△(3970)イノベーション : 5.20%配当で小1の壁の習い事費を支える家計の実験的スパイス枠

はじめに

注意事項：本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。早いもので2026年も折り返しが過ぎ、7月になりましたね。我が家の長女は今年の4月に小学校に入学したばかりなのですが、いわゆる「小1の壁」を日々ひしひしと感じています。保育園の頃とは違って、放課後の過ごし方や長期休みの学童の調整、そして新しく始める習い事のスケジュール管理など、ママの頭は大忙しです。

でも、せっかく小学生になったのだから、本人がやりたいと言ったプログラミングや英語の習い事は、お金を理由に諦めさせたくないなというのが親心ですよね。そこで今回は、「教育費や習い事代を、高配当株の配当金でスマートにサポートする」という我が家の人生設計をベースに、注目されている銘柄についてじっくりと考えていきたいと思います。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計と家計課題」

まずは、今回の投資検討の背景となる我が家の人生設計シナリオを整理させてください。銘柄をただ眺めるのではなく、「我が家のどんな課題を解決するために、いくらの配当が必要なのか」を明確にすることから、みずき流の投資は始まります。

我が家の現在地と、直面している家計の課題は以下の通りです。

現在、長女は小学1年生。放課後の学びの機会を増やすために、新しい習い事を検討しています。月々の月謝は約5,000円（年間60,000円）です。この習い事費を、毎月の給料から削って捻出するのではなく、保有している株式から得られる「配当金」で自動的にカバーすることを目指します。

小学校の6年間、さらには中学校へと進学するにつれて教育費の負担はますます大きくなります。この「月5,000円」の配当収入のベースを今のうちから安定して作っておくことが、将来の家計のゆとりを生み出す大きな一歩になると考えているわけです。

2. 目標配当額の逆算計算

「月5,000円（年間60,000円）」の配当金を得るために、具体的にどれくらいの投資額が必要になるのかを逆算してみましょう。

今回、分析のメインとなるのが(株)イノベーション（コード：3970）です。2026年7月現在の指標データをもとに、シミュレーションを行います。

イノベーションの主な指標：

このデータから、もし「目標の年間60,000円」をすべてイノベーションの配当金だけで賄おうとした場合、以下のようになります。

必要投資額 ＝ 60,000円 ÷ 5.20パーセント ＝ 1,153,846円

単元株数で計算すると、1,500株（15単元）を保有することになり、実際の投資額は1,153,500円となります。これで年間60,000円の配当金が得られる計算です。

約115万円の投資で、毎月の習い事代5,000円が永続的に手に入るなら、一見とても魅力的な話に見えますよね。しかし、子育て世代の投資において最も大切なのは「その配当が本当に安定して続くのか」という点です。ここからさらに一歩踏み込んで、会社の健康状態をチェックしていきましょう。

3. 複数銘柄の比較紹介

投資の世界において、一つの銘柄にすべてを賭けるのは非常にリスクが高い選択です。同じ「小1の習い事代・月5,000円」を支える候補として、同じような高配当かつIT・サービスセクターに属する複数の銘柄と比較して、どれが我が家の人生設計に最もフィットするのかを検証してみます。

各銘柄の詳しい特徴と、我が家から見た視点を詳しく深掘りしていきますね。

(株)イノベーション（3970）の深掘り分析

イノベーションは、企業がITツールを導入する際に使う比較サイト「ITトレンド」を主力事業として展開しています。今の時代、どんな企業もデジタル化（DX）を避けては通れませんから、非常に時代にマッチしたビジネスモデルです。株価が700円台、最低購入金額が約7万7千円と、家計から少しずつ買い足していくには非常に手頃なサイズなのも魅力ですね。

しかし、足元の財務・業績データを見ると、少し慎重にならざるを得ないポイントが浮き彫りになります。

まず、収益性が悪化しています。直近のROE（自己資本利益率）はマイナス14.55パーセントと、利益を効率的に生み出せていない状態です。売上高こそ拡大しているものの、営業利益や純利益が大きく低下しており、1株当たり純利益（EPS）の会社予想は9.30円となっています。

ここで気がかりなのが、「1株配当予想40円」という数字です。会社が稼ぎ出す1株当たりの利益（EPS 9.30円）に対して、その4倍以上の配当金を支払おうとしている計算になります。配当性向に換算すると400パーセントを優に超えています。これは、利益の中から配当を出しているのではなく、過去に蓄えた貯金（純資産）を切り崩して出している「タコ足配当」に近い状態です。

