◎(3309)積水ハウス・リート投資法人 : 4.86%配当で5年後の小6進学期の教育費を支える計画

はじめに

はじめに

こんにちは、みずきです！「みずきの家計簿＋株」にお越しいただき、ありがとうございます。

最初に大切な注意事項をお伝えさせていただきますね。本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

2026年7月も後半になり、子どもたちの夏休みが始まりましたね。我が家の娘も2020年1月生まれで、今年の4月に無事に小学校へ入学しました。毎日元気に登校してくれてホッとしている反面、今後の成長に合わせた教育費や生活設計について、夫婦でよく話し合う機会が増えました。

今回は、大手住宅メーカーの積水ハウスがスポンサーを務める「積水ハウス・リート投資法人（3309）」を取り上げます。我が家の人生設計の中で、この銘柄がいつどうやって家計に貢献してくれるのか、具体的に逆算しながら考えてみたいと思います！

シナリオ設定：「我が家の人生設計」

まず、銘柄を見る前に「なぜこの投資を検討するのか」という我が家の人生設計シナリオをお話しさせてくださいね。

娘が小学校に入学して実感しているのは、「高学年になるにつれて習い事や塾、体験学習などの費用が本格化していく」ということです。特に、娘が小学校5〜6年生になる5年後（2031年頃）からは、中学校進学に向けた準備費用も含めて、教育費の波が一段と高くなると予想しています。

我が家の現在地と5年後の課題、そして目標とする配当（分配金）額は以下の通りです。

我が家の現在地：夫婦共働き（上場企業の営業・企画職）。娘（6歳・小1）。つみたてNISAやiDeCoで長期の資産形成をしつつ、個別株やREIT（不動産投資信託）で家計の「今〜数年後のキャッシュフロー」を補強中。

5年後の家計課題：娘が小6〜中学進学期を迎え、塾代や進学準備などで月に1万〜2万円ほど教育費負担が増加する見込み。

解決に必要な目標分配額：まずはその一部として、月1万円（年間12万円）の分配金収入を安定して確保すること。

目標配当額の逆算計算

では、月1万円（年間12万円）の分配金を得るためには、どれくらいの投資資金が必要になるのか、具体的に計算してみましょう。

積水ハウス・リート投資法人の直近データ（2026年7月29日時点）を参考に計算してみます。

投資口価格（株価相当）：約78,000円
予想分配金利回り：約4.86%（年間予想分配金約3,788円）

年間12万円の分配金を得るための必要投資額は、以下の逆算式になります。

必要投資額 = 120,000円 ÷ 4.86% ≒ 約2,469,135円（約247万円）

口数に換算すると、約31口〜32口（約242万〜250万円分）が必要という計算になりますね。1口あたり約7.8万円と比較的少額から購入できるのは、子育て世代の家計管理にとって大きなメリットだと感じます。

一度に250万円を投資するのは現実的ではありませんが、5年後の2031年までに毎年約50万円（約6口ずつ）を積み立てていけば、無理なく目標に到達できる計算になります！

複数銘柄の比較紹介

「月1万円の分配金を作る」という目標に対して、単一の銘柄だけに集中投資するのはリスクが高いですよね。特に不労所得のベースとなるREITは、銘柄ごとに保有している物件タイプ（住宅、商業施設、オフィスなど）が異なります。

そこで、同じく安定した分配金が期待できる他のJ-REITとも比較してみましょう。

銘柄名（コード）	主な投資対象	投資口価格（目安）	予想分配金利回り	特徴・運用方針
積水ハウス・リート投資法人（3309）	高品質住宅・オフィス	約78,000円	約4.86%	積水ハウスの高品質賃貸「シャーメゾン」中心。居住用割合が高く景気耐性が強い。
イオンリート投資法人（3292）	大型商業施設	約100,000円	約4.90%	イオングループの商業施設中心。長期固定賃貸で非常に安定したキャッシュフロー。
ヒューリックリート投資法人（3295）	都心オフィス・商業・住宅	約140,000円	約4.97%	都心好立地の物件が中心。ヒューリックのサポートによる堅実な運用。
サムティ・レジデンシャル投資法人（3459）	地方主要都市の住宅	約100,000円	約5.41%	地方都市の住居に特化。利回りが高めだが地域分散がしっかり効いている。

