△(8897)ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス : 5.62%配当と4万円の少額投資で小1の壁の習い事費を補う家計のスパイス枠

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。早いもので2026年も6月半ばですね。我が家の長女は、2020年1月生まれ。今年の4月に無事小学校へ入学し、少しずつ新しい生活リズムにも慣れてきてくれたかな、という今日この頃です。

けれど、世の先輩パパママたちが口を揃えて言う小1の壁の洗礼を、我が家も絶賛浴びているところです。何が大変かって、仕事の調整もさることながら、地味に重くのしかかってくるのが放課後の過ごし方に関わる出費なんですよね。学童の基本費用に加え、娘が「お友達と一緒にスイミングと英語を習いたい！」と言い出しまして。子どものやる気は応援してあげたいけれど、家計簿を預かる身としては「うーん、毎月のお財布事情が少しタイトになるなぁ」というのが正直な本音です。

そこで今回は、こうした子育て期のリアルな家計の負担を、株式の配当金を使ってどのように解決していくかという、我が家の人生設計から逆算する投資戦略をシェアしたいと思います。今回の主役は、利回り5.62％という驚きの高配当を提示しているＭＩＲＡＲＴＨホールディングス（8897）です。同じ不動産セクターのライバルたちと比較しながら、我が家の家計にどう役立つか、ママ目線でじっくり解剖していきますね。

我が家の人生設計シナリオ：小1の壁と新しい習い事費用

投資を始めるとき、多くの方が「とりあえず利回りが高いから」「なんとなく有名だから」という理由で銘柄を選んでしまいがちです。でも、みずきブログが最も大切にしているのは人生設計ありきの逆算投資です。まずは、我が家が今直面しているリアルな課題から整理させてください。

現在、我が家は私と夫、そして小学1年生になったばかりの長女の3人暮らしです。将来的には第二子も授かれたら嬉しいなと考えていますが、まずは今目の前にある長女の教育環境を整えることが最優先。小学校に入学したことで、保育園時代にはかからなかった以下の支出が新たに発生しました。

• 民間学童のオプション費用（長期休みや延長対応など）
• 本人が熱望しているスイミングと英語の習い事代（月額約5,000円の純増）

家計の基本生活費は夫と私の給与でカバーしていますが、こうした「子どもの成長に伴うプラスアルファの習い事費」を、毎月の給与から捻出し続けるのは精神的なプレッシャーになります。だからこそ、月5,000円（年間60,000円）の追加教育費を、保有している株式の配当金という不労所得で100％補填するという目標を立てました。

子どもが小学校を卒業するまでの6年間、この月5,000円のサポートが自動的に続く仕組みを作ることができれば、家計の心理的安全性は劇的に向上しますよね。

目標配当額の逆算シミュレーション

目標が「年間60,000円の配当金（手取り）」と決まったら、次はそれを実現するためにいくらの投資元本が必要かを逆算してみましょう。今回は、非課税制度（NISAなど）を活用する場合と、特定口座（課税口座）で保有する場合の2つのパターンで計算してみます。

非課税制度（NISA等）をフル活用する場合

配当金にかかる約20％の税金がゼロになるため、目標額は額面通り年間60,000円となります。ＭＩＲＡＲＴＨホールディングスの会社予想配当利回りである5.62％をそのまま当てはめてみましょう。

必要投資額 ＝ 60,000円 ÷ 5.62％ ＝ 約1,067,615円

1株あたりの株価が411円前後（最低購入代金は約40,900円）ですので、約2,600株（投資額約107万円）を非課税枠で保有すれば、目標である「月5,000円の習い事代」がまるまる手に入ることになります。

課税口座（特定口座）で運用する場合

通常、配当金には20.315％の所得税・住民税が課されます。税引き後に60,000円を残すためには、額面で約75,300円の年間配当が必要です。

必要投資額 ＝ 75,300円 ÷ 5.62％ ＝ 約1,339,857円

課税口座の場合は、約134万円の元本が必要になる計算ですね。やはり、税金の影響は非常に大きいです。投資効率を劇的に高めるためにも、NISA口座などの税制優遇制度をいかに味方につけるかが、私たち子育て世代の最重要テーマになります。

