○(8007)高島 : 6.22%配当のサステナ商社で小1の壁の習い事費月5千円を支えるサテライト戦略

注意事項：本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：2026年春、娘の小学校入学と新しい家計の課題

こんにちは、みずきです。2026年の4月、我が家の長女が無事に小学校に入学しました。ランドセルを背負って元気に登校する姿を見て、嬉しさと共に「あぁ、ついに我が家も『小1の壁』の当事者になったんだな」と、身が引き締まる思いがしています。

保育園の時とは違い、帰宅時間が早くなったり、長期休みの預け先に悩んだり。それと同時にじわじわと家計に響いてくるのが、教育費のステージアップです。小学校に入ると、英語教室やスイミング、通信教材など、子どもがやりたがることが増えてきますよね。我が家でも、娘が「お友達が行っている英語のスクールに通いたい！」と言い出しました。

こうした習い事を増やすと、毎月5,000円から10,000円ほどの固定費がどうしても上乗せされてしまいます。「子どもの可能性は広げてあげたいけれど、毎月の生活費を削って捻出するのは家計の精神衛生上よろしくないな」というのが、私個人の本音です。

そこで私の大好きな「配当金の逆算思考」の出番です。毎月の新しい固定費を、自分の労働収入だけでカバーするのではなく、我が家のために働いてくれる「応援したい企業の配当金」でまかなえたら、どんなに心にゆとりが生まれるでしょうか。今回は、そんな教育費のサポート役にふさわしいかもしれない、高配当な銘柄について我が家の人生設計と照らし合わせながら考えてみました。

1. 我が家の人生設計シナリオ：「小1の壁」から3年後の「小4の壁」を見据えて

まずは、我が家の現在の状況と、これからのライフプランを整理してみます。投資を考えるとき、私はいつも「銘柄選び」からではなく、「我が家のタイムラインと必要なキャッシュフロー」から逆算するようにしています。

現在の我が家の現在地と、これからの課題は以下の通りです。

• 我が家の現在地：私（1985年生まれ・会社員）、夫、娘（2020年1月生まれ・小学1年生）。つみたてNISAやiDeCoは満額活用中で、主にインデックス投資で将来の老後資金や高校・大学用の教育資金のベースは作っています。
• 3年後の家計課題（2029年）：娘が小学4年生になります。いわゆる「小4の壁」です。学童が利用できなくなったり、本格的な塾通いが始まったりして、月々の教育費がさらに膨らむ時期ですね。第二子のことも考えると、この時期には家計の「キャッシュフロー（現金の流動性）」に、さらにゆとりを持たせておく必要があります。
• 今回の解決目標：まずは、現在の「小1の壁」で発生している新しい習い事費用として「月5,000円（年間60,000円）」を、配当金という自動的な家計のサポーターによってカバーすることを目指します。

インデックス投資は20年後の大きな資産形成には最適ですが、今直面している「毎月の習い事代」として引き出すのには向いていません。だからこそ、税制優遇制度を活用しながら、今すぐに使えるお小遣いを運んでくれる「高配当株」の存在が輝くわけです。

2. 目標配当額「月5,000円」の逆算計算

それでは、毎月5,000円、つまり年間60,000円の配当金を受け取るためには、具体的にいくらの投資資金が必要になるのか、今回の主役候補である「高島株式会社（8007）」のデータをベースに計算してみましょう。

高島の直近の指標データは以下の通りです（執筆時点）。

• 株価：739円
• 最低購入代金：74,000円（100株単位）
• 配当利回り（会社予想）：6.22%
• 1株配当（会社予想）：46.00円

配当利回りが6.22%というのは、日本のプライム市場の中でもトップクラスの非常に魅力的な高水準ですね。この利回りを前提に、非課税制度を活用する場合と、特定口座で配当控除を活用する場合の2つのパターンで逆算してみます。

パターンA：新NISAの「成長投資枠」を活用する場合（非課税）

税金がかからないNISA枠であれば、配当金は丸々手元に残ります。計算はとてもシンプルです。

必要年間配当額 60,000円 ÷ 配当利回り 6.22% ＝ 必要投資額 約964,630円

高島の株価が739円ですので、13単元（1,300株、投資金額：960,700円）を保有すれば、年間で59,800円（ほぼ6万円）の配当金を受け取ることができます。100万円に満たない投資金額で、毎月5,000円の習い事費をほぼ永久的にまかなえる計算になりますね。

パターンB：特定口座（課税口座）で保有し、配当控除を組み合わせる場合

もしNISA枠をすでに使い切っている場合、特定口座での保有となります。通常は約20.315%の税金が引かれますが、確定申告で「総合課税」を選択し、配当控除を適用すれば、所得税率によっては税負担を大幅に抑えることができます。

仮に実質的な税率を約10%（配当控除適用後）に抑えられたと仮定して、手取り利回りを約5.6%として計算してみます。

必要年間配当額 60,000円 ÷ 手取り利回り 5.6% ＝ 必要投資額 約1,071,428円

この場合は、15単元（1,500株、投資金額：1,108,500円）を保有すれば、手取りで約62,100円となり、目標をクリアできます。

このように、具体的な数字を出してみると、「約100万円の資金をこの銘柄に配分できれば、娘の習い事代が実質タダになるんだな」という現実的な投資イメージが湧いてきますよね。

