○(6919)ケル : 5.81%配当で小1の壁の習い事費を支える家計のサテライト戦略

はじめに

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです！関東の郊外で、夫と6歳になったばかりの娘と3人で暮らしている、働くママ投資家です。娘は2020年1月生まれ。今年の4月に無事、小学校に入学しました！毎日ピカピカのランドセルを背負って登校する姿に成長を感じて、うるうるしてしまう毎日です。

でも、小学校に入学してホッとしたのも束の間、多くの働くママパパが直面する「小1の壁」という現実が我が家にもやってきました。保育園の時よりも預かってくれる時間が短くなったり、長期休みの預け先に悩んだり。我が家でも、放課後の時間を有意義に過ごしてほしいという思いから、民間の学童保育や新しい習い事（英語と、娘が興味を持ったプログラミング）をスタートさせることにしました。

そこで直面したのが、家計への新しい支出です。これまで保育園の無償化制度に助けられていた分、民間の学童や新しい習い事の月謝は、ダイレクトに我が家の家計にのしかかってきます。「あぁ、今月もこんなに出費があるのか……」と毎月ため息をつくのは、精神的にもよくないですよね。できれば、この増えた支出を労働以外の収入、つまり「株の配当金」でスマートにカバーしたい。そう考えたのが、今回の人生設計の始まりです。

今回は、超高配当で知られるコネクタメーカーの「ケル（株）」という銘柄を中心に、我が家の人生設計にどう組み込めるのか、リアルなシミュレーションを交えてご紹介します。「投資は人生設計があってこそ」が私のモットー。我が家の悩みに寄り添ってくれる銘柄選びのプロセスを、ぜひ最後までお付き合いくださいね。

我が家の人生設計シナリオ：小1の壁と月5,000円のゆとり

まずは、今回ご紹介する銘柄を検討する背景となった、我が家の「人生設計シナリオ」を具体的にお話しします。これがないと、どんなに良い銘柄を見つけても、ただのスペック比較で終わってしまいますからね。

娘が小学校に入学したことで、新しく始めた英語教室と学童のサポート費用として、毎月だいたい5,000円ほどの「追加の教育固定費」が発生することになりました。今の家計から捻出できない額ではありませんが、これから娘が成長するにつれて、塾代やピアノの発表会など、教育費はどんどん膨らんでいくことが予想されます。できれば、「小1で発生した月5,000円（年間6万円）の負担は、配当金で自動的に相殺される仕組み」を今から作っておきたいと考えました。

我が家の現在地と、今後のタイムラインは以下の通りです。

我が家の現在地：夫、私（41歳・会社員）、長女（6歳・小学1年生）。つみたてNISAやiDeCoでコア資産（世界株インデックスなど）をコツコツ運用中。
今後の家計課題：娘が小学校高学年（4年生、いわゆる「小4の壁」）になる3年後には、本格的な中学受験塾や高度な習い事で、さらに教育費が月2万〜3万円増える見込み。だからこそ、今の段階で「小1の壁」の月5,000円分は配当金で自立させておきたい。
解決に必要な配当額：月5,000円（年間60,000円）の配当収入。これを、できれば非課税の「新NISA（成長投資枠）」を活用して、丸々手取りとして確保することを目指します。

「月5,000円なんて、ちょっとした金額じゃない？」と思われるかもしれません。でも、家計簿をつけているママなら共感していただけると思いますが、毎月決まって出ていく固定費が「実質タダ」になる感覚は、想像以上に心のゆとりを生んでくれます。娘が楽しそうに英語の宿題をしている姿を、お金の心配をせずに笑顔で見守れる。それこそが、私たちが投資を通じて手に入れたい「人生の自由度」なんだと思います。

目標配当額からの逆算計算：いくら投資が必要？

シナリオが決まったら、次は「逆算計算」です。目標とする「年間60,000円（月5,000円）」の配当金を獲得するために、いったいどれくらいの投資資金が必要になるのか、利回り別に計算してみましょう。

今回は、非課税メリットを最大限に活かせる「新NISAの成長投資枠」を使用し、税金を引かれない前提で計算します。（※もし課税口座で保有する場合は、約20.315%の税金が引かれるため、額面で約75,000円の配当が必要になりますが、今回はNISA活用を前提とします）

想定配当利回り	必要な年間配当額	必要な投資額（計算式）	我が家の現実感
3.0%（一般的な高配当株）	60,000円	2,000,000円（6万 ÷ 0.03）	200万円の資金を固定するのは少し重たいかも……
4.0%（優良な高配当株）	60,000円	1,500,000円（6万 ÷ 0.04）	新NISAの年間枠を半分以上使うイメージ。要検討
5.0%（超高配当株）	60,000円	1,200,000円（6万 ÷ 0.05）	120万円なら、1年間の貯蓄計画の中にすんなり収まる！
5.81%（ケルの会社予想利回り）	60,000円	1,032,702円（6万 ÷ 0.0581）	約103万円の投資で達成可能！資金効率は抜群に良いですね