PBR（株価純資産倍率）が0.71倍と1倍を大きく下回っているため、株主への還元姿勢を示すことで株価を支えたいという経営陣の意図は感じられます。ですが、企業の稼ぐ力が戻ってこない限り、この高配当が長続きする可能性は極めて低いと言わざるを得ません。

ここで、組織の変革やイノベーションに関する興味深い外部ニュースを共有させてください。

企業がこれまでの「当たり前」を疑い、新しい未来を創るための奮闘を描いた記事として、「それ、うちの普通だけど？」を疑ってみる。現状維持のストッパーを外して、面白い未来をつくる方法｜渓濱商事(株) 伊藤があります。

この記事では、現状維持のぬるま湯から脱却し、変化を恐れずに組織の文化をアップデートしていくことの重要性がカジュアルに語られています。まさに、(株)イノベーションも他社のイノベーションを支援する立場にありながら、自社自身のビジネスモデルや収益構造をドラスティックに変革（イノベーション）していかなければならない過渡期にあるのだと思います。この変革が成功して再び高い利益率を取り戻せるかどうかが、今後の大きな分岐点になりそうです。

比較銘柄：(株)チエル（3933）

教育DXを推進するチエルは、我が家の人生設計において非常に親和性の高い銘柄です。娘が小学校に入って、タブレットを使った授業が「当たり前」になっているのを間近で見ているからこそ、この会社のビジネスがいかにこれからの社会に必要とされているかが実感できます。

詳しい分析は過去記事の◎(3933)チエル : 5.32%配当で小1の壁の習い事費を支える家計のスパイス枠でもご紹介していますが、配当利回り5.32パーセントと、イノベーションに引けを取らない高利回りでありながら、国の教育ICT推進という国策の追い風を受けている点が強みです。教育資金のサポート枠として、非常に頼もしい存在だと感じています。

比較銘柄：(株)ファンコミュニケーションズ（2461）

ネット広告の老舗であるファンコミュニケーションズは、何と言ってもその「抜群の財務の健全性」が特徴です。自己資本比率は極めて高く、無借金経営で現金を手厚く保有しているため、不況に対する耐性が非常に強い企業です。

こちらも過去記事の○(2461)ファンコミュニケーションズ : 5.26%配当で小1の壁の習い事代を支える家計のサテライト枠で分析した通り、業績の劇的な成長は期待しにくいものの、手元の豊富なキャッシュを背景に安定した高配当（利回り5.26パーセント）を維持してくれる安心感があります。まさに、家計を裏から静かに支えてくれるサテライト枠にふさわしい銘柄です。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、我が家の投資基準に照らし合わせて、(株)イノベーション（3970）を3つの軸で厳しく、リアルに評価してみたいと思います。

A. 配当の持続性・成長性：評価「×（リスク高い）」

現在の予想配当性向が400パーセントを超えている点は、長期投資を前提とする我が家としては看過できません。売上は伸びていても本業の利益が大きく沈んでおり、自己資本比率も36.9パーセントまで低下傾向にあります。この状況のまま次の決算を迎えた場合、業績悪化を理由に「大幅な減配」が発表されるリスクは非常に高いと見ざるを得ません。配当の持続性という意味では、現段階では非常に厳しい評価になります。

B. 人生設計との適合性：評価「△（やや懸念あり）」

娘が小学校を卒業するまでのあと6年間、安心して「毎月の習い事代を任せられるか」というと、現状ではとても首を縦に振ることはできません。もし今、100万円以上のまとまった資金をこの銘柄に投入して、来年に減配や株価急落が起きてしまえば、大切な教育費の計画が狂ってしまいます。タイムスケジュールに対して、安定感が不足している印象です。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「△（サテライトの一部なら可能）」

我が家は育休を控えているわけではなく、私は時短勤務で働きながら家計を支えていますが、やはり子どもの教育費に関わる資金については極力リスクを抑えたいのが本音です。ただ、株価が700円台と低額であるため、万が一株価が下がっても家計全体に致命的なダメージを与えない範囲（100株、約7万7千円）の「超サテライト枠」として保有する分には、リスク許容度の範囲内に収まります。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の分析を踏まえた、我が家としてのイノベーションに対する総合評価は「現時点では、教育費を支えるメインの柱としては採用せず、業績回復を見極めるための静観、あるいはごく少額の実験枠に留める」という結論になりました。

5.20パーセントという配当利回りは本当に魅力的で、つい「今すぐ買って月々の習い事代を楽にしたい！」と飛びつきたくなります。しかし、中身を開けてみれば、利益がついてきていない中での無理をした還元姿勢です。投資において「健康状態が悪いけれど、無理をしてお小遣いをたくさんくれる人」に大金を預けるのは、あまりに危険ですよね。