3. 同じ目標を狙える「複数銘柄」の比較紹介

でも、投資の世界に「絶対」はありません。1つの銘柄だけに100万円を集中投資するのは、減配リスクや株価下落リスクを考えると、子育て世代の堅実な家計管理としては少しドキドキしてしまいます。そこで、同じように住生活や生活インフラに関連し、我が家のポートフォリオのサテライト枠として比較検討できる2つの高配当銘柄と並べて、高島の特徴を整理してみました。

比較するのは、内装資材のトップメーカーであるサンゲツ（8130）と、通販支援や独自のECで高配当と優待が魅力的なスクロール（8005）です。どちらも過去に我が家のサテライト候補としてブログで分析したお気に入りの銘柄です。

それぞれの銘柄には異なるストーリーがありますよね。

たとえば、以前ブログでも紹介した◎(8130)サンゲツ : 5.33%配当で2026年小1の壁月5千円を支える家計の準コア資産は、業界トップの安定性と高い財務力が魅力です。ただ、最低投資金額が約30万円と、高島に比べて少しハードルが高めです。

一方で、もう一つの比較対象である○(8005)スクロール : 6.23%配当と優待で3年後の小4の壁に月5千円のゆとりを支える家計のスパイスは、利回りも高島と同等に高く、10万円以下から買える手軽さがあります。優待で生活必需品や化粧品がもらえるのも嬉しいポイントですが、通販業界の競争激化など、やや景気悪化時の業績変動リスクが気になるところです。

ここで注目したいのが、高島の新中期経営計画のニュースです。ダイヤモンド・ザイの紹介記事（高島—新中期経営計画で2029年3月期に営業利益30億円、ROE8%以上を目指す）によると、高島は省エネ建材や再生可能エネルギー関連のビジネスを強化し、「サステナの先進商社」としての確固たる地位を築こうとしています。2014年3月期以降、親会社株主に帰属する当期純利益は10億円以上と極めて安定しており、堅実な収益基盤と財務基盤を持っているのが大きな強みなんです。

直近の業績（収益性）データを見ると、「営業利益率や純利益率は前年同期比で伸び悩み、直近では勢いも弱い」とされていますが、これは新中計に向けた投資フェーズであるとも捉えられます。中長期でROEを8%以上に引き上げる目標を公表しているため、今後の経営効率の向上に期待が持てますね。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、我が家独自の3つの軸で、高島（8007）の評価をさらに掘り下げてみたいと思います。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

高島の配当利回り6.22%は、一見すると「高すぎて罠なんじゃないの？」と疑ってしまいそうになりますが、同社の安定的で堅実なビジネスモデル（建設資材やサステナビリティ商材）に支えられています。当期純利益が長期にわたって10億円以上をキープしているという実績は、大きな安心材料です。

ただし、現在の収益性は「やや悪化傾向」と分析されており、EPS（1株当たり利益）の推移も少し不安定なところがあります。会社予想のEPS（46.96円）に対して配当予想が46.00円となっており、配当性向がほぼ100%に近い水準になっている点は、正直なところ少しハラハラします。新中期経営計画で、2029年3月期に向けて営業利益30億円、ROE8%以上を達成し、EPSをしっかり成長させられるかどうかが、今後の増配や配当維持の鍵を握っていると思います。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

「小1の壁」を迎えた現在の我が家にとって、この高島という銘柄は非常に魅力的です。その最大の理由は、1株単位の株価が700円台（最低投資額7.4万円）と非常に手頃である点です。毎月の家計の剰余金から「今月は1単元（7.4万円）買おう」「今月はボーナスが出たから3単元買おう」といったように、ライフプランの進捗に合わせて無理なく時間分散して買い増していくことができます。娘が小学校高学年になり、教育費の本格的なピークが来るまでの3年間の間に、コツコツと買い溜めて「教育費専用の配当マシーン」を構築するのに、この軽さは大きな武器になります。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（サテライトとして優秀）」

我が家のコア資産は、つみたてNISAやiDeCoによる「全世界株式」や「全米株式」のインデックス投信です。こちらは何があっても老後まで手をつけない「家計の強固な城壁」です。これがあるからこそ、こうした利回り6%を超えるような、少し尖った個別株をサテライト枠として受け入れることができます。自己資本比率も40.6%と、商社としては十分安定した水準を維持しているため、リーマンショック級の歴史的大恐慌が来ない限りは、突然倒産するようなリスクは低いと考えられます。