こうして表にして並べてみると一目瞭然ですね！一般的な3%の利回りだと、200万円というまとまった資金が必要になりますが、今回注目しているケルの予想配当利回り5.81%（2026年6月19日時点）を活用できれば、なんと約103万円の投資資金で目標の「月5,000円」を達成できる計算になります。

「103万円なら、これまでコツコツ貯めてきた銀行預金の一部を移し替えるだけでいけるかも！」と、一気に現実味を帯びてきますよね。これが、高配当株投資の最大のメリットである「資金効率の良さ」です。ただし、利回りが高いということは、それなりのリスクや企業の課題もあるはず。そこを丁寧に見極めていくのが、ママ投資家としての腕の見せ所です！

複数銘柄の比較検討：月5,000円を生み出す候補たち

ケルが非常に魅力的な利回りを持っていることは分かりましたが、投資の世界に「絶対安全で100点満点の銘柄」は存在しません。我が家にぴったりな選択肢を選ぶために、同じ「月5,000円の配当」を目指せる、特徴の異なる他の中高配当銘柄と比較してみましょう。

今回は、過去に検討したことのある、自動車部品や化学、OA機器部品など、異なる業界の優良企業を比較対象としてピックアップしました。それぞれの特徴を整理してみます。

銘柄名（コード）	株価（目安）	最低購入代金	配当利回り	自己資本比率	配当方針・特徴
ケル（6919）	1,360円	137,600円	5.81%	80.7%	連結配当性向の基準あり。財務は極めて頑強だが、足元の業績は一時的に悪化傾向。
ダイキョーニシカワ（4246）	–	–	5.60%	–	自動車用プラスチック部品の大手。マツダ向けが多く、配当は高水準で安定志向。
明和産業（8103）	–	–	5.48%	–	三菱系の化学品商社。業績に波はあるが、安定した親会社基盤と高い株主還元姿勢が魅力。
千代田インテグレ（6826）	–	–	5.09%	80.0%	OA機器やAV機器の部品加工。自己資本比率が非常に高く、無借金経営で配当維持力が高い。

それぞれの銘柄に、強みと弱みがあります。たとえば、ダイキョーニシカワ（4246）の紹介記事でも書きましたが、自動車産業に強く、利回りと事業の安定性のバランスが良いのが特徴です。また、明和産業（8103）の紹介記事のように、商社ならではのネットワークと高い還元意欲を持つ銘柄も捨てがたい選択肢です。さらに、千代田インテグレ（6826）の紹介記事でご紹介したような、自己資本比率が80%を超える超優良財務のメーカーは、不況時の安心感が違います。

そんな中で、今回の主役である「ケル（6919）」は、配当利回り5.81%という圧倒的な還元率と、千代田インテグレにも負けない自己資本比率80.7%という鉄壁の財務力を併せ持っています。数字だけ見ると完璧なエリート銘柄に見えますが、実は足元の業績（収益性）が落ち込んでいるという「ちょっと気になる影」があるのです。次の章で、じっくり深掘りしてみましょう。

ケルの深掘りと分析：超高財務と一時的な業績の波

それでは、ケル（株）のビジネスと、最新の業績データを詳しく見ていきましょう。

ケルは、電子機器同士をつなぐ「コネクタ」を開発・製造している専門メーカーです。私たちの日常生活では直接目にすることはありませんが、スマートフォンの内部、産業用ロボット、医療機器、そして自動運転技術が進む自動車など、ありとあらゆる精密機械の中で活躍しています。いわば、日本のものづくりを影で支える、技術力の非常に高い「縁の下の力持ち」企業なんです。子どもに「この会社はね、ロボットや車がちゃんとおしゃべりして動くための、大切なつなぎ目を作っているんだよ」と説明しやすい、素晴らしいビジネスモデルだと思います。

まずは、最新の指標データを整理してみましょう。

株価（終値）：1,360円
最低購入代金：137,600円（100株単位）
配当利回り（会社予想）：5.81%
1株配当（会社予想）：80.00円（2027年3月期）
PER（会社予想）：83.44倍
PBR（実績）：0.65倍
自己資本比率：80.7%
ROE（実績）：1.38%

