○(287A)黒田グループ : 1年後育休家計月5千円を6.36%利回りが支える現実

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：高利回り6.36%の魅力――短期的な家計サポートを実現できるか？

こんにちは、みずきです。最近、日経平均株価が連日最高値を更新するような熱狂的な相場が続いていますが、私たち子育て世代の投資家にとって大事なのは、株価の上げ下げに一喜一憂することではなく、「その配当金がいつ、いくら、我が家の家計に貢献してくれるか」だと思います。

特に、私のように娘（5歳）がいて、もうすぐ小学校入学の時期を控え、さらに第二子の育休も検討していると、「短期的に確実なキャッシュフロー」を確保することが最優先課題になりますよね。

今日見ていくのは、そんな短期的な現金流の確保に非常に魅力的な利回りを提供してくれる、黒田グループ(株)（287A）です。提供データを見ると、なんと配当利回り（会社予想）が6.36%（2026年1月15日時点）と非常に高い水準になっています。

この高い利回りが、本当に我が家の人生設計、特に育休期間中の家計を支える柱になり得るのか、「家計の防御壁」という視点から検証していきますね。

1. シナリオ設定：1年後の育休家計を月5,000円で支えたい

我が家の現在の人生設計の状況からご説明します。

• 現在地：娘（5歳・年長）。第二子を1年後に出産予定。
• 家計課題：1年後（2027年頃）から約1年間、私が育休に入る予定です。育休手当は出ますが、ボーナスが減る影響などで、手取り月収が現在の約60%まで落ち込む見込みです。
• 目標設定：この育休期間中、家計の急激な落ち込みを緩和するために、配当金で月々5,000円の現金を補填したいと考えています。これは、生活費のちょっとした上乗せや、子どもの習い事の費用（月5,000円程度）を賄うイメージです。

このシナリオで、年間配当目標額は 5,000円 × 12ヶ月 ＝ 60,000円となります。

2. 目標配当額の逆算計算：黒田グループで約95万円の投資で実現可能

黒田グループの現在の予想配当利回り6.36%を使って、この目標額を逆算してみましょう。

現在の株価（約959円）を基に計算すると、最低購入単位の100株は約9.6万円です。

したがって、約100株を10単元、つまり約96万円を投資すれば、理論上、育休中の家計に年間6万円（月5,000円）の配当金が流れ込む計算になります。

この金額は、私たち夫婦が現在確保している投資待機資金100万円以内に収まっており、短期的な目標達成に向けて非常に現実的な投資額だと感じました。

3. 複数銘柄の比較紹介：高配当の魅力をどう評価するか

黒田グループ（287A）の概要

黒田グループは、エレクトロニクス商社として、電子部品やディスプレイ材料などを扱っています。特にエレクトロニクス業界、製造業の景気に左右される側面があります。

提供されたデータからも、市場の評価が高いことがわかります。1月14日版のYahoo!ファイナンス「高配当利回り銘柄ベスト30」でも、全体で2位にランクインしており、利回りの高さが市場でも注目されていますね。

黒田グループの評価ポイント

最大の魅力は、やはりその利回りです。目標とする年間6万円の配当を得るために、他の中・低配当銘柄と比較して、約半分の投資額（約95万円）で済む点が、短期的な現金流確保を目的とする我が家にとっては非常に大きなメリットになります。

財務面も、自己資本比率40.1%、ROE 10.79%と、収益性・安定性ともに良好な水準を保っています。ただし、景気敏感な商社セクターであるため、業績の「期ごとの振れが大きい」という安定性の評価も無視できません。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

高配当は魅力的ですが、それが持続可能でなければ意味がありません。3つの軸で評価してみます。

A. 配当の持続性・成長性：△（やや懸念あり）

現在のEPS（94.23円）と配当（61.00円）から計算した配当性向は約64.7%です。一般的に安定的な配当を望むなら50%以下が望ましいとされる中で、60%台は少し高めです。これは、業績が少しでも落ち込むと、現在の高い配当を維持するために無理をすることになるか、減配に踏み切らざるを得ないリスクを意味します。

黒田グループのビジネスは景気変動を受けやすいため、もし1年後に景気後退局面に入った場合、高利回りがゆえに減配リスクも高まります。長期的な増配基調というよりも、業績に連動する配当と捉えるべきでしょう。