金利上昇局面での不動産株とどう付き合うか？

ここで、最近の市場環境についても少しアンテナを広げてみましょう。2026年6月現在、日本の金融市場では大きな変化が起きています。注目したいニュースとして、以下の記事が参考になります。

参考ニュース：金利上昇で始まった「日本株の主役交代」に乗る方法（シェアーズカフェ・オンライン） – Yahoo!ニュース

この記事では、日本でも長らく続いた超低金利時代が終わり、金利上昇局面へ移行しつつある中での「主役交代」について論じられています。これまで市場を牽引してきたグロース（成長）株から、低PBRや高配当に代表される「バリュー（割安）株」への資金シフトが意識されているという内容です。

一般的に、不動産セクターは金利上昇局面において逆風とみなされます。理由はシンプルで、不動産会社は土地の仕入れやマンション建設のために巨額の資金を銀行から借り入れるため、金利が上がると利払い負担が増えて利益を圧迫するからです。また、購入者側も住宅ローン金利の上昇を警戒して、買い控えが起きる懸念もあります。

しかし、今回の主役であるＭＩＲＡＲＴＨホールディングスは、PBR（株価純資産倍率）が0.66倍という超割安水準に放置されているバリュー株でもあります。市場全体がバリュー株への見直しを進める中で、この低PBRかつ5.6％を超える高配当というキャラクターは、金利上昇というリスク要因を補って余りある魅力として評価される側面もあるのです。だからこそ、ただ「高配当だから買う」のではなく、リスクとバリューのバランスを多角的に見極める必要があります。

同じ目標を狙う不動産高配当銘柄の比較検討

不動産セクターの中で、ＭＩＲＡＲＴＨホールディングスが本当に我が家の人生設計に最適な選択肢なのかを検証するため、同じように高い配当利回りを誇るライバル企業と比較してみましょう。今回比較対象に選んだのは、いずれも魅力的な個性を持つ高配当な不動産関連銘柄たちです。

こうして並べてみると、同じ不動産セクターであっても、それぞれの会社が持つ財務構造や指標のばらつきが面白いように見えてきますね。では、各銘柄の特性をみずき独自の視点で深掘りしていきましょう。

各銘柄の深掘りとみずきの「人生設計マッチ度」評価

1. ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス（8897）

旧社名は「タカラレーベン」。主力の新築分譲マンション「レーベン」ブランドを全国展開しつつ、近年はメガソーラーなどの再生可能エネルギー事業や、アセットマネジメント事業などへと多角化を進めています。社名を「未来（MIRAI）＋地球（EARTH）」を組み合わせた「ＭＩＲＡＲＴＨ」に変えた点からも、サステナブルなインフラ企業への脱皮を図っている姿勢が伺えます。子どもに対して「この会社は地球の未来を守るエネルギーも作っているんだよ」と説明しやすいビジネスモデルなのは、ママ投資家として好印象です。

しかし、投資家としての厳しい目で見ると、懸念材料も少なくありません。
直近の収益性は、純利益率が低下するなど悪化傾向にあります。また、自己資本比率が20.0％と低く、ライバルたちと比較しても有利子負債への依存度が高いことがわかります。金利上昇局面においては、この財務の重さが最大のネックになり得ます。売上は拡大しているものの、EPS（1株あたり利益）の増減の振れが大きく、安定的な右肩上がりの成長とは言えない現状があります。

• 配当の持続性・成長性：△
  （利回りは5.62％と極めて魅力的ですが、業績のボラティリティが高く、不動産市況や金利動向に左右されやすいため、減配リスクは常に頭の片隅に置いておく必要があります）
• 人生設計との適合性：○
  （最低投資金額が約4万円と、お小遣い感覚でコツコツ買い増しやすい点は素晴らしいです。少額から教育費の補填エンジンを作ることができます）
• リスク許容度との整合性：△
  （自己資本比率20％は、家計を守る盾としては少々心もとない印象です。金利上昇期にはハラハラする場面が増えるかもしれません）

