◎(9163)ナレルグループ : 4.98%配当で3年後の小4の壁の教育費を支える計画

【ご注意事項】
本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。株式投資には価格変動リスクや減配リスクが伴います。投資判断はご自身の責任と人生設計に合わせて行っていただきますようお願いいたします。

はじめに：子育て家計と「3年後の小4の壁」に向けた資産形成

みなさん、こんにちは！子育てママ投資家の「みずき」です。我が家には2020年1月生まれの娘がひとりおり、2026年4月に無事小学校へ入学しました。毎日の登下校や新しいお友達との生活に少しずつ慣れてきて、親としてもホッと一安心しているところです。

ですが、子育て家計の悩みは尽きないものですよね。小学校に入学したと思ったら、次に頭をよぎるのが「3年後の小4の壁」です。小学校4年生頃になると学童保育の利用が難しくなるご家庭が増えますし、習い事の月謝が上がったり、本格的な進学塾に通い始めたりと、教育費の負担が一気に跳ね上がることが知られています。

我が家でも、娘が4年生になる3年後に向けて、家計の現金流（キャッシュフロー）をしっかり補強しておきたいと考えています。そこで今回は、「配当金で3年後の教育費増加（月5,000円分）をまかなう」という具体的な人生設計の目標を立て、高配当株として注目されている(株)ナレルグループ（9163）を中心に、我が家の家計にどう貢献してくれるのかをじっくり検証してみました。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」と配当金目標

まずは、今回なぜこの銘柄を検討するに至ったのか、我が家の具体的な人生設計シナリオをお伝えしますね。銘柄単体で見るのではなく、「我が家のタイムラインにどう組み込めるか」を考えるのがみずき流の投資法です。

【我が家の現在地と将来の課題】

私（30代後半、会社員）と夫の共働き世帯で、娘は現在小学1年生（6歳）です。現在、つみたてNISAやiDeCoといった制度を活用して将来の資産形成（コア資産）を進めていますが、それらとは別に、日々増えていく教育費を直接サポートしてくれる「毎月の不労所得（サテライト資産）」を育てたいと考えています。

【3年後に訪れる家計の課題】

3年後、娘が小学校4年生（9歳）になるとき、以下の費用負担が増加すると見込んでいます。

・進学塾や専門的な習い事の月謝増加：月額5,000円〜10,000円程度の増加
・放課後の居場所確保や体験型学習の費用

このうち、「毎月5,000円（年間60,000円）」の負担増を、家計の給与持ち出しではなく「株式の配当金」で自動的に相殺できる状態を作るのが今回のシナリオです。

2. 目標配当額の逆算計算

「月5,000円」の配当収入を得るために、どれくらいの投資資金が必要になるのかを逆算してみましょう。今回注目するナレルグループの株価や配当利回りのデータをもとに計算します。

【ナレルグループの基本指標（2026年7月31日時点）】

・株価：2,334円
・最低購入代金：231,100円（100株単位）
・1株あたり配当金（会社予想）：115.00円
・配当利回り（会社予想）：4.98%
・PER（会社予想）：9.68倍
・PBR（実績）：1.36倍
・自己資本比率：58.9%

年間60,000円の配当金（税引前）を得るために必要な株数と投資額を計算した表がこちらです。

配当利回りが約4.98%と非常に高いため、600株（約140万円）を保有できれば、目標とする「月5,000円（年間6万円超）」の配当金を達成できる計算になります。100株（約23万円）から投資を始めて、少しずつ買い増していくサテライト枠としても現実的な金額ですね。

3. 複数銘柄の比較紹介と市場環境

ここで、株式市場全体の動きと人材・エンジニア派遣セクターの動向にも目を向けてみましょう。最近のニュースでも、ハイテク業界やAI関連への投資拡大が話題になっています。

例えば、こちらのニュース記事でも報じられている通り、AI・半導体分野での世界的な投資意欲の高まりや企業の好決算を受けて株式市場が力強く上昇しています。

日経平均2494円高 米テック好決算、AI・半導体株で見直し買い – 日本経済新聞

このようにハイテク業界やインフラ技術への投資が活発化すると、現場で働く「ITエンジニア」や「施工管理技士」といった専門人材の需要がさらに高まります。ナレルグループは建設業界やIT業界に特化した技術者派遣を行っているため、こうした産業全体の構造的な人材不足は長期的には強い追い風になると考えられます。

ただし、特定の1銘柄だけに集中投資するのはリスクがあります。同じ人材派遣・エンジニア関連の高配当株と比較して、我が家に合った銘柄選びを検討してみましょう。

過去のブログ記事でも、同じ人材・専門派遣セクターの魅力的な高配当銘柄を紹介していますので、ぜひ併せて参考にしてみてくださいね。

・建設技術者派遣に特化して高い配当利回りを誇るコプロ・ホールディングス(7059)の分析記事
・製造業・エンジニア派遣の最大手で安定感のあるメイテックグループホールディングス(9744)の分析記事
・士業・管理部門に特化した人材マッチングを展開するMS-Japan(6539)の分析記事

