○(7198)SBIアルヒ : 2026年「小1の壁」月5千円を4.68%配当で人生設計を支える

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです！2020年生まれの娘を育てるママ投資家として、日々「家計と人生設計」を軸にした資産運用を試行錯誤しています。最近、娘が「もうすぐ小学生だね」なんて話すようになり、嬉しい反面、避けて通れない「小1の壁」への不安が現実味を帯びてきました。働き方が変わったり、放課後の居場所にお金がかかったりと、家計の柔軟性が試される時期ですよね。

そんな中、今回は住宅ローン最大手のＳＢＩアルヒ(株)（7198）をピックアップして、我が家の人生設計にどう組み込めるかを考えてみました。SBIグループ入りしてからの変化や、高い配当利回りが「壁」を乗り越える武器になるのか、具体的にシミュレーションしていきますね。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

投資を検討するとき、私はいつも「何のために、いつ、いくら必要なのか」というシナリオから考えます。銘柄の良し悪しよりも、私たちの人生にフィットするかどうかが大事だと思うからです。

我が家の現在地と課題

娘は現在、幼稚園の年長さん。2026年4月には小学校に入学します。私の仕事は営業・企画職なので、残業が発生することもあります。小学校に上がると「学童保育」を利用することになりますが、民間の学童などを併用すると、今の保育料無償化の恩恵がなくなる分、支出が増える見込みです。

○年後の家計課題

2026年4月からの6年間、放課後のサポート費用や習い事の月謝として、今の家計に加えて月5,000円、年間で6万円の「第2の給料」があれば、気持ちにゆとりを持って娘を迎えられると考えています。

課題解決のために必要な配当額

目標は「年間6万円」の配当金です。これを実現するために、どのような投資戦略が必要かを逆算してみましょう。

2. 目標配当額の逆算計算

ＳＢＩアルヒの現在のデータをもとに、目標の「月5,000円（年6万円）」の配当を得るために必要な投資額を計算してみます。

約128万円の投資で、月5,000円の配当が実現できる計算です。今の我が家の貯蓄ペースだと、NISA枠を使いながら2年弱で積み上げられる金額ですね。ただ、ＳＢＩアルヒ1銘柄に128万円を集中させるのは、子育て世代としては少し勇気がいります。そこで、他の銘柄と比較しながら、ポートフォリオの中での役割を考えてみました。

3. 複数銘柄の比較紹介

「月5,000円の配当」という同じゴールを目指す際、他の高配当銘柄とＳＢＩアルヒを並べて比較してみます。今回は、同じく金融・サービス系で、過去に私が注目した銘柄を選びました。

ＳＢＩアルヒは利回りが一番高いですが、収益性が「やや悪化」というデータもあり、ジャックスほどの安定感はまだ感じられません。ただ、ここで注目したいのがSBIグループとしてのシナジーです。

最近のニュースで、SBIホールディングスの北尾氏が金融業務を「完全にAIエージェント化」するという方針を示していました（参考：SBIHD北尾氏、金融業務「完全にAIエージェント化」 顧客向けも導入へ – 日本経済新聞）。

住宅ローンの審査や顧客対応は、AIとの相性が非常に良い分野です。もしＳＢＩアルヒの業務がAI化で劇的に効率化されれば、今の「収益性の停滞」が打破され、将来的な増配や株価上昇も期待できるのではないか……と、営業職の私はワクワクしてしまいます。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

ＳＢＩアルヒを「我が家の人生設計」に照らし合わせて3つの軸で評価しました。

A. 配当の持続性・成長性：評価 △

配当利回り4.68%は非常に魅力的ですが、配当性向が会社予想ベースで100%を超えてくる局面もあり、今の利益水準に対して配当がやや背伸びをしている印象です。ROE 4.53%というのも、投資効率としてはもう少し頑張ってほしいところ。SBIグループのAI戦略が実を結ぶまでは、少しハラハラする時期が続くかもしれませんね。

