◎(3453)ケネディクス商業リート : 2026年小1の壁月1万円を4.9%配当で「第2の給料」に設計

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。日々、家計管理と育児に奮闘しながら、将来の自由を勝ち取るために投資を続けている「みずき」のリアルな思考プロセスを共有します。

シナリオ設定：2026年「小1の壁」と月1万円の習い事費

我が家の一人娘は2020年1月生まれ。今のところ保育園に通っていますが、2026年4月にはいよいよ小学校に入学します。いわゆる「小1の壁」がやってくるわけですね。共働きの我が家にとって、放課後の過ごし方は大きな課題です。

学童保育の費用もかかりますし、本人が興味を持った習い事（ピアノや英語など）をさせてあげたいなと思うと、家計に月10,000円程度の「教育費の余裕」が欲しくなります。今の給料をやりくりするだけでなく、投資の分配金でこの固定費を自動的に賄えたら、精神的にとても楽になると思うんです。

「子どもが学校に行っている間に、自分たちの資産が働いて月謝を稼いでくれる」。そんな仕組みを作るために、今回は不動産投資信託（J-REIT）であるケネディクス商業リート投資法人（3453）を検討してみたいと思います。

目標分配金額からの逆算シミュレーション

「月1万円の教育費」を分配金で実現するためには、どれくらいの投資が必要か計算してみます。

約270万円の投資で、毎月1万円相当の分配金が得られる計算ですね。2026年までのあと数年で、この金額を特定口座や新NISAの成長投資枠で少しずつ積み上げていくのが、我が家の今の作戦です。

同じ目標を支える「リート」の比較紹介

月1万円の「第2の給料」を作るために、ケネディクス商業リートと同じように安定した分配が期待できる他のリートとも比較してみました。

どの銘柄も利回りは魅力的ですが、ケネディクス商業リートの最大の特徴は「生活密着型」であることです。スーパーやドラッグストアなど、私たちが普段の生活で必ず使う施設が中心なんですね。これは、景気が悪くなっても利用者が減りにくいという、子育て世帯にとって安心できるポイントだと思います。

ちなみに、平和不動産リートやGLP投資法人についても過去に考察していますので、気になる方はチェックしてみてくださいね。

内部リンク：◎(8966)平和不動産リート投資法人 : 2026年小1の壁月5千円を5.25%配当で人生設計の「第2の給料」に

内部リンク：◎(3281)GLP投資法人 : 物流インフラの安定収入で「第2の給料」とし小1の壁を支える

ケネディクス商業リート投資法人の「生活密着」という強み

ケネディクス商業リート（3453）は、私たちが週末に子どもを連れて買い物に行くような「郊外型ショッピングセンター」や「近隣型商業施設」を主な投資対象としています。ネット通販が普及しても、「今日の夕飯の材料をスーパーに買いに行く」「急に子どものオムツが必要になってドラッグストアに駆け込む」という需要はなくなりませんよね。

また、スポンサーであるケネディクスグループの動きにも注目しています。最近のニュースでは、グループ内の別の投資法人（KDX不動産投資法人）が新宿のオフィスを売却し、江戸川区のマンションを取得するという「資産の入れ替え」を行っています。
参照元：【売買】総額46億円の資産入れ替え、KDX不動産投資法人 | 日経不動産マーケット情報

このように、「今、どの資産を持つのが一番効率的か」を機動的に判断できる運営体制があることは、長期で投資口を保有する身としては心強い要素だと感じています。オフィスの需要が変化する中で、より安定した住宅や商業施設へと軸足を移す姿勢は、私たちの「安定した家計」を支えるパートナーとして信頼できるな、と思います。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計に、この銘柄がどうフィットするかを3つの軸で評価しました。

A. 分配金の持続性・成長性
評価：◎（強く信頼できる）
スーパーやドラッグストアなどのテナントは契約期間が長く、賃料収入が安定しています。分配金利回りも4.90％と高く、インフレ局面でも賃料改定などで対応できる可能性があるため、10年単位で保有するのに適していると考えています。

B. 人生設計との適合性
評価：○（まあ大丈夫）
2026年の小学校入学までに270万円をすべてこの1銘柄に投入するのは少し勇気がいりますが、分散投資の一部として組み込むには「月1万円」の目標に直結しやすく、とても分かりやすいです。教育費という「必ずかかるコスト」を、商業施設という「必ず使われる施設」の収益で賄うのは、理にかなっている気がします。

C. 我が家のリスク許容度との整合性
評価：○（安心して持てる）
現在、私は正社員として働いており、ある程度の余剰資金があります。リートは株価（投資口価格）の変動はありますが、実物資産（不動産）の裏付けがあるため、暴落時にパニックにならず「分配金さえしっかり出ていればOK」と割り切れる強みがあります。

制度活用との組み合わせ：新NISAと配当控除

みずき流の差別化ポイントは、ここからです。このリートをどう「お得に」保有するかを考えます。

1. 新NISA（成長投資枠）の活用
ケネディクス商業リートを新NISAの成長投資枠で購入すれば、本来20.315％かかる税金が完全に非課税になります。月1万円の分配金がそのまま手元に残るのは大きいですよね。ただし、リートの分配金には「配当控除」が適用されないという落とし穴があります。

2. 特定口座での保有と「総合課税」の選択
通常、J-REITの分配金は配当控除の対象外です。ですが、もし新NISA枠を使い切っている場合は、あえて特定口座で保有し、他の「配当控除が使える日本株（事業会社）」と組み合わせることで、家計全体の税負担を最適化することを考えます。
「リートはNISA枠で非課税に」「配当控除が効く普通の株は特定口座で」という使い分けが、一番効率がいいかなと思っています。

3. つみたてNISAとの使い分け
私はつみたてNISA（現在の新NISAつみたて投資枠）で全世界株式インデックスファンドを積立していますが、それは「20年後の老後資金」用。今回のリート投資は「3年後の習い事代」という、より直近の生活を豊かにするための「攻めの家計管理」と位置づけています。

失敗・迷い・懸念も素直に

もちろん、いいことばかりではありません。最近の金利上昇傾向は、リートにとって大きな逆風です。お金を借りて不動産を買っているリートは、金利が上がると利払いが増えて、分配金が減ってしまうリスク（減配リスク）があります。

また、ケネディクス商業リートは1口あたりの単価が26万円を超えているので、少額から始めたい人には少しハードルが高いかもしれません。私も一度に10口買うのは今の家計では難しいので、数ヶ月に1口ずつ、様子を見ながら買い増していく予定です。一気に買うと、高値掴みしたときにショックが大きいですからね（笑）。

まとめ：我が家の人生設計における位置づけ

ケネディクス商業リート投資法人（3453）は、我が家にとって「娘の未来（習い事や教育）を支えるための安定した土台」という位置づけです。

派手な成長は期待していませんが、私たちが日々の生活でスーパーを利用し続ける限り、コツコツと分配金を運んできてくれる。そんな「堅実なパートナー」だと思っています。2026年の春、娘が新しいランドセルを背負って元気に学校へ通うとき、その背中を分配金でそっと支えてあげられるよう、今から準備を進めていきたいですね。

投資は人生を豊かにするためのツールです。皆さんも、ご自身の家族構成や数年後のライフイベントに合わせて、ぴったりの銘柄を選んでみてくださいね。