最初に目が行くのは、なんと言っても「自己資本比率 80.7%」という驚異的な安定性です。一般的に、製造業で自己資本比率が50%を超えていれば「かなり健全」と言われますが、80%超えはもはや「無敵レベル」。借入金に頼らず、これまでに稼いだ内部留保をしっかり蓄えている証拠です。これだけ財務がガチガチであれば、よほどの世界恐慌が来ない限り、会社が突然倒産するようなリスクは極めて低いと言えます。この「潰れない安心感」は、教育費を目的とするママ投資家にとって大きな加点ポイントですね。

しかし、一方で気になるのが「PER 83.44倍」と「ROE 1.38%」、そして最新の収益性評価です。評価データによると、「収益性は悪化しています。営業利益率と純利益率は前年同期比で明確に低下」とあります。売上はそこそこ伸びているものの、原材料費の高騰や設備投資の負担、そして半導体・電子部品業界全体の調整局面の影響で、最終的な利益（EPS：1株当たり純利益）が大きく押し下げられている状態です。そのため、株価に対して利益が極端に小さくなり、PER（株価収益率）が83倍という、一見すると超割高な水準まで跳ね上がっています。

ここで、最近の自動車・製造業関連のニュースにも目を向けてみましょう。興味深い記事がありました。

トヨタ「絶対王者」の終焉…最高値の日本株市場で株価低迷の真相（ニューズウィーク日本版） – Yahoo!ニュース

この記事では、世界的なAI半導体ブームに資金が集中する裏で、これまで日本経済を牽引してきた「自動車産業」などの製造業が、過渡期を迎えて一時的に株価や業績が足踏みしている現状が描かれています。ケルは自動車向けの車載用コネクタも重要な成長ドライバーに据えているため、こうした自動車業界の変革期や一時的な低迷の影響を少なからず受けているのだと考えられます。

電子部品や自動車関連のセクターは、景気のサイクルによって業績が大きく上下する「シクリカル（景気敏感）銘柄」としての側面を持ちます。今がまさに、その「サイクルの谷間」に位置しているわけですね。そのため一時的に利益が減り、PERが高くなっています。ただ、PBR（株価純資産倍率）を見ると0.65倍と、企業の「純資産」の価値から見れば、株価は非常に割安な水準に放置されているとも言えます。東証が「PBR1倍割れ」の改善を強く求めている今の日本市場において、この低PBRかつ高財務のケルが、今後どのような株主還元や企業価値向上策を打ち出してくるかは、非常に楽しみなポイントでもあります。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

では、このケルという銘柄が、我が家の「小1の壁・月5,000円獲得プロジェクト」にどのくらいマッチしているのか、3つの軸で厳しく、愛情を込めて評価してみたいと思います！

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（やや緊張感あり）」

自己資本比率が80.7%と抜群に高いため、資金ショートによる無配転落などの最悪なシナリオは考えにくいです。これが「評価◎」にしたい理由ですが、一方で足元の利益（EPS）が急減している中での「1株80円、利回り5.81%」の配当維持は、配当性向の観点から見ると少し無理をしている（タコ足配当気味になっている）可能性があります。企業が「意地でも配当を維持して、株主の期待に応えよう」としてくれている姿勢は嬉しいですが、業績の回復が2〜3年遅れると、減配の可能性もゼロではありません。今後の業績のV字回復を注意深く見守る必要があります。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

利回り5.81%というのは、やはり圧倒的です！目標である年間6万円の配当を得るために、わずか103万円ほどの投資で済むのは、限られた予算でやりくりする子育て世帯にとって、涙が出るほどありがたい資金効率です。購入単価も1,300円台（100株で約13.8万円）と比較的買いやすいため、新NISAの成長投資枠を使って一括、あるいは数回に分けて購入する計画がとても立てやすいです。娘が小学校を卒業するまでの6年間、この高配当を出し続けてくれれば、これほど頼もしい「学童費サポーター」はありません。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「△（サテライト枠推奨）」

私自身、現在は上場企業でフルタイムで働いており、家計としては一定の労働収入があります。また、つみたてNISAなどの「コア資産」がしっかりと世界経済の成長を捉えてくれているため、個別株で少し尖ったリスク（一時的な業績悪化を抱える超高配当株）を取る余力はあります。ただ、もし「これから出産を控えていて育休に入る予定がある」「近いうちにまとまった住宅ローンの頭金が必要」といった、現金の確保が最優先のフェーズにいるご家庭であれば、ケルのような業績の波が大きい銘柄に100万円以上を一気に投入するのは、精神的な負担が大きいかもしれません。我が家においても、ポートフォリオの大部分を任せるメインディッシュではなく、利回りを底上げするための「強力なサテライト（スパイス）枠」として位置づけるのが、最も心地よいリスクの取り方だと判断しています。

