○(3548)バロック : 小1の壁月5千円、4.74%配当+優待で家計を支える

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。2020年生まれの娘を育てながら、フルタイムで働くママ投資家です。最近は、娘が2026年4月に小学校に入学する、いわゆる「小1の壁」をどう乗り越えるか、家計のシミュレーションばかりしています。時短勤務が終わって給与体系が変わったり、学童保育の費用が発生したりと、子育て世帯にとって小学校入学は大きな転換点ですよね。

今回は、そんな「小1の壁」を乗り越えるための家計サポートとして、ファッションブランドを多数展開する(株)バロックジャパンリミテッドという銘柄を、我が家の人生設計に照らし合わせて検討してみたいと思います。単なる「利回り」だけではなく、ママとしての楽しみや、制度活用の視点も含めて深掘りしていきますね。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

投資を考える時、私はいつも「何のために、いつまでに、いくら必要なのか」という逆算から入るようにしています。今の我が家の状況と、これからの課題を整理してみました。

我が家の現在地：
・娘は現在、保育園の年長さん（2026年4月に小学校入学予定）。
・共働きですが、小学校入学後は放課後の学童代や、新しい習い事の費用として月に5,000円程度の「追加の現金流」があると安心だなと考えています。

○年後の家計課題：
3年後、5年後と娘が成長するにつれて、教育費の積立とは別に、日々の生活に潤いを与える「自由に使えるお金」の重要性が増してくると感じています。特に、私自身の仕事の服代や、娘と一緒に楽しむファッションなど、アパレル関連の支出は削りすぎると心が枯れてしまうポイントでもあります。

解決のために必要な配当額：
今回の目標は、「月5,000円（年間60,000円）」の配当収入を確保することです。これを、教育費の聖域を崩さずに、制度をフル活用しながら実現できるかを考えていきます。

2. 目標配当額の逆算計算

月5,000円、年間60,000円の配当金を得るために、バロックジャパンリミテッド（以下、バロック）をメインに据えた場合、どの程度の投資が必要になるか計算してみましょう。

バロックの1株あたりの予想配当は38円、株価を800円（2026年2月13日時点）とすると、配当利回りは4.74%になります。非常に高い利回りですね。

126万円を1銘柄に投じるのは、我が家のリスク許容度としては少し高いかもしれません。しかし、バロックには「株主優待」という強力な味方があります。100株保有で、年間4,000円分（2,000円×2回）の店舗・通販クーポンがもらえます。これを「家計の節約効果（現金同等）」と考えると、実質的な利回りはさらに跳ね上がりますね。

3. 複数銘柄の比較紹介

バロックを検討する上で、他の高配当銘柄と「人生設計への貢献度」を比較してみます。同じくアパレルや家計支援に関連する銘柄を並べてみました。

以前、こちらの記事「◎(3571)株式会社ソトー : 2026年小1の壁月5千円、年6万円配当で家計と人生設計をサポート」でも紹介しましたが、ソトーのような堅実な製造業と、バロックのような消費者向けのブランド展開をする企業を組み合わせるのが、ポートフォリオの安定には良いかもしれません。

バロックの魅力は、なんといっても「MOUSSY」や「SLY」といったブランド力です。最近のニュースでも、ファッション界の動きは活発ですね。例えば、海外のニュースでは「2026年ウィーン・オペラ舞踏会のバレエ衣装をジョルジオ・アルマーニがデザインした」という華やかな話題もありました（参考：WWD）。こうしたファッションへの憧れや文化は、不況時でも完全にはなくならない、人間の「美しくありたい」という欲求に根ざしていると私は感じています。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

バロックを「我が家の人生設計」に組み込むかどうか、3つの軸で厳しく評価してみます。

A. 配当の持続性・成長性：評価 △
予想配当利回りは4.74%と抜群ですが、1株利益（EPS）13.92円に対して配当38円という計画は、配当性向が200%を超えており、かなり無理をしている水準です。収益性は「改善傾向」とされていますが、ROEは実績ベースでマイナスとなっており、経営成績が上向かない限り、今の配当を維持するのは難しいかもしれません。「いつ減配されてもおかしくない」という緊張感を持って見守る必要がありますね。

B. 人生設計との適合性：評価 ◎
「小1の壁」で仕事服が必要になるママにとって、優待クーポンは非常に助かります。100株持っているだけで、自分の服代を年4,000円浮かせて、さらに配当金ももらえる。この「現金流＋現物サービス」の組み合わせは、子育て中の生活実感にぴったり合います。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価 ○
最低購入代金が約8万円（100株）と手頃なため、少しずつ買い増していくことができます。もし減配リスクが顕在化しても、投資額が小さければ家計全体へのダメージを抑えられます。「攻めの高利回り枠」として、NISAの成長投資枠で少しだけ持つなら、ワクワク感もあって良いかなと思います。

5. 制度活用との組み合わせ

ここで、みずき流の「制度の最大活用」についてお話ししますね。バロックのような高配当株こそ、税金面での工夫が効いてきます。

① ジュニアNISA（旧制度）の払い出し制限解除の活用：
我が家では娘名義の資産も運用していますが、もし娘名義でバロックを持てば、配当金は非課税で受け取れます。優待クーポンを使って、小学校で使う娘の服を買ってあげるのも素敵ですよね。

② 配当控除の検討：
私はフルタイムで働いていますが、総合課税を選択して「配当控除」を利用することで、所得税の一部を取り戻せる可能性があります。バロックのような国内株式は、リート（投資法人）と違って配当控除の対象になるのがメリットです。高い利回りからさらに税率を下げられるのは、個人投資家の大きな武器になります。

③ つみたてNISA（eMAXIS Slim 全世界株式など）との役割分担：
我が家のコア資産は、iDeCoやつみたてNISAでのインデックス投資です。バロックのような個別株は、あくまで「日々の生活を豊かにするためのエッセンス」。老後の資金はインデックスで、3年後の学童代はバロックの配当で、というように「時間軸と目的」で分けるのが私のスタイルです。

6. みずきの総合評価＋判断

最後に、バロックジャパンリミテッドに対する私の率直な判断をまとめます。

「今の利益水準では配当の維持に不安はあるけれど、優待を含めた実質的な家計支援力は、子育てママにとって非常に魅力的」だと感じています。

我が家の戦略：
・まずは100株だけ保有し、優待を楽しみながら収益の回復（ROEの改善）を待つ。
・配当金（年間3,800円）は、そのまま娘の習い事の教材費に充てる。
・配当性向が100%を大きく超えている状態なので、全力投球はせず、あくまでポートフォリオの5%以内の「スパイス」として位置づける。

完璧な銘柄なんてありません。でも、自分たちの「好き」や「生活の楽しみ」に繋がる銘柄をポートフォリオに入れることは、投資を長く続けるコツだと思っています。不況が来て株価が下がっても、「このブランドの服、好きだし応援しよう」と思えれば、パニック売りも防げますからね。

みなさんのご家庭でも、「この銘柄があれば、数年後のあの支出が楽になるかも？」という視点で、人生設計を逆算してみてください。きっと、数字だけの投資よりもずっと楽しくなるはずです。これからも一緒に、無理のない範囲で、賢く資産形成を頑張っていきましょうね！