それでは、ナレルグループと比較対象2銘柄の指標を比べてみましょう。

どの銘柄も利回り4.5%〜5.5%超と非常に魅力的ですね！メイテックグループHDは業界最手としての歴史と安心感があり、コプロ・HDは高い利回りと積極的な株主還元が特徴です。その中でナレルグループは、PERが9.68倍と割安感があり、自己資本比率も58.9%と高い財務安定性を維持している点がポイントです。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

ナレルグループについて、我が家の人生設計にどれくらいマッチしているか、3つの軸で評価してみました。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」
ナレルグループの自己資本比率は58.9%と高く、有利子負債も緩やかに減少しており財務の安定性は良好です。また、フリーキャッシュフローも改善傾向にあります。一方で、足元の業績データを見ると「利益率（純利益率・営業利益率）の悪化」や「EPS（1株当たり利益）の伸び鈍化」が指摘されています。人件費の上昇や採用コストの増加が影響していると考えられます。減配の即時リスクは低いものの、利益率の回復を注視する必要があるため「○」としました。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」
最低購入代金が約23万円と手頃で、配当利回りも約4.98%と高水準です。3年後の「小4の壁」に向けた教育費の足しとして、サテライト枠で100株〜300株ずつ段階的に買い増していく戦略に非常にマッチしています。月々のキャッシュフローを着実に補強してくれる頼もしい存在だと感じます。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」
我が家の資産運用の中心は、新NISAなどでの全世界株式や米国株インデックスファンドです。ナレルグループのような個別高配当株はポートフォリオの10%〜15%程度に抑えるサテライト運用としているため、万が一業績悪化による株価下落や減配があっても家計全体へのダメージは限定的です。現在の家計リスク許容度から見て、十分に許容できる範囲と判断しています。

5. みずきの総合評価＋我が家の判断

総合評価：サテライト枠として「段階的に組み入れを検討したい銘柄」

我が家の結論として、ナレルグループは「3年後の小4の壁に向けた教育費補填策」として非常に魅力的な候補の一つです。

人材不足が慢性化する建設・IT業界をターゲットにしているため、事業のニーズ自体は今後も堅調だと考えられます。PER9.68倍という割安感と利回り約4.98%という高還元は、家計に現金流を作り出したい子育て世帯にとって大きなメリットです。

ただし、利益率の低下傾向が見られるため、一気に資金を投入するのではなく、株価の押し目を狙いながら100株ずつ様子を見て買い増す「時間分散アプローチ」が我が家には合っていると感じています。

6. 制度活用（新NISA・配当控除）との組み合わせ

高配当株投資で差がつくのが「税制制度の活用」ですよね！みずきブログではここを一番大切にしています。

【新NISA「成長投資枠」の活用】
ナレルグループを新NISAの成長投資枠で購入すれば、通常約20.315%かかる配当金への課税が「完全非課税」になります！
例えば、年間60,000円の配当金をもらう場合、課税口座だと約12,189円が税金で引かれて手元には約47,811円しか残りません。しかしNISA枠なら60,000円がまるまる手元に入ります。この12,000円の差は、子どものドリル代や習い事の備品代としてバカにならない金額ですよね。

【課税口座で買う場合の「配当控除」の活用】
もしNISA枠を使い切っている場合や、課税口座（特定口座）で購入する場合でも、日本の日本株であれば「総合課税」を選択して確定申告をすることで「配当控除」を受けることができます。年収によっては所得税の税率が下がり、引き落とされた源泉徴収税の一部が還付される仕組みです。我が家でも家計全体の税率を計算しながら、一番税効率が良い方法を選択するようにしています。

7. 懸念点と投資における素直な迷い

良い点ばかりではなく、気になる懸念点も素直にお話ししておきますね。

一番の懸念は、指標データにもあった「収益性の悪化（利益率の低下）」です。人材派遣業界全体に言えることですが、優秀な人材を獲得するための採用費や人件費が高騰しており、売上は伸びていても利益が削られる構造が続いています。

もし今後も利益率の低下が続き、EPS（1株利益）が縮小していくと、配当性向が高くなりすぎて「減配」のリスクが出てくるかもしれません。配当維持ができるかどうか、四半期ごとの決算で営業利益率の推移をしっかりチェックしていく必要があります。

「利回りが高いから」という理由だけで飛びつくのではなく、企業の稼ぐ力（利益率）が底打ちするかどうかを見極める冷静さが大切ですね。

おわりに

今回は、3年後の「小4の壁」を見据えた教育費準備という視点から、(株)ナレルグループ（9163）をご紹介しました。

子育て中の資産形成は、長期的視点（インデックス投資など）と、目近な生活を助ける視点（高配当株による現金流）の両輪で進めるのが我が家のスタイルです。月5,000円でも配当収入という「家計の応援団」がいると、子どもの教育費の増加にも気持ちの余裕を持って向き合うことができますよね。

みなさんもご自身の人生設計やご家庭のタイムラインに合わせて、「いつ、いくらの配当金が必要か」を逆算しながら投資を楽しんでみてくださいね。少しでも皆さんの家計管理と資産形成の参考になれば嬉しいです！