、社会の根幹を支える事業であるため、長期的な需要は安定しています。

しかし、物流業界は外部環境、特に景気や気候の影響を受けやすいのが特徴です。例えば、米国のニュースですが、「Cold Weather Causes Challenges for Farms」（Lancaster Farmingの記事）のように、厳しい寒波は農作物の生産だけでなく、運送の遅延や施設の凍結など、物流全体にコスト増をもたらします。

カノークスが日本国内で事業を行う上でも、災害や異常気象はコスト増や収益減に直結するリスクがあるため、景気変動だけでなく、こういった環境要因も注視する必要があると感じています。

では、同じように高配当で小1の壁を支える可能性がある、インフラ関連の銘柄と比較してみましょう。

カノークス（9313）と参考銘柄の比較

カノークスは配当利回りが約5%と高く、PBRも0.61倍と割安感があります。また、配当性向も約49.1%とまだ余裕がある水準なので、「無理をして高配当を出している」というわけではないと評価できます。

一方、参考銘柄として挙げた東京鐵鋼も、インフラ・建設資材という景気の影響を受けやすいセクターですが、同様に高配当かつPBR割れが魅力です。カノークスは「モノを運ぶ・保管する」役割、東京鐵鋼は「モノを作る」役割であり、どちらも景気循環の影響を受けますが、我が家の守備的なポートフォリオを担うには、このPBRの割安感は魅力的に映ります。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

このカノークスを、我が家の「小1の壁」に備えるための投資対象として、3つの軸で評価してみます。

A. 配当の持続性・成長性：○（まあ大丈夫）

配当性向は50%未満であり、まだ業績悪化へのバッファが残されています。収益性自体は「横ばいで高水準ではない」というデータがありますが、海運・倉庫事業は、いったん設備投資をすれば安定した収益源になりやすい事業モデルだと思います。PBRが0.61倍と低いため、今後、ROE改善や株主還元強化の圧力が高まれば、増配や自社株買いの余地も期待できます。ただし、急激な成長を期待する銘柄ではないため、配当も急増する可能性は低いと見ています。

B. 人生設計との適合性：◎（ぴったり）

年間96,000円の配当目標に対し、4.99%という高利回りは、約193万円という現実的な投資額で目標達成を可能にしてくれます。目標とする2026年4月までに資金を投入し、配当金を受け取れれば、長女の習い事費用を配当で賄うという人生設計シナリオに「ぴったり」合致します。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：△（やや緊張感ある）

財務は自己資本比率36.1%で安定していますが、景気敏感株の側面があるため、もし世界経済が大きく冷え込んだ場合、配当維持が難しくなるリスクはゼロではありません。我が家は現在、生活防衛資金は確保できていますが、長女の進学を控えている今、攻めすぎた投資は避けたいところです。カノークスのような景気敏感株は、ポートフォリオ全体のリスクを考慮しながら、守りの資産（インデックス投信や高財務のディフェンシブ銘柄）でバランスを取る必要があります。

5. みずきの総合評価＋判断：守備的ポートフォリオの一角として

カノークスは、PBRが低く、配当利回りが約5%と魅力的であり、「割安で高配当」という現代の投資テーマに合致している銘柄です。

私は、このカノークスを、ポートフォリオの「インフラ・景気変動対応枠」の一角として評価します。なぜなら、物流は社会に不可欠であり、価格が安い現状は、将来的な価値改善の余地があると考えられるからです。

ただし、一点注意したいのは、収益の安定性です。指標を見ると、EPS（1株あたり利益）の期ごとの振れは小さめとありますが、高水準ではないROE（6.49%）と収益の横ばい傾向を見ると、劇的な業績向上は期待しにくいです。

総合的に見て、カノークスは、「小1の壁の費用を配当金で賄う」という短期〜中期の家計課題の解決に、現実的な投資額で貢献してくれる、優れた高配当銘柄だと判断します。しかし、景気変動リスクがあるため、我が家では目標配当額（96,000円）の全額をカノークスに集中させるのではなく、よりディフェンシブな銘柄と組み合わせて保有するのが最適だと考えています。

6. 制度活用との組み合わせ：ジュニアNISAで非課税メリットを最大化

カノークスのような高配当銘柄を検討する際、税制優遇制度の活用は絶対に見逃せません。

特に、我が家の「小1の壁」の費用を配当で賄うという目的の場合、ジュニアNISAの活用が最適解でした。カノークスの予想配当利回りが4.99%と高いので、もし一般口座や特定口座で購入すると、配当金には約20.315%の税金がかかってしまいます。

年間96,000円の配当を得ても、税金で約19,500円が引かれるのは痛いですよね。ジュニアNISAを利用すれば、この約19,500円が非課税になります。これは、学童保育費約2ヶ月分に相当します！この差は、子育て中の家計にとって本当に大きいと思います。

また、私はつみたてNISAでS&P500などのインデックス投資をコアに据えています。カノークスのような個別株は、インデックス投資ではカバーしきれない、日本のインフラ・物流セクターの特定の高配当を狙うための、「サテライト（補完）資産」として位置づけています。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる：景気敏感株を持つことの不安

カノークスは魅力的な利回りですが、投資判断には常に迷いが伴います。

一番の懸念点は、やはり景気の波です。長女が小学校から高校生になるまでの約12年間、安定して配当が出続けることが理想ですが、もし大きな不況が来た場合、港湾運送や倉庫の需要は真っ先に落ち込む可能性があります。

カノークスは配当性向が健全とはいえ、利益が大きく落ち込めば、1株配当104円の維持は難しくなるかもしれません。高配当株投資で最も避けたいのは、必要な時期に減配されてしまうことです。

だからこそ、私はカノークスのような景気敏感株に投資する際には、必ず「もし配当が半分になったら、家計は耐えられるか？」というシミュレーションをします。我が家の場合、96,000円の半分（48,000円）になっても、家計の他の部分で吸収できる貯蓄ベースがあるため、今は「GOサイン」を出せる段階だと判断しています。

完璧な銘柄は存在しません。景気敏感株の高配当は、安定株より高いリスクを取っていることを認識しつつ、我が家の人生設計に必要なキャッシュフローを供給してくれる存在として、慎重に組み込んでいきたいと思っています。