△(2148)アイティメディア : 6.19%高利回りでも減配リスク？3年後月7千円家計サポートの現実

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：6%超の高配当に目が釘付け！アイティメディアは我が家の教育費を支えてくれる？

こんにちは、みずきです。

最近、株価データを見ているときに、思わず二度見してしまった銘柄があるんです。それが、今回取り上げるアイティメディア株式会社（2148）です。だって、予想配当利回りがなんと6.19%（2025年12月30日時点）ですよ？ 驚異的な数字ですよね。

アイティメディアは、ITmediaをはじめとする各種デジタルメディアを運営している企業で、ビジネスパーソンや技術者なら一度は目にしたことがあるはず。情報を売る、というシンプルで分かりやすいビジネスモデルも魅力的です。

でも、高利回りには必ず理由があるもの。特に、私たち子育て世代が考えるのは「この高配当は、子どもが大学に入るまで持続するのか？」ということですよね。

今日は、このアイティメディアを、私の「人生設計」にどう組み込むかという視点から、徹底的に分析してみたいと思います。

1. シナリオ設定：3年後に欲しい「月7,000円」の家計サポート

我が家の今の最大の課題は、3年後の家計です。

上の娘（今5歳）が小学校に入り、習い事の費用も少しずつかさんできています。さらに、今第二子を検討中なので、3年後は娘が小学3年生になり、私も育休に入っているか、時短勤務で収入が減っている可能性が高いんです。

そこで設定した具体的な家計サポート目標が、「3年後、月7,000円の配当収入で、習い事費や育休中の家計の穴埋めをする」というものです。

• 我が家の現在地：娘5歳（年長）、第二子検討中。投資はNISA枠を活用し安定性を重視。
• 3年後の家計課題：娘の教育費増加（月5,000円増を想定）と、育休による収入減。
• 解決のために必要な配当額：年間 7,000円 × 12ヶ月 = 84,000円（税引き前）

この目標額を達成するために、アイティメディアのような高配当銘柄がどれだけ役立つのか、逆算してみましょう。

2. 目標配当額を叶えるための投資逆算

もし、このアイティメディア（2148）に投資して、3年後に年間84,000円の配当を得たいと考えた場合、現在の予想配当利回り（6.19%）で計算すると、必要な投資額はこうなります。

どうですか？ 135.7万円の投資で、月7,000円の配当が得られるというのは、かなり魅力的な数字ですよね。他の安定的な高配当株だと、利回り3.5%程度で計算しても240万円程度の投資が必要になることが多いので、資金効率は抜群です。

ただし、ここで注意したいのは、この6.19%という高利回りが「安定しているかどうか」です。特にアイティメディアは、直近のデータで収益性（営業利益率・純利益率）が悪化傾向にあるという情報があります。この高配当は一時的なものかもしれません。

3. 複数銘柄の比較：高利回りvs安定配当

我が家の目標「月7,000円の家計サポート」を達成するために、アイティメディアを含めた3つのタイプの銘柄を比較してみます。

アイティメディアの魅力は、やはり「少ない投資で目標を達成できる」点に尽きます。資金が限られている子育て世代には非常に魅力的。

アイティメディアの基本情報（2148）

• 業種：情報・通信業（IT専門メディア、デジタルマーケティング）
• 直近株価（12/30）：1,610円
• 最低購入代金：161,500円（100株）
• 1株配当（会社予想）：100.00円 (2026/03)
• 財務安定性：自己資本比率85.3%（非常に高い）

注目すべきは、自己資本比率の高さです。85.3%というのは、会社に借金がほとんどなく、財務が超安定していることを示しています。メディア事業は固定資産があまり必要ないため、このような高水準になる傾向がありますが、これは不況時の減配耐性があることの裏付けになります。

4. デジタルメディア業界の環境と成長性

アイティメディアのビジネスは、主に広告収入とリードジェネレーション（見込み客情報の提供）に依存しています。この分野は、デジタル化とAIの進化により、大きな変化にさらされています。

メディア業界の動向として、最近海外の記事にも目を通してみました。例えば、広告業界では、AIやデータ活用が非常に重要になっているという議論が盛んです。

（外部ニュース引用：2025’s Most-Read ‘3.0’ Was About A Question I Asked Agency Honchos About 2030 – MediaPost）
2025年のメディア業界の議論は、AI、データ、エージェント（ボット）の関係管理に集中しており、広告主やメディア企業はより進んだテクノロジー戦略を模索している。

これは、アイティメディアが単に情報を流すだけでなく、AIを活用したターゲティング広告や、より深いデータに基づいたソリューションを提供できるかどうかが、今後の成長を左右するということです。

