◎(1887)日本国土開発 : 4.86%配当で3年後の小4の壁の習い事費を支える備え

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

皆さん、こんにちは！子育てママ投資家の「みずき」です。

2026年7月になり、暑さも本格的になってきましたね。2020年1月に生まれた我が家の娘も今年で6歳になり、この春から小学校に通い始めました。毎日ランドセルを背負って元気に登校する姿を見るたびに、親としての喜びを感じると同時に、「子どもの成長って本当にあっという間だな」と実感する日々です。

さて、小学校に入学して少し生活リズムが落ち着いてくると、次に気になってくるのが「今後の教育費と習い事費の増加」です。我が家では、つみたてNISAやiDeCoといった制度をフル活用して長期の資産形成を進めていますが、それとは別に「日々の家計を助けてくれる現金の流れ（キャッシュフロー）」を作るために、高配当株への投資もコツコツと行っています。

今回は、土木・造成工事に強みを持つ日本国土開発（1887）を取り上げます。「我が家の人生設計において、この銘柄の配当金がいつ、どのように役立ってくれるのか」という逆算思考で、じっくり分析してみたいと思います！

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」と3年後の課題

銘柄の詳細を見る前に、まずは我が家の「人生設計シナリオ」からお話しさせてくださいね。みずきブログでは、銘柄ありきではなく「我が家の人生設計にどう組み込むか」という順番をとても大切にしています。

我が家の現在地と数年後の家計課題

現在、娘は6歳（小学1年生）。ランドセル姿にも少し慣れてきたところですが、あと3年経つと9歳、つまり小学4年生（2029年春）を迎えます。子育て世帯でよく話題になるのが「小4の壁」や「高学年からの教育費跳ね上がり」ですよね。

学童保育の利用が終わるタイミングであったり、習い事を本格化させたり、あるいは塾に通い始めたりと、小学4年生あたりから教育費の支出は一段階アップします。我が家でも、3年後には習い事や学習費として「毎月あと5,000円（年間60,000円）」の家計の余裕が欲しいと考えています。

課題解決のための目標配当額

この「月5,000円」という固定費の増加を、毎月の給料だけに頼るのではなく、株式からの配当金で自動的に相殺できる仕組みを作れたら、精神的にもすごく楽になりますよね。

2. 目標配当額の逆算計算：月5,000円を作るための投資額

では、「3年後に月5,000円（年間60,000円）」の配当金を得るためには、具体的にいくらの投資が必要なのでしょうか。日本国土開発のデータをもとに逆算してみましょう。

必要投資額の計算プロセス

日本国土開発の現在の指標データは以下の通りです（2026年7月22日時点）。

日本国土開発の予想配当利回りは4.86%と、かなりの高水準です。ここで、手取り額で年間60,000円を得るための投資額を「NISA口座（非課税）」と「課税口座（税率約20.315%）」の2パターンで計算してみます。

【NISA口座（非課税）で保有する場合】
目標年間配当額：60,000円
必要株数：60,000円 ÷ 25円 ＝ 2,400株
必要投資額：2,400株 × 514円 ＝ 1,233,600円（約123.4万円）

【課税口座（税引後）で保有する場合】
税引後利回り：4.86% × (1 – 0.20315) ＝ 約3.87%
必要投資額：60,000円 ÷ 3.87% ＝ 約1,550,387円（約155万円）
必要株数：約3,000株（約154.2万円）

日本国土開発は最低購入金額が約5万1,400円と非常にコンパクトなので、毎月1〜2株ずつコツコツ買ったり、賞与のタイミングで数単元ずつ積み増したりするのにとても扱いやすい価格帯です。約123万〜155万円分を保有できれば、3年後の小4のタイミングで「月5,000円の習い事費サポート」が完成する計算になります。

3. 複数銘柄の比較紹介：建設セクターで狙う高配当サテライト

投資の世界では「ひとつの籠に卵を盛るな」と言われますよね。我が家でも、特定の1銘柄だけに頼るのではなく、同セクターや似た利回りを持つ銘柄と比較した上でポートフォリオ上の位置づけを決めています。

今回は、建設・土木セクターの中で高配当かつ我が家の家計防衛に役立ちそうな候補として、日本国土開発を含む3銘柄を比較してみます。

建設業界の技術革新と外部ニュースに見る将来性

建設セクターを評価する上で外せないのが、「人手不足」と「資材高騰」という課題を各社がどう克服しているかという点です。

興味深いニュースとして、半導体大手エヌビディアのCEO来日に端を発したフィジカルAIや建設・物流分野の自動化に関する分析記事があります（参考：フアンCEO来日で日本株の地図が変わった。フィジカルAI関連 厳選20銘柄リスト【保存版】）。

この記事でも触れられているように、日本国内の建設業界では熟練技術者の減少や人手不足が非常に深刻です。そのため、AIやICTを活用した重機の自動施工や施工管理のデジタル化が急速に進んでいます。日本国土開発は元々、大規模な土木造成や重機扱いに強みを持つ企業です。ICT施工や自動化技術を積極的に取り入れることで、今後は原価率の抑制や粗利益率の向上が期待できる環境が整いつつあります。

実際、直近の業績指標を見ると、純利益率や営業利益率は明確に改善傾向を示しており、EPS（1株あたり利益）も回復基調にあります。PBRも0.58倍と解散価値を大幅に下回る割安水準に放置されているため、下値の堅さという面でも一定の安心感がありますね。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の「3年後の小4の壁（月5,000円補填）」という目標に対し、日本国土開発がどれくらいフィットするかを3つの軸で評価してみました！