過去に分析したヒューリックリート投資法人やサムティ・レジデンシャル投資法人とも比較しながら、ポートフォリオのバランスを考えるのがおすすめです。

積水ハウス・リート投資法人の最大の強みは、なんと言っても「住居（レジデンス）」への投資比率が高い点です。どんな景気局面でも人間が生活する上で「住まい」は欠かせません。そのため、不況期でも家賃滞納や急激な空室率の上昇が起きにくく、分配金の安定感が抜群なんだよね。

最近の金融市場では、米国のFOMC（連邦公開市場委員会）や日本銀行の政策決定をめぐり、金利の動向に注目が集まっています。例えばBusiness Insider Japanの「ひとりの男の生きざまを、FOMCに見る？ここ数年で“最も不確実性の高い”会合」という記事でも解説されている通り、世界的な金利の先行きには不確実性が漂っています。金利の上昇はREITにとって借入金利負担の増加というリスク要素になりますが、高品質な住居ポートフォリオを持つ銘柄はインフレ下でもじわじわと賃料を引き上げやすく、長期的な耐性があると考えています。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の「人生設計」というフィルターを通して、積水ハウス・リート投資法人を3つの軸で評価してみます！

A. 配当の持続性・成長性：評価【◎】

ポートフォリオの核となる積水ハウスの「シャーメゾン」ブランドは、高い入居率と満足度を誇ります。配当（分配金）の原資となる賃料収入が極めて安定しており、10年単位で見ても安心して分配金を受け取り続けられる持続性があると判断しています。

B. 人生設計との適合性：評価【◎】

1口あたり約7.8万円で購入できるため、毎月の家計の余剰資金やボーナスから少しずつ口数を増やしていく戦略が取れます。5年後の小6進学期に向けて、着実に年間12万円の不労所得を作っていくステップにぴったり適合します。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価【○】

国内の金利上昇局面では、不動産投資信託全体の価格が一時的に下落するリスクがあります。ただ、我が家のメイン資産（つみたてNISAでのインデックス投資）がしっかり固まっているため、サテライト枠（キャッシュフロー強化枠）として保有するには十分安全圏内だと評価しています。

みずきの総合評価＋判断

我が家の結論としては、「5年後の教育費増加に向けたサテライト枠の主力候補として、価格が下がったタイミング（押し目）でコツコツ買い増していきたい銘柄」です！

単一の銘柄だけに集中するのではなく、例えば商業施設に強いイオンリート投資法人や、オフィス・商業を組み合わせた他銘柄と組み合わせることで、「住居＋商業」という強固で折れない不労所得の土台が完成すると考えています。

制度活用との組み合わせ

子育て世帯が資産形成をする上で、絶対に外せないのが「制度の活用」ですよね。税効率を上げることで、手元に残る現金が大きく変わります。

1. 新NISA（成長投資枠）の活用

J-REITの分配金には、通常約20.315%の税金（所得税・住民税）がかかります。しかし、新NISAの「成長投資枠」で購入すれば、受け取る分配金が完全に非課税になります！目標である年間12万円の分配金なら、年間約2.4万円分の税金が浮くことになります。これは家計にとって大きな助けになりますよね。

2. インデックスファンド（つみたて投資枠）との補完

我が家では、つみたて投資枠で「全世界株式」などのインデックスファンドを毎月定額で積立購入しています。これは20年後の教育資金や老後資金（キャピタルゲイン）のための「未来の資産」です。一方で、成長投資枠を使って積水ハウス・リートのような高分配金銘柄を持つことで、「今〜数年後の生活を助ける現金（インカムゲイン）」を補完し、家計のバランスを取っています。