B. 人生設計との適合性：評価 ○

2026年の「小1の壁」に向けて、高い利回りは投資効率を高めてくれます。最低購入代金が8万円台（100株）と、子育て中のママでも「今月頑張って1単元だけ買おうかな」と思えるサイズ感なのは嬉しいポイントです。少しずつ買い足して、娘が小学校に上がるまでに月5,000円の形を作るのには向いています。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価 ○

自己資本比率が20.4%と、一般的な事業会社よりは低いですが、金融業（住宅ローン）という性質上、極端に低いわけではありません。ただ、不動産市場や金利動向に左右されやすいビジネスなので、我が家では「教育費の全額をこれに頼る」のではなく、「ポートフォリオのスパイス的な高配当枠」として位置づけるのが良さそうです。

5. みずきの総合評価＋判断

ＳＢＩアルヒは、我が家にとって「SBIグループの変革に期待しつつ、今の高配当を享受するサブ銘柄」という評価になりました。

正直に言うと、財務の鉄壁さや安定感を最優先にするなら、他にも選択肢はあります。でも、住宅ローンという「人生の大きな買い物」を支えるビジネスは、私たち世代にとっても身近で理解しやすいものです。SBI証券との連携やAI活用が進めば、面白い存在になると思います。

判断としては、「一気に1,500株買うのではなく、2026年3月の配当に向けて、特定口座やNISAを使いながら100株ずつ様子を見て積み立てる」というスタイルが、今の私には合っているかなと感じました。万が一、減配リスクが現実味を帯びてきたとしても、小分けに買っていればダメージを最小限に抑えられますからね。

6. 制度活用との組み合わせ

ここで大事なのが、みずき流の「制度のフル活用」です。ＳＢＩアルヒへの投資をどう賢く行うか、整理してみます。

ジュニアNISA（旧制度）や新NISA（成長投資枠）の活用

配当金にかかる約20%の税金は、子育て家計には痛いですよね。年間6万円の配当も、税引き後だと4万8千円になってしまいます。これを非課税枠（NISA）で保有すれば、丸々6万円を受け取れます。この「月1,000円の差」が、娘のドリル1冊分や、週末のちょっとしたおやつ代に変わると思うと、バカにできません。

配当控除の視点

もしNISA枠を使い切っている場合や、特定口座で購入する場合でも、日本の個別株なら「配当控除」を活用して、所得税の一部を取り戻せる可能性があります（年収によりますが）。私は確定申告を毎年行っていますが、この「ひと手間」で数千円、数万円が変わってくるのが家計管理の醍醐味だと思っています。

つみたてNISAとの使い分け

我が家では、つみたてNISA（現在は新NISAのつみたて投資枠）で全世界株式（オール・カントリー）をコアとして保有しています。こちらは20年後の娘の大学費用や、自分たちの老後のため。対して、このＳＢＩアルヒのような個別株は、「今、そして数年後の生活を豊かにするための現金流」として、明確に役割を分けています。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

完璧な銘柄選びなんて、プロでも難しいですよね。私もＳＢＩアルヒについては、まだ迷っている部分があります。それは「金利上昇局面での住宅ローン需要の冷え込み」です。今後、日本でも金利が上がっていくと、フラット35などの需要がどう変わるのか。手数料収入に頼るアルヒにとって、市場環境の激変は大きなリスクです。

また、PBRが0.90倍と1倍を割っているのは「割安」とも取れますが、市場から「成長性が乏しい」と評価されている裏返しでもあります。ROEが低い点も、「株主のお金を効率よく増やせていない」というサインかもしれません。

「高配当だから」という理由だけで飛びつくと、株価の下落で配当数年分を吹き飛ばす、なんていう失敗も過去に経験しました。だからこそ、「この銘柄に家計のすべてを預けない」「でも、SBIの未来に少しだけ期待して持っておく」という、良い意味で「欲張りすぎない」距離感が、子育て投資家には必要なのかもしれません。

皆さんのご家庭では、どのような「人生設計」を描いていますか？もし「2026年の変化」が気になっているなら、一度こうやって数字を逆算してみるのがおすすめですよ。投資はあくまで人生を楽しくするためのツール。一緒に、無理のない範囲で一歩ずつ進んでいきましょうね！