◎(8961)森トラストリート投資法人 : 4.92%配当と7万円投資で2026年の家計を補強する設計

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。最近、娘が「将来はケーキ屋さんになりたい」と言い出しました。子どもの夢ってキラキラしていて素敵ですよね。でも、親としてはその夢を支えるための「教育費」や、これからの「生活費」がどうしても頭をよぎってしまいます。

特に、娘が小学校に入学する2026年4月。いわゆる「小1の壁」が待っています。学童の費用や新しい習い事、もしかしたら私自身の働き方を変える必要が出てくるかもしれません。そんな「変化」に備えて、今のうちから家計に「第2の給料」としての配当金を組み込んでおきたいと考えています。

今回は、オフィスビル中心の運用で知られる森トラストリート投資法人（8961）を、我が家の人生設計という視点で深掘りしてみます。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

投資を検討する前に、まずは我が家の現状と未来の課題を整理してみます。銘柄選びは、この「人生設計」から逆算するのがみずき流です。

我が家の現在地：

娘は現在、保育園に通っています。共働きでなんとか貯蓄をしていますが、数年後には「小1の壁」がやってきます。また、第2子のことも考えると、一時的に世帯収入が減る時期があるかもしれません。

○年後の家計課題：

2026年4月の小学校入学時、放課後の過ごし方や習い事で、月々の支出が5,000円程度増えると予測しています。また、時短勤務を選択した場合、手取り額が減るリスクもあります。この「月5,000円の不足」を、今のうちに配当金でカバーできる仕組みを作っておきたいのです。

課題解決のために必要な配当額：

目標は月5,000円（年間60,000円）の配当収入です。これが確定していれば、小学校生活のスタートを少しだけ心穏やかに迎えられる気がしています。

2. 目標配当額の逆算計算

「月5,000円の配当」を森トラストリート投資法人の利回りで実現するには、いくらの投資が必要か計算してみましょう。

現在の分配金利回りは4.92％（執筆時点）です。

投資額として約122万円が必要になります。1口あたりの投資金額が約74,000円（執筆時点）なので、約17口を保有すれば、月5,000円相当の分配金が得られる計算ですね。一度にこれだけの金額を投資するのは勇気がいりますが、数年かけて買い増していくターゲットとしては、非常に具体的な数字が見えてきました。

3. 複数銘柄の比較紹介

森トラストリート投資法人だけでなく、同じ「月5,000円」を目指すための他のリート（不動産投資信託）と比較してみます。どのリートが我が家の「守り」に適しているか考えてみます。

森トラストリートは、東京の超一等地のビル（丸の内トラストタワーなど）をポートフォリオに持っているのが強みです。利回りも4.9%超と、比較した中では高めですね。以前紹介した大和ハウスリート投資法人は総合力がありますが、1口あたりの単価が高いのが悩みどころ。一方、森トラストリートは7万円台から買えるので、少しずつ買い足していく我が家のスタイルには合いそうです。

4. 海外ニュースに見る「リート投資」の視点

ここで、少し視野を広げて海外のニュースにも触れておきましょう。最近、米国市場でも高利回り銘柄への注目が集まっています。

Seeking at Least 10% Dividend Yield? Truist Suggests 2 Dividend Stocks to Buy – TipRanks

この記事（日本語要約）では、アナリストが10％近い高利回りを持つ米国のリートや投資会社を紹介しています。例えば、コミュニティ・ヘルスケア・トラスト（CHCT）などは、安定した配当実績があるとして評価されています。米国と日本では金利環境が違いますが、世界的に見ても「安定したポートフォリオを持つ不動産投資信託から、継続的なキャッシュフローを得る」という戦略は、資産形成の王道の一つと言えますね。

日本の森トラストリートの場合、10％とはいきませんが、4.9％という利回りは、日本の低金利環境では十分に魅力的な「家計の助け」になると感じています。

5. みずきの「人生設計マッチ度」評価

森トラストリート投資法人を、我が家の3つの軸で評価してみます。

A. 分配金の持続性・成長性
評価：○（まあ大丈夫）
スポンサーが森トラストという大手で、物件の質（場所）が非常に良いです。ただ、オフィス需要はテレワークの定着などで変化しているため、今後も賃料が維持されるかは注視が必要です。それでも、一等地のビルは代替が効かない強みがあります。

B. 人生設計との適合性
評価：◎（ぴったり）
2026年の「小1の壁」に向けて、今から少しずつ買い増せる価格帯（7万円台）なのが嬉しいです。2月と8月が決算期なので、配当が入るタイミングも家計の調整に使いやすいですね。

C. 我が家のリスク許容度との整合性
評価：○（安心して持てる）
リートは株に比べて価格の変動が比較的緩やかな傾向がありますが、金利上昇局面では弱くなる面もあります。今は「教育費を貯める」段階なので、値上がり益よりも「確実な分配金」を重視する我が家のスタンスには合っています。

6. みずきの総合評価＋判断

総合評価：我が家の「家計の土台」を支える有力候補

森トラストリート投資法人は、東京の一等地の不動産を実質的に所有できるという「安心感」と、5％近い「高い利回り」のバランスがとても良いと感じます。月5,000円の配当を作るために、NISA口座なども活用しながら積み上げていく価値がある銘柄だと思いました。

ただし、リートだけでポートフォリオを埋めるのはリスクがあります。例えば、以前検討したいちごオフィスリート投資法人などと組み合わせて、オフィスビル全体の市況リスクを分散させつつ、安定した配当を目指すのが現実的かなと考えています。

7. 制度活用との組み合わせ

ここがみずきブログのこだわりポイントです。単に買うだけでなく、「どうやって賢く持つか」が大事ですよね。

新NISAの活用：
私は成長投資枠を使って保有することを検討しています。分配金にかかる約20％の税金が非課税になるのは大きいです。例えば、年間60,000円の分配金も、通常なら約12,000円が税金で引かれてしまいますが、NISAならそのまま手元に残ります。この「12,000円」があれば、娘の新しい筆箱やノート、ちょっとした遠足の費用が賄えますよね。

配当控除の視点：
リートの分配金は、通常の日本株の配当とは異なり、所得税の「配当控除」の対象外となる点には注意が必要です。もし特定口座で保有する場合は、この点も理解した上で、NISA枠を優先的に使うのが家計管理としては正解だと思います。

8. 失敗・迷い・懸念も素直に述べます

正直なところ、今は「金利」の動きが怖いです。日本も低金利時代が終わると言われていて、金利が上がるとリートの価格が下がったり、利払い負担が増えたりする懸念があります。「今が買い時なの？」と迷う気持ちもあります。だからこそ、一度にドカンと買うのではなく、時期を分散して少しずつ積み立てるのが、私たちのような子育て世代には合っているのだと思います。

完璧な銘柄も、完璧なタイミングもありません。でも、「2026年に笑って小学校の門をくぐる」という目標があるからこそ、多少の揺らぎは受け入れながら一歩ずつ進んでいきたいですね。皆さんの家計管理や人生設計に、少しでもヒントになれば嬉しいです。