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

配当利回り4.86%（1株あたり25円予想）は非常に魅力的です。会社の収益性は改善傾向にあり、EPSも回復が進んでいます。自己資本比率も45.1%とおおむね安定した水準を維持しています。

懸念点としては、建設業界全般に言えることですが、資材価格の急変動や工事の進捗遅延によって単年度の業績が振れやすい点、そしてフリーキャッシュフローが時期によってやや悪化することが挙げられます。減配リスクがゼロとは言えませんが、PBR1倍割れ改善に向けた企業努力や株主還元意識の高まりを考慮すると、現在の配当水準を維持・回復させようとする意思は感じられます。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

何と言っても「1株500円前後、100株5万円台から買える」という圧倒的な買いやすさが魅力です！

子育て世帯の家計管理では、毎月ドカンと数十万円を投資に回すのは難しいこともありますよね。でも、5万円程度であれば「今月の家計の余剰金＋ポイ活やプチボーナス」などで少しずつ買い足していくことが可能です。3年後の目標に向けて、ポートフォリオの微調整用として組み込むには最適なサイズ感だと思います。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

我が家のアセットアロケーション（資産配分）において、建設セクターのような景気敏感株は「サテライト枠（ポートフォリオ全体の10〜15%程度）」として位置づけています。コア（主力）には連続増配のインフラ株や大手商社、広範なETFを置き、日本国土開発のような高利回り割安株をサテライトとして配置することで、全体のリスクを抑えつつキャッシュフローの火力を底上げできます。

5. みずきの総合評価＋判断

我が家の人生設計における、日本国土開発（1887）の総合評価は以下の通りです！

【総合判断】サテライト枠としての小分けコツコツ買い候補

日本国土開発は、我が家にとって「3年後の教育費増加を支える高火力サテライト銘柄」として非常に魅力的な選択肢です。

一気に150万円分を購入するのではなく、株価が調整したタイミングや家計に余裕がある月に、100株（約5.1万円）ずつコツコツと買い増していく戦略が我が家のリスク管理にマッチしています。株価514円という水準は、配当利回り4.86%・PBR0.58倍と考え合わせても、配当目的の打診買いをスタートしやすいタイミングだと感じています。

6. 制度活用との組み合わせ：NISAと配当控除の使い分け

私ブログの最大の差別化ポイントである「制度活用」の視点からも整理しておきましょう。

新NISA（成長投資枠）での活用

日本国土開発のように配当利回りが4.86%と高い銘柄は、新NISAの成長投資枠で保有するメリットが極めて大きいです。通常、課税口座では約20.315%の税金が引かれてしまいますが、NISA口座なら配当金がまるまる非課税で手元に入ります。

年間25円の配当なら、1,000株（約51.4万円）保有で年間25,000円がそのまま受け取れます。約5,000円分の税金が浮く計算ですから、子どもと美味しいご飯を食べに行ったり、図書カードを買ってあげたりできますよね！

課税口座で買う場合の「配当控除」という選択肢

もしNISA枠を他の投信などで使い切っている場合は、特定口座（課税口座）で購入して「確定申告で総合課税を選択し、配当控除を受ける」という方法もあります。

課税所得が一定以下（課税される所得金額が900万円以下）のご家庭であれば、総合課税を選択することで所得税・住民税を合わせた実質税率を約12.7%〜15%程度に抑えられるケースがあります。子育て世代で配偶者控除や扶養控除があるご家庭は、ご自身の税率をあらかじめ試算しておくと、税効率を劇的に改善できますよ。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

投資に「完璧な100点満点の銘柄」は存在しません。良いところばかりでなく、気になる懸念点も素直にお話ししておきますね。

気になっている懸念点

• 有利子負債の推移とキャッシュフロー： 安定性指標の中で「有利子負債は期によって増減があり、やや注意が必要」「フリーキャッシュフローが前年同期比でやや悪化」という点があります。インフレ下での工事コスト増加が資金繰りに与える影響は継続してチェックが必要です。
• 信用倍率の高さ： 指標データによると信用倍率が44.77倍と高めです。将来の売り圧力になり得る信用買い残が一定数積み上がっているため、短期的には株価の上値が重くなる可能性があります。

みずきの迷いと対応策

「利回りが高く買いやすいけれど、建設株だから景気や資材高騰の影響は受けるよね…」というのが本音です。だからこそ、我が家では「コア（主力）」には置かず、あくまで「毎月の配当収入を増やすためのサテライト枠」として割り切って付き合うことにしています。

「一度に大きく買わず、時期を分散して100株ずつ拾う」「ポートフォリオ全体の建設セクター比率が5%を超えないように調整する」というルールを守ることで、万が一の減配や株価下落が起きた時でも、我が家の人生設計全体が揺らがないようにリスクをコントロールしていきます。

子育て中は、子どもの成長とともに必要なお金のかたちもどんどん変わっていきますよね。「今できる範囲で、できる工夫をする」。完璧を目指さず、我が家のペースでコツコツと資産形成を続けていきたいですね。

皆さんのご家庭では、3年後や5年後の教育費に向けてどのようなキャッシュフロー戦略を立てていますか？この記事が、少しでも皆さんの人生設計のヒントになれば嬉しいです！」