◎(8219)青山商事 : 5年後の小6の教育費を月5,000円支える利回り5.16%の計画

【ご注意】本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：我が家の人生設計と目標設定

みなさん、こんにちは！子育てママ投資家のみずきです。2020年1月生まれの娘も今年で6歳になり、この春から小学校に通い始めました。毎朝大きなランドセルを背負って元気に登校する姿を見るたびに、成長の早さに感慨深い思いがいっぱいです。

一方で、親として現実的に考えておかなければならないのが「これからの教育費」ですよね。小学校に入学したばかりの今はまだ習い事の費用くらいで済んでいますが、あと5年経って娘が小学6年生（11歳）になる頃には、中学校進学に向けた塾通いや部活動の準備費など、家計の負担が一気に重くなる時期がやってきます。

そこで我が家では、「5年後の教育費ピークに備えて、今から毎月5,000円（年間60,000円）の配当収入が得られるキャッシュフローの仕組みを作ろう」という人生設計を立てました。月5,000円の臨時収入があれば、毎月の習い事代や進学塾のテキスト代を家計の給与口座から削ることなくカバーできるようになります。

今回は、この「5年後に年間6万円の配当を得る」という目標に向けた投資先候補として、紳士服最大手である青山商事（8219）を取り上げます。我が家の人生設計にどのようにフィットするのか、家計管理のリアルな視点からしっかり検証していきますね。

目標配当額からの逆算シミュレーション

人生設計の目標が決まったら、次に行うのが「目標額からの逆算計算」です。銘柄ありきで買うのではなく、「目標を達成するためにいくら必要なのか」を数値化することが投資の第一歩になります。

我が家の目標は「5年後に年間60,000円（月5,000円）の配当金を得ること」です。青山商事の現在の株価や配当予想データをもとに、必要となる投資額を計算してみましょう。

青山商事（8219）の指標データ（2026年8月7日時点）：

株価：738円
最低購入代金：73,700円（100株）
1株配当（会社予想）：38.00円
配当利回り（会社予想）：5.16%

年間60,000円の配当金を得るために必要な投資額は以下の通り計算できます。

60,000円 ÷ 5.16% ＝ 約1,162,790円

つまり、配当利回り5.16%で計算すると、約116万円分の株式を保有することで年間6万円の配当金が手に入ることになります。株数に換算すると、約1,600株（16単元）ですね。

いきなり116万円を一括投資するのは、子育て世帯の家計リスクとしてハードルが高すぎます。ですが、青山商事は1株738円、100株でも約7万3,700円という非常に手頃な金額から購入できます。毎月の余剰資金やボーナスから少しずつ100株ずつ買い足していき、5年かけて目標のポートフォリオを作っていくという計画が立てやすいのが魅力ですね。

高配当株の複数比較：同じ配当目標を実現する選択肢

投資先を決める際は、1つの銘柄だけを見るのではなく、同じ配当利回り水準にある他の候補と比較検討することが大切です。今回は我が家のサテライト枠として検討している他の高配当銘柄と比較してみます。

比較してみると、青山商事の最大の特徴は「1単元の購入金額が約7.4万円と最も手頃であること」です。過去に分析したワキタ（8125）やタチエス（7239）も素晴らしい高配当・高財務銘柄ですが、15万〜18万円ほどの資金が必要です。毎月の家計からコツコツ少額で買い増したい我が家にとって、7万円台で買える青山商事の機敏さは大きな武器になります。

ここで気になるのが「スーツ市場って縮小しているのでは？」というビジネスモデルの点ですよね。実は最近の青山商事は、従来のスーツだけでなく猛暑や働き方の変化に対応したビジネスウェアへ急速にシフトしています。

ウォーカープラスの記事「『ポロシャツなのにラフに見えない』 洋服の青山のポロシャツがビジネスパーソンに選ばれる理由」によると、クールビズや働き方の多様化を受けて洋服の青山のポロシャツ販売数は6年で約3.5倍（2020年度の約5.1万点から2025年度には約17.8万点）へと急拡大しているそうです。スーツの縫製技術を生かした「きちんとして見える立体的な襟元」が好評で、猛暑対策の接触冷感シリーズも追加投入されています。

時代に合わせて商品ラインナップを柔軟に変え、ビジネスパーソンの実用ニーズをしっかり捉え直している姿勢は、企業の生存戦略として高く評価できるポイントですね。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計に青山商事（8219）がどれくらいフィットするか、みずき独自の3つの軸で評価してみました。

A. 配当の持続性・成長性：○（やや注意が必要）

配当利回り5.16%は非常に魅力的な数字です。会社の1株配当予想は38.00円、EPS（1株利益）予想は53.54円となっており、計算上の配当性向は約70.9%となります。一般的な目安である60%をやや上回っているため、利益が伸び悩んだ場合に減配のリスクがゼロではありません。収益性指標を見るとROEは3.90%と控えめであり、本業の稼ぐ力自体の急回復は見込みづらい側面があります。ただし、PBR0.59倍と純資産に対して割安に放置されているため、企業側も株主還元や株価意識を高めており、一定の配当水準を維持しようという姿勢は感じられます。