2. 明和地所（8869）

首都圏中心に「クリオ」ブランドの分譲マンションを展開している会社です。PBRが0.41倍と、今回比較した中で最も割安水準にあります。東証が求める「資本コストや株価を意識した経営」への対応として、株主還元（増配や自社株買い）に踏み切る期待感が高いのが魅力です。

• 配当の持続性・成長性：○
  （割安是正のための配当性向の引き上げなどが期待できます。一方で、ビジネスモデル自体は伝統的なマンション分譲が主のため、景気の波は受けやすいです）
• 人生設計との適合性：○
  （利回り5.14％と、十分教育費の足しになる水準。約9万円から投資可能なのでバランスが良いです）
• リスク許容度との整合性：○
  （財務水準はＭＩＲＡＲＴＨと同等ですが、PBRの圧倒的な低さが株価の下支えとして機能しやすいと考えます）

3. アグレ都市デザイン（3467）

東京・神奈川を中心に、デザイン性に優れた戸建住宅を展開しているハウスメーカーです。分譲マンションに比べて開発期間が短く、資金の回転が早いため、不動産セクターの中では比較的金利リスクのコントロールがしやすい特性を持ちます。自己資本比率も35％と、安全性の目安とされる30％を超えており、安定感が光ります。

• 配当の持続性・成長性：◎
  （しっかりした財務基盤を背景に、安定した業績推移と高配当を両立しています。都市部の実需に強いため底堅いです）
• 人生設計との適合性：○
  （最低投資額が約16万円と少し高めなのが、コツコツ買い増したい家計にとっては少しハードルになるかもしれません）
• リスク許容度との整合性：◎
  （財務バランスが良く、子育て世代のポートフォリオに組み入れても夜安心して眠れる水準です）

4. ディア・ライフ（3245）

首都圏で投資用マンションの開発・売却を手がけるリアルエステート企業です。なんといっても目を引くのは、驚異の6.63％という配当利回り。さらに、自己資本比率が48％と非常に強固な財務体質を維持しています。これだけの財務力で、これほどの高配当を出せるのは、資本効率が極めて高い証拠です。

• 配当の持続性・成長性：○
  （業績が非常に好調で財務も鉄壁ですが、ビジネスが「投資用マンションの売却」に依存しているため、不動産投資市場が冷え込んだ際の業績急落リスク（減配リスク）は高めです）
• 人生設計との適合性：◎
  （約9万5千円の投資で、これほどのキャッシュフローを得られるのは、限られた予算で月5,000円を目指す我が家にとって非常に強力な武器になります）
• リスク許容度との整合性：○
  （財務が健全なため会社自体の破綻リスクは極めて低いですが、配当のボラティリティ（変動幅）が大きい点は、毎月一定の教育費をカバーしたい目的にはやや不向きな側面もあります）

制度活用との組み合わせ戦略

こうした個性的な高配当株たちを、我が家ではどのように保有すべきでしょうか。ここで、みずきブログの十八番である制度活用による税効率の劇的改善についてお話しします。

現在、我が家ではつみたてNISAで「全世界株式（オルカン）」などのインデックス投資信託を毎月コツコツ積み立てています。これは20年後の老後資金や、長女の将来の大学進学費用といった「超長期の資産形成」のためのコア資産（本隊）です。

これに対して、今回のテーマである「今必要な月5,000円の習い事費」を稼ぎ出す高配当株投資は、完全なるサテライト（遊撃隊）戦略として位置づけています。このサテライト枠を運用する上で、私がおすすめしたいアプローチが2つあります。

1. 新NISAの成長投資枠の活用

もしNISAの投資枠に余裕があるなら、非課税で保有するのが最も手っ取り早いです。配当金に対して通常かかる約20％の税金が完全にスルーされるため、得られた配当をそのまま全額、長女の習い事口座にスライドさせることができます。子ども名義でコツコツ運用する感覚も楽しめますね。

2. 特定口座＋「配当控除」という裏ワザの検討

「NISA枠は将来のインデックス投資のために残しておきたい」という場合、課税口座（特定口座）で日本株の高配当銘柄を保有することになります。このとき知っておきたいのが配当控除の仕組みです。