もし我が家が「月5,000円の習い事代」を安定して作りたいのであれば、以下のような組み合わせ戦略をとります。

まずは、財務が強固で教育DXのテーマ性もあるチエルを100株から200株購入し、さらにキャッシュリッチなファンコミュニケーションズを組み合わせて、ベースの配当金をカチッと安定して固めます。そして、イノベーションについては「面白いビジネスをしているから、今後のV字回復に期待を込めて、新NISAの成長投資枠で100株だけ持って勉強代とする」といった、スパイス的な持ち方が最適だと考えます。これなら、もし減配になっても精神的なショックは最小限で済みますし、逆に会社の業績が復活して株価が上がれば、嬉しいプラスアルファのご褒美になります。

6. 制度活用との組み合わせ

私たちのような子育て世代が個別株で資産運用をする際、絶対に欠かせないのが「国が用意してくれているお得な制度」をフル活用することです。これが、税効率を上げて家計への貢献度を劇的に高めるコツです。

新NISA（成長投資枠）の最大活用

個別株から配当金を受け取る場合、通常であれば約20.315パーセントの税金が差し引かれます。せっかく40円の配当をもらっても、手元に残るのは約32円になってしまうのです。これを新NISAの「成長投資枠」で購入すれば、配当金はすべて非課税、まるまる手元に残ります。

特に今回のイノベーションのような「高利回りだけど株価が比較的安い」銘柄は、少額からNISA口座で保有するのに向いています。ただ、注意したいのは、NISA口座内で損失が発生したとしても、特定口座の利益と「損益通算」ができないという点です。業績悪化による株価暴落リスクがある銘柄をNISAで買う際は、そのリスクを十分に頭に入れて、購入額を小さく抑える工夫が必要です。

配当控除の活用という選択肢

もし特定口座（課税口座）でこれらの高配当株を保有する場合、確定申告で「総合課税」を選択し、「配当控除」を申請する方法もあります。私のように時短勤務などで課税所得が一定以下に抑えられている場合、所得税率が低いため、確定申告をすることで源泉徴収された税金の一部が手元に戻ってくるケースがあります。こうした細かい税制の仕組みを知っておくだけで、実質的な利回りを高めることができますね。

コアとサテライトのバランス

我が家の運用の土台は、あくまでiDeCoやつみたてNISAを活用した、世界株インデックスファンドへの毎月の自動積立（コア投資）です。老後資金や高校・大学の学費といった「絶対に減らせない未来の大きなお金」は、そちらでじっくりと時間をかけて複利で増やしています。

今回のイノベーションやチエルのような個別高配当株は、あくまで「今、目の前の生活を少し豊かにするための、習い事代サポート（サテライト投資）」という位置づけです。このコアとサテライトの役割分担がしっかりとできているからこそ、少しスリリングな高配当株に対しても、冷静に判断を下すことができるのだと思います。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

ここで、お恥ずかしい私の過去の失敗談を一つ共有させてください。

投資を始めたばかりの2021年頃、私は「とにかく配当利回りが高い銘柄こそ正義！」と思い込んでいました。財務諸表もロクに読まず、利回りが6パーセントを超えていたあるサービス業の株を、なけなしの貯金からまとまった金額で購入したのです。当時は「これで毎月の電気代が浮く！」と大喜びしていました。

しかし、その会社の業績は赤字続きで、私が購入したわずか半年後に「無配（配当ゼロ）」が発表されました。当然、株価はストップ安になり、大暴落。売るに売れず、配当ももらえず、画面に表示される大きな含み損を見て、夜も眠れないほどショックを受けたことを今でも覚えています。

あの時に痛感したのは、「身の丈に合わない高配当は、会社からの悲鳴かもしれない」ということです。利益が伴わないのに無理をして高い配当を出し続ける会社は、いつか限界が来ます。(株)イノベーションの現在のデータを見たとき、私はあの時の苦い経験を重ね合わせずにはいられませんでした。

もちろん、会社がこれから素晴らしい経営変革を遂げて、利益がV字回復する未来も十分にあり得ます。しかし、まだ結果が出ていない現段階で、私たち子育て世帯が大事な教育費のパートナーとして選ぶには、やはり少し時期尚早かな、というのが私の正直な迷いであり、懸念です。

完璧な選択肢はありませんが、私たちは常に「自分たちの人生のステージ」と「背負えるリスクの大きさ」を天秤にかけながら、納得のいく選択をしていきたいですね。皆さんの家計管理や人生設計において、今回の分析が少しでも参考になれば嬉しいです。一緒に焦らず、心地よいペースで資産形成を続けていきましょうね。