B. 人生設計との適合性：◎（ぴったり）

5年後の小6進学期に向けて月5,000円の配当を作るという目標に対して、最低購入代金約7万3,700円という少額投資が可能である点は高評価です。子育て世帯の家計運用では「毎月少しずつ余剰資金を振り向ける」という積立スタイルが基本になります。10万円を切る水準で配当利回り5%超が得られる銘柄は、少額から配当金を積み上げていく成功体験を作りやすく、タイムラインに沿った買い増し計画に最適です。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：○（サテライト枠として合格）

自己資本比率は57.9%と健全な水準を保っており、有利子負債も縮小傾向にあります。すぐさま経営破綻するような財務リスクは非常に低いです。しかし、ビジネスウェア業界全体の縮小トレンドや業績の波があるため、我が家のポートフォリオの核（コア資産）にするのではなく、資産の数パーセントを振り向ける「高利回りサテライト枠」として保有するのが適切なリスク管理だと判断しています。

みずきの総合評価＋判断

我が家の人生設計における青山商事の総合評価は、「サテライト枠として、7万円台の安値圏でコツコツ買い足したい高配当銘柄」です。

本業の劇的な成長を期待して買う銘柄ではありませんが、自己資本比率57.9%という強固な財務基盤とPBR0.59倍という資産面の裏付けがあるため、5%を超える高い配当利回りを享受しながら気長に保有するのに向いています。5年後の娘の小6進学時に向け、毎月の家計から浮いた資金で1単元ずつ買い集めていくサテライト戦略の一角として重宝しそうです。

子育て世代に必須！制度活用と税効率の視点

私たち子育て世代が投資を行う上で、切っても切り離せないのが「非課税制度や税制優遇の活用」です。同じ配当金をもらうにしても、税金の知識があるかどうかで手残り額が大きく変わってきます。

1. 新NISA（成長投資枠）での非課税運用

青山商事のような高配当株を保有する場合、まず優先したいのが「新NISAの成長投資枠」の活用です。通常、株式の配当金には20.315%の税金（所得税・住民税・復興特別所得税）がかかります。例えば年間60,000円の配当金をもらった場合、課税口座だと約12,189円が引かれて手残りは約47,811円になってしまいます。

しかし、NISA口座で保有していれば60,000円が丸々手元に残ります。年間で約1.2万円の差、これが10年続けば12万円以上の差になりますから、娘の習い事の用具代や教材費が丸ごと浮く計算になりますよね。

2. 特定口座で保有する場合の「配当控除」のテクニック

もしNISA枠を他の成長株やインデックスファンドで使い切っている場合は、特定口座で購入することになります。その際に覚えておきたいのが「配当控除」の仕組みです。

働くママ・パパの給与所得の金額にもよりますが、課税所得が900万円以下（多くの子育て世帯が該当します）であれば、確定申告で「総合課税」を選択して配当控除を適用することで、源泉徴収された税金の一部を取り戻せる可能性があります。日本の税制をしっかり理解して活用することは、個人投資家にとって最も確実な「確定利回りアップ戦略」になります。

3. つみたて投資枠・iDeCoとの補完関係

我が家の資産形成の軸（コア）は、つみたて投資枠やiDeCoを活用した「全世界株式（オール・カントリー）」や「S&P500」などのインデックスファンドです。これらは将来の教育資金や老後資金として20年以上の長期的複利で増やしていく資産です。

今回ご紹介している青山商事のような個別高配当株は、インデックス投資では得られない「今現在の現金流（配当金）」を生み出すためのサテライト（補完）として組み込みます。「将来の大きな資産形成」と「今の家計を助ける配当金」の2つの車輪を回すことで、子育て期の家計管理にゆとりと安心感が生まれます。

素直な懸念と失敗・迷い

どんなに魅力的な高配当株であっても、完璧な銘柄は存在しません。購入を検討する上で、私が素直に感じている懸念点や迷いも共有しておきますね。

最大の懸念は、やはり「構造的なスーツ離れと業績の伸び悩み」です。リモートワークの定着やオフィスカジュアル化の流れは不可逆的な変化です。ポロシャツなどのカジュアル商品の販売が好調とはいえ、高単価なスーツの需要減を完全に補いきれるかというと、収益性（ROE 3.90%）の低さに見られるようにまだ課題が残ります。

また、配当性向が約70%と高めであるため、今後業績が一段と落ち込んだ場合には「減配」のリスクが上がってしまいます。利回り5.16%という数字だけに目を奪われて集中的に買いすぎてしまうと、減配発表時に株価下落と配当減のダブルパンチを受けることになりかねません。

だからこそ、我が家では「1銘柄に資金を集中させない」「ポートフォリオ全体の数パーセントにとどめる」「安値圏で打診買いから始める」というルールを徹底しています。子育て中の投資は「絶対に無理をしないこと」が何より大切ですからね。

子どもの成長とともに家計の必要額やリスク許容度は刻々と変化していきます。我が家と同じように「数年後の教育費増加に備えて配当の仕組みを作りたい」と考えているママ・パパにとって、この記事が自分たちの人生設計やポートフォリオを見直す一つのきっかけになれば嬉しいです。お互い、今できる範囲で楽しみながら資産形成を続けていきましょうね！