B. 人生設計との適合性：◎（ぴったり）

我が家の「1年後育休中の月5,000円配当」という短期的な現金流確保の目標に対しては、約95万円という少ない元本で達成できるため、適合性は非常に高いです。

短期間で目標額を達成し、配当をすぐに生活費に充てたいというニーズに合致しています。この利回りの高さは、投資元本を他に回す（つみたてNISAやiDeCoなど）余裕を生んでくれるため、ポートフォリオ全体のリスク管理にも役立ちます。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：○（まあ大丈夫だが分散が必須）

私の場合、育休期間は「絶対にお金が減ってほしくない」時期です。この高い利回りは、高い株価変動リスクと表裏一体であるため、育休中の生活を支えるメインの柱として全額投資するのは避けます。

我が家のリスク許容度から考えると、この黒田グループを「短期高利回り枠」として全体の投資資産の10%〜15%程度に抑え、残りはインデックス投信（つみたてNISA）や超ディフェンシブな日本株（過去記事で紹介したエーワン精密(6156)のような鉄壁財務の企業など）で固める戦略が整合性が高いと考えます。

5. みずきの総合評価＋判断：高利回り枠の「即戦力」として活用

黒田グループは、6.36%という利回りから、私たちの子育て世代の「短期的な家計サポート」というニーズを満たすために即戦力として投入できる銘柄だと評価します。

特に、100万円未満という比較的小さな元本で月5,000円という目標に到達できるのは、子育て費用の出費が増える時期には大きな魅力です。

ただし、その高い配当性向と景気敏感性から、10年後の大学費用まで安定的に稼いでくれる「コア資産」として期待するのは少し危険かもしれません。

我が家では、以下のように判断しました。

1. この約95万円の投資は、新NISAの成長投資枠内で確保する。
2. 目標の月5,000円達成に必要な95万円のうち、50%（約48万円）を黒田グループに投資する。
3. 残りの50%は、配当性向が低く、よりディフェンシブな銘柄（利回り4%台前半）と組み合わせ、減配リスクに備える。

こうすることで、全体の利回りは少し下がるものの、育休期間中に万が一黒田グループが減配しても、家計へのダメージを最小限に抑えることができると考えています。

6. 制度活用との組み合わせ：ジュニアNISAで非課税メリットを享受する

もし、この黒田グループのような高配当銘柄を長期的に持ち続け、将来の教育資金に使いたい場合、ジュニアNISAの非課税メリットを最大限活用する手があります。

娘（5歳）の名義で黒田グループを購入すれば、配当金（年間60,000円）が18歳までまるまる非課税でもらえます。

通常、配当金には約20%の税金がかかるため、年間6万円の配当だと、手取りは約4.8万円になってしまいますが、ジュニアNISAなら6万円がそのまま受け取れます。この差額1.2万円は大きいですよね。

ただし、ジュニアNISAは途中売却の制限や、18歳までの長期ホールドが大前提になります。黒田グループの景気敏感性を考えると、成長投資枠でまずは育休家計を支えるために使い、より安定性の高い銘柄（例：インフラ系リートなど）をジュニアNISAで娘のために長期ホールドする方が、私の性格には合っているかな、とも考えています。

特に高配当で短期的な現金流を重視する銘柄こそ、NISAやジュニアNISAの非課税枠を充てることで、税金を差し引かれずに家計サポート力を高めるのが、みずき流の考え方です。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる：景気変動と配当性向の現実

正直なところ、利回り6.36%は非常に魅力的で、すぐにでも満額投資したい気持ちになります。特に育休を控えていると、目の前の現金を優先してしまいます。

でも、やはり商社・エレクトロニクス関連というビジネスの性質上、景気敏感度が高いという懸念はぬぐえません。

仮に、私が育休に入った1年後に世界経済が悪化し、業績が大幅に落ち込めば、配当性向64.7%という水準では減配の可能性が出てきます。もし月5,000円の配当が月2,500円に半減したら、私の人生設計（育休中の家計サポート）は狂ってしまいますよね。

だからこそ、黒田グループのような高利回り銘柄は、「高利回り特攻隊」として、ポートフォリオの「攻めの配当金枠」に割り当て、同時にディフェンシブ銘柄で「守りの配当金枠」を固めるという、バランスの取れた戦略が大事だと改めて思いました。

投資は焦らず、私たちの家計の状況とリスク許容度に合わせて、慎重に判断していきたいですね。