日本株の個別株から得た配当金は、確定申告で「総合課税」を選択することで、課税所得（給与所得などから各種控除を引いた額）が一定以下（目安として課税所得900万円以下、特に所得税率が低い子育て時短勤務世帯などであればより効果的）の場合、所得税や住民税の負担を劇的に下げることができます。

具体的には、総合課税を選択すると所得税から配当所得の「10％」が税額控除されます。課税所得が195万円以下の方であれば、所得税率は本来5％ですので、配当控除10％を適用すると、所得税分については実質的にマイナス（源泉徴収された税金が戻ってくる）となり、住民税の増分を考慮しても、分離課税で20.315％引かれるより手取りが多くなるケースが多いのです。複雑に聞こえるかもしれませんが、「日本の個別株は、税制上の優遇措置（配当控除）を活用すれば、特定口座でも手取りを増やせる余地がある」ということだけ覚えておいてください。外貨建ての米国株（二重課税問題があり、日本の配当控除は使えません）にはない、日本株ならではの強力なメリットです。

みずきの総合判断と失敗・迷い

さて、各銘柄を比較した上で、我が家の結論を本音でお伝えします。
ＭＩＲＡＲＴＨホールディングスの利回り5.62％は、砂漠でオアシスを見つけたかのように魅力的です。最低購入金額が約4万円というハードルの低さも、家計をやりくりするママとしては非常に魅力的。お買い物ついでに貯まった端株ポイントなどで「ちょっと買ってみようかな」と心が揺らぎます。

しかし、やはり自己資本比率20.0％という財務の脆さと、金利上昇トレンドという外部環境のミスマッチは、慎重にならざるを得ないポイントです。「我が家の人生設計に適合するか」という問いに対して、私の答えは以下のようになります。

「ＭＩＲＡＲＴＨホールディングスは、我が家の教育費を支えるメインの盾にはできない。ただし、他の財務優良な銘柄と組み合わせるスパイス（サテライトの一部）としてなら、非常に面白い役割を果たしてくれる」

完璧な銘柄なんて存在しません。アグレ都市デザインのように財務が良くても投資額が高めの銘柄もあれば、ディア・ライフのように高利回りだけど業績の波が激しい銘柄もあります。だったら、どれか1つに絞る必要なんてないんですよね。

例えば、以下のようなハイブリッド不動産ポートフォリオを組むのはいかがでしょうか。

• ベース（大黒柱）：財務が堅実なアグレ都市デザイン（3467）や、割安是正期待の明和地所（8869）を中核に据える
• ブースター（利回り向上）：お財布に優しいＭＩＲＡＲＴＨホールディングス（8897）や、高効率なディア・ライフ（3245）を少量ずつトッピングする

このように分散することで、どこか1社が万が一減配に踏み切ったとしても、ポートフォリオ全体で「月5,000円」という目標キャッシュフローを維持しやすくなります。これこそが、大敗を避けつつ目標を確実に達成するための、子育て世代にふさわしい「負けない投資」のスタイルだと思います。

まとめ

いかがでしたでしょうか。今回は、小1の壁に伴う「習い事費用月5,000円」を、高配当な不動産株でどうカバーしていくかという視点から、ＭＩＲＡＲＴＨホールディングスをはじめとする複数の銘柄を比較検討してみました。

金利が上がるということは、裏を返せば「日本経済が健全なインフレへと動き出した証拠」でもあります。主役交代の波が押し寄せる今だからこそ、一時的なニュースや表面上の利回りに振り回されず、「この配当は、子どもが10歳になるまで続いてくれるかな？」「我が家のリスク許容度に合っているかな？」と一歩立ち止まって考えることが大切です。

私たちの投資の目的は、お金持ちになることそのものではなく、家族との今と未来を、少しでも自由で笑顔あふれるものにすることです。今日ご紹介したシミュレーションや制度運用の考え方が、皆さんのご家庭の人生設計に少しでもお役に立てれば嬉しいです。

焦らず、欲張らず、それぞれの家庭のペースで、賢く楽しく資産形成を続けていきましょうね。それでは、また次回の記事でお会いしましょう！