新NISAと税制優遇制度の賢い組み合わせ

高配当株投資を語る上で、絶対に外せないのが「税制優遇制度をどう組み合わせるか」というお話です。みずきブログの最大の特徴は、この「制度活用による税効率の劇的アップ」を追求すること！普通に投資するだけでは、せっかくの配当金も手元に残る分が減ってしまいますからね。

我が家では、以下のような「3ステップの制度活用戦略」を描いています。

1. 新NISA「成長投資枠」での完全非課税運用

もし特定口座（課税口座）でケルを103万円分購入し、年間60,000円の配当金を受け取った場合、約20.315%の税金（約12,189円）が差し引かれ、手元に残るのは約47,811円になってしまいます。これだと月4,000円弱になり、民間の学童費の足しとしては少し物足りなくなってしまいますよね。しかし、新NISAの成長投資枠を使って保有すれば、この税金は「0円」になります！60,000円がそのまま丸ごと、娘の習い事口座に振り込まれるわけです。この差は、10年間で考えると12万円以上。家族でちょっとした国内旅行に行けるくらいのインパクトがあります。使わない手はありません！

2. つみたて投資枠（コア）との役割分担

我が家では、新NISAの「つみたて投資枠」を使って、全世界株式（オール・カントリー）やS&P500のインデックス投資信託を、毎月コツコツ積み立てています。これは15年、20年後の「大学進学資金」や「自分たちの老後資金」を作るための、絶対に崩さないメインの盾です。一方、今回のケルをはじめとする個別高配当株は、「今、毎月出ていく習い事費を補填する」ための「現在の武器」です。
「つみたて投資枠で20年後の未来を守り、成長投資枠の配当金で今日の暮らしにゆとりを生む」
この二刀流こそが、子育て世帯がモチベーションを保ちながら投資を続けられる、最高の組み合わせだと確信しています。

3. 配当控除という「裏技」も知っておく

今回はNISA枠での購入を前提としていますが、もし将来的にNISA枠を使い切ってしまったり、別の口座で高配当株を買う場合は、課税口座であっても「総合課税を選択して確定申告をし、配当控除を受ける」という選択肢があります。これは、課税所得が一定以下（一般的に課税所得900万円以下、特に所得税率が低い子育て世帯）の場合、確定申告をすることで、一度引かれた所得税の一部が戻ってくるという、日本の税制ならではの非常にお得な仕組みです。「投資の勉強」を始めると、こうした税金の仕組みにも自然と詳しくなれるのが、知的な楽しさでもありますね。

失敗談とこれからの迷い、懸念点

ここで、少し私の過去の「恥ずかしい失敗談」をお話ししますね。

今でこそ偉そうに分析していますが、投資を始めたばかりの2021年頃、私は「とにかく利回りが高い株が正義！」と思い込み、配当利回り7%を超えるあるシクリカル銘柄に、よく調べもせずにお金を投じたことがありました。当時は業績が絶好調だったのですが、その半年後、景気の悪化とともに業績が急降下。あっさりと「大幅減配」が発表され、配当金は半減。さらに、減配のニュースに驚いた投資家たちが一斉に株を売ったため、株価自体も大暴落しました。配当が減った上に、大きな含み損を抱えるという「ダブルパンチ」を食らい、夜も眠れないほどショックを受けたことを今でも覚えています。

その時の教訓は、「今の高い利回りは、未来の安定を保証しない」ということです。ケルの「PER 83倍」や「収益性悪化」というデータは、まさにあの時の失敗を思い出させるような、黄色信号でもあります。企業が稼ぐ力（EPS）が低下しているのに、無理をして高い配当を出し続けている状態は、長期的にはサステナブル（持続可能）とは言えません。

ですから、今回のケルについても、私は「今すぐ103万円分を一度に買う」という選択はしません。
「ちょっと業績の回復が遅れるかもしれないな」「自動車業界全体の逆風が長引くかもしれないな」という懸念を常に頭の片隅に置きながら、まずは様子を見つつ、株価が大きく下がって割安感が強まったタイミングで少しずつ買い下がるか、あるいは100株だけお試しで保有し、残りの資金は千代田インテグレなど、別のディフェンシブな高配当株に分散して、合わせ技で「月5,000円」を作る方が、精神的なパパママの健康には良いのではないかと本気で迷っています。

「100点満点の完璧な選択」を求めるあまり、投資の一歩を踏み出せなくなるのが一番もったいないですよね。私はいつも、「自分たちにとっての75点〜80点」の納得できるラインを探すようにしています。この迷いや葛藤も含めて、等身大の家計管理なんです。