アイティメディアの収益性が直近で悪化している背景には、こうしたデジタル広告市場の激しい競争や、景気の影響があるのかもしれませんね。成長の波に乗るために、積極的な投資が必要な時期なのかもしれません。

5. みずきの「人生設計マッチ度」評価

高い利回りと盤石な財務、でも不安定な収益性。このアイティメディアを、我が家の人生設計の視点から3つの軸で評価してみます。

A. 配当の持続性・成長性：△（やや懸念あり）

評価理由：自己資本比率85.3%という財務の強さは◎。不況耐性はあります。しかし、直近の収益性データが悪化傾向で、PER 20.91倍、PBR 3.94倍と市場からの期待も高いため、この6%超の配当を維持するためには、今後数年で収益を回復させる必要があります。もし、業績がこのまま低迷すると、さすがに減配リスクが高まります。経営陣の「配当維持」への強い意志が試される局面だと見ています。

B. 人生設計との適合性：◎（ぴったり）

評価理由：我が家が目標とする「月7,000円の家計サポート」を、約136万円という比較的少ない投資額で達成できる点は非常に魅力的です。他の銘柄と比べて少ない資本でキャッシュフローを確保できるため、残りの資金を成長株やインデックス投資に回す余裕が生まれます。目標達成のスピードを優先するなら、この銘柄は有力候補になります。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：○（悪くない）

評価理由：私は第二子検討中で、3年後くらいに育休に入る可能性が高いです。育休中は収入が減るため、精神的な安心のためには「絶対に減配しない」銘柄を選びたいのが本音です。アイティメディアは財務は強いものの、デジタルメディアという業種の性質上、景気変動の影響を受けやすく、収益性の不安定さがあります。そのため、ポートフォリオの全額をここに投じるのはリスクが高いですが、「高利回り枠」として全体の20%程度で組み込む分には、リスクとリターンのバランスが取れると判断できます。

6. 総合評価と制度活用アイデア

アイティメディアは、私のような高配当を求めている子育て世代にとって、非常に悩ましい銘柄です。財務の強さは最高レベルなのに、収益の不安定さという弱点があるからです。

【みずきの結論】

我が家では、アイティメディアを「短期目標達成のためのブースター」として活用したいと考えています。

3年後の育休中の家計サポートという短期目標達成のために、資金効率の良いアイティメディアをポートフォリオの一部に組み込みます。ただし、減配リスクに備えて、残りの資金はNECキャピタルソリューションズのような財務盤石の安定増配銘柄と組み合わせて分散させます。これが「完璧ではないが、今の私たちにとっての最適解」だと思うんです。

制度活用との組み合わせ：ジュニアNISAで最大限非課税に

もし136万円をアイティメディアに投資し、年間8.4万円の配当を得る場合、ぜひ活用したいのがジュニアNISA（現行制度）です。

娘の名義でこの株を購入すれば、18歳になるまで配当金が完全に非課税になります。特定口座で購入すると約20%が税金として引かれてしまいますが、ジュニアNISAならまるまる8.4万円が手元に残ります。

この年間8.4万円（月7,000円）の配当金を、娘の習い事の口座に自動で振り込む設定にしておけば、「アイティメディアが娘の教育費を支えてくれている」という分かりやすい構図ができますよね。

配当金は成長資金に再投資してもいいですし、我が家のように生活費に組み込んでもOK。非課税の力を借りて、家計の自由度を高めるのは、みずき家の鉄則です！

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

正直に言うと、アイティメディアの配当利回り6%超は、警戒すべき水準です。これだけ高い利回りということは、市場が「この配当は続かないかも」と疑っている証拠でもあります。株価が年初来高値（1,738円）から少し調整して利回りが上がっているのも、不安要素の一つです。

私は長期投資家なので、10年後も増配している銘柄を理想としています。もしアイティメディアが、来期以降も収益性の悪化が続き、配当性向が高止まり（または100%超え）となるようであれば、泣く泣く売却し、より安定した銘柄に資金を移す決断も必要になるでしょう。

特に、私たちが育休に入って家計が最も苦しくなるタイミングで、この銘柄が減配を発表したら、精神的なプレッシャーは計り知れません。

だからこそ、アイティメディアに投資する際は、その後の四半期決算や業績回復のニュースを、他の銘柄以上に注意深くチェックする覚悟が必要です。高利回りは、努力と引き換えに得られる「ご褒美」なのかもしれませんね。

これからも、家族の人生設計に役立つ銘柄を研究していきますね！