注意事項
本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。
はじめに
こんにちは、みずきです。2020年生まれの娘が、いよいよ来年2026年の4月には小学校に入学します。いわゆる「小1の壁」が目前に迫ってきましたね。時短勤務が終わったり、学童の費用がかさんだりと、働き方や家計のバランスを再構築しなきゃいけない時期です。
そんな中、私が最近注目しているのが「配当金」という名の、第2の給与です。今回は、不動産セクターで非常に高い利回りを誇る(株)ムゲンエステートを中心に、我が家の人生設計にどう組み込めるかを考えてみました。ただ数字を追うのではなく、「この配当で、娘のどんな未来を支えるか」という視点で深掘りしていきますね。
1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」
我が家の今の状況を整理すると、こんな感じです。
- 現在：娘は5歳（幼稚園年長）。共働きでなんとか回していますが、教育費の貯蓄をもっと加速させたい。
- 3年後の課題：小学校生活にも慣れ、そろそろ本格的な塾や習い事（英語やスポーツなど）を増やしてあげたい時期。月々の月謝として、1.5万円程度の「教育費のゆとり」を家計に追加したい。
- 解決策：この1.5万円（年間18万円）を、労働所得ではなく、資産からの配当金でまかなう仕組みを今のうちに作っておく。
「小1の壁」を乗り越えたあとの、小学校中学年以降の教育費負担を、今からの投資で「予約」しておくイメージですね。
2. 目標配当額の逆算計算
目標とする「月1.5万円（年18万円）」の配当金を、ムゲンエステートの指標で実現しようとすると、どれくらいの投資が必要か計算してみます。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 目標年間配当額（手取り想定） | 180,000円 |
| ムゲンエステートの配当利回り（会社予想） | 5.46% |
| 税引き後利回り（約20%控除後） | 約4.36% |
| 必要な投資額 | 約412万円 |
400万円以上の投資が必要という数字が出ました。一気に買うのは勇気がいりますが、例えば3年かけて積み上げていくなら、年間130万円強。共働き世帯の貯蓄から、NISA枠をフル活用して回せば、決して不可能な数字ではないと感じています。「この金額を積み立てれば、娘の習い事代が生涯無料になる（ようなもの）」と考えると、節約も楽しくなりますね。
3. 複数銘柄の比較紹介
ムゲンエステートだけでなく、似たような役割を果たしてくれそうな銘柄と比較してみます。「不動産セクター」は景気に左右されやすいので、分散の視点も大事です。
| 銘柄名 | ムゲンエステート(8874) | 日神グループHD(8881) | トーセイ・リート(3451) |
|---|---|---|---|
| 株価（目安） | 2,393円 | 500円台（※執筆時点参考） | 14万円前後（※執筆時点参考） |
| 配当利回り | 5.46% | 4.28% | 5.08% |
| ROE（自己資本利益率） | 19.67% | 指標により変動 | リートのため対象外 |
| 特徴 | 中古マンション再生。収益性が非常に高い。 | マンション分譲。安定感がある。 | 不動産投資信託。現物株より分散が効く。 |
同じ不動産関連でも、利回りの高さと資本効率（ROE）の良さでは、ムゲンエステートが際立っていますね。一方で、過去に検討した日神グループHDのような、もう少し利回りを抑えつつ安定を狙う選択肢も、ポートフォリオのバランスを考える上では捨てがたいです。
4. みずきの「人生設計マッチ度」評価
ムゲンエステートを「子育てママの目線」で3軸評価してみました。
A. 配当の持続性・成長性：◎
ROEが19.67%と非常に高く、効率的に利益を出している点が頼もしいです。EPS（1株利益）も増加傾向にあり、会社側が配当に対して積極的な姿勢を見せているのもプラス材料。ただ、不動産業界は景気の影響を受けやすいので、そこは頭に入れておく必要がありますね。
B. 人生設計との適合性：○
利回りが5%を超えているので、目標額への到達スピードが早まります。2026年の小学校入学、そしてその後の教育費増加というタイムラインに対して、この「高還元」は心強い味方です。ジュニアNISA（現在は新NISAの成長投資枠）などで、非課税で受け取ることができれば、さらに効果は絶大です。
C. 我が家のリスク許容度との整合性：△
現在、私は正社員として働いていますが、将来的に第2子の育休などで収入が一時的に減る可能性もあります。その際、景気後退で不動産株が急落したり減配したりすると、家計のダメージが大きくなります。メインの資産にするのではなく、あくまで「教育費の上乗せ分」という位置づけで保有するのが、今の我が家には合っているかなと思います。
5. みずきの総合評価＋判断
ムゲンエステートは、「家計の守りを固めるための攻めの1株」という評価です。高い収益性を背景にした配当金は、これからお金がかかる子育て世代にとって、非常に魅力的な「ガソリン」になります。
最近のニュースでも、日本の景気動向については気になる話題がありました。
World shares mostly advance and Japan falls ahead of Lunar New Year holidays – The Sun Chronicle
この記事によると、日本の経済成長は予想よりも緩やか（年率換算で0.2%増）だったとのこと。これにより、高市早苗総理（※記事執筆時点の仮定シナリオ含む）が、景気回復のために政府支出の拡大や減税を推進する可能性が高まっているという分析があります。
もし本当に経済対策や減税が進めば、不動産市場にとっては追い風になりますし、消費も刺激されるかもしれません。こうしたマクロの動きを味方につけられる可能性があるなら、ムゲンエステートのような「中古住宅再生」という実需に近いビジネスは、底堅い動きをしてくれるのではないかと期待しています。
6. 制度活用との組み合わせ
ここが「みずきブログ」のこだわりポイントです！高配当株をただ持つだけではもったいないですよ。
- 新NISA（成長投資枠）の活用：ムゲンエステートの5.46%という配当を、まるまる非課税で受け取るのが最強の戦略です。20%の税金がかからないだけで、教育費の貯まるスピードが劇的に変わります。
- 配当控除（総合課税）：もしNISA枠を使い切っている場合、所得金額によっては「総合課税」を選んで確定申告することで、「配当控除」を受けられます。私のような会社員ママでも、所得税率によっては税金が還付されることがあるので、しっかり計算しておきたいですね。
- ジュニアNISA（旧制度）からの引き継ぎ：以前からジュニアNISAで運用していた資金があるなら、それを原資にして新NISAで買い直すのも、家族全体の資産効率を高めるコツです。
7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べます
ここまで良い面を書いてきましたが、正直なところ「怖さ」もあります。
不動産セクターは、金利が上がると逆風になります。最近の住宅ローン金利の動向を見ていると、中古マンションの買い控えが起きないかな、と心配になることも。また、利回りが5%を超えるということは、それだけ市場から「リスクがある」と見なされている裏返しでもあります。
「この銘柄一本に教育費を全てかける」のは、子育て世代としては絶対NG。私は、インデックス投資（iDeCoや、つみたて投資枠での全世界株など）で「平均点」を確保した上で、そのスパイスとしてこうした高配当株を持つようにしています。「失敗しても、娘の大学資金がなくなるわけじゃない」という心の余裕を持って投資に向き合いたいですね。
皆さんのご家庭では、2026年の「小1の壁」に向けて、どんな準備をされていますか？投資はあくまで人生を豊かにするための手段。無理のない範囲で、一緒に一歩ずつ進んでいきましょう！
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