5. みずきの総合評価＋判断：我が家ならこう向き合う

以上の分析を踏まえて、我が家における高島（8007）の評価は、「教育費の足しにするサテライト枠として、時間分散で少しずつ買い増したい魅力的な1社」です。

現在の収益性の停滞感や、配当性向の高さといった懸念点は確かにあります。でも、それを補って余りある「6.22%」という圧倒的な高利回りと、環境配慮型（サステナ建材・太陽光）のビジネスを強化していくという明確な未来への成長ストーリーがあります。娘が大人になる頃、社会はもっと「脱炭素」や「環境配慮」が当たり前になっているはず。子どもに対して「この会社は、地球に優しい省エネの建材をたくさん扱っていて、そのおかげでお母さんはあなたのお月謝を払えているんだよ」と、笑顔で説明できるビジネスである点も、ママ投資家としては大きな加点ポイントです。

もし購入を検討するのであれば、一度に100万円分をまとめてドカンと買うのではなく、他の高配当銘柄（たとえば財務が極めて安定しているサンゲツなど）とも組み合わせつつ、以下のようにポートフォリオを分散するのが我が家のスタイルに合っている気がします。

• 第1ステップ：まずはNISAの成長投資枠で100株（約7.4万円）を購入し、実際の配当金の受け取りを体験してみる。
• 第2ステップ：新中計の進捗状況（四半期業績など）を追いながら、売上や利益が計画通りに改善しているのを確認し、少しずつ買い増して目標の10単元（約74万円、年間配当約4.6万円）を目指す。
• 第3ステップ：残りの不足分（約1.4万円の配当）は、株主優待のあるスクロールや、より安定したサンゲツの配当でカバーして、「合計で月5,000円」の教育費サポートチームを編成する。

6. 賢くお金を残すための、わが家の「制度フル活用」戦略

どんなに良い銘柄を選んでも、国に支払う税金を最適化できなければ、手元の「教育資金」は効率よく増えてくれません。私たちが個人投資家として使える最強の武器は、国が用意してくれた税制優遇制度です。我が家では、以下のように制度を使い分けています。

1. 新NISA（成長投資枠）の活用

高配当株を保有するなら、やはり最優先はNISAの成長投資枠ですね。通常引かれてしまう20.315%の税金がゼロになるインパクトは、複利の効果をさらに加速させてくれます。特に高島のような利回り6%超の銘柄の場合、税金の有無で年間で約12,000円（100万円保有時）もの差が出てしまいます。この1.2万円があれば、娘の新しいドリルを何冊も買ってあげられますよね。

2. 特定口座＋「配当控除」という裏技

「もしNISAの枠が、将来のためのインデックス投資（つみたて投資枠や成長投資枠の大部分）で埋まってしまっている」という場合でも、諦める必要はありません。我が家では、特定口座で受け取った国内株の配当金について、確定申告時に「総合課税」を選択することを視野に入れています。

日本の税制では、総合課税で申告すると「配当控除」という制度が使えます。課税総所得金額が900万円以下の世帯であれば、配当金にかかる実質的な所得税率を引き下げることができ、源泉徴収された税金の一部が還付金として戻ってくる可能性があります。子育て世代は何かと控除や税率のボーダーラインに敏感になりがちですが、こうした税制の知識を少し持っておくだけで、手元に残る現金が大きく変わってきます。

3. iDeCoとの補完関係

我が家では、私と夫の老後資金作りとしてiDeCoもフル活用しています。iDeCoは原則として60歳まで引き出せない「超・超長期」のガチガチの守り。一方で、今回の高島のような高配当個別株は、今現在の生活（子どもの習い事や家族での思い出作り）を豊かにするための「攻めと守りのハイブリッド」です。遠い未来のお金（iDeCo）と、今すぐ使える目の前のお金（個別株の配当）、この両方のバランスを整えることこそが、歪みのない心地よい家計管理の秘訣だと思います。

7. 投資に「絶対」はない。失敗や迷い、私が感じるリスクも素直に共有します

ここまでポジティブな側面を中心に書いてきましたが、投資のリアルをお伝えするために、私が感じている迷いやリスクも包み隠さずお話ししますね。

高島に対する最大の懸念は、やはり「配当性向の高さと足元の収益性の弱さ」です。企業が稼いだ利益のうち、どれだけを配当に回しているかを示す配当性向ですが、これが100%近いということは、「利益のほぼすべてを配当として株主に配りきってしまっている」状態を意味します。これでは、将来の事業拡大のための設備投資や、万が一の不況時に備える内部留保にお金が回りません。

もし、これから建設業界の景気が急激に悪化したり、資材価格の高騰を高島自身が吸収できなくなったりした場合、この「6.22%」という素晴らしい高配当は、一転して「減配（配当金を減らすこと）」の嵐に襲われるリスクをはらんでいます。減配が発表されれば、株価も一緒に大きく下がってしまう可能性が極めて高いです。これがいわゆる「高配当株の罠」ですね。

だからこそ、私は「この銘柄に我が家の全財産を賭ける！」なんて無茶なことは絶対にしません。もし減配されても、「まあ、サテライト枠の一部だから、家族の生活が脅かされるわけじゃないしね。また次の計画を練ろう」と受け流せるくらいのリスク許容度の範囲内で付き合うのが、子育てママ投資家の賢い生存戦略だと思うのです。

おわりに：完璧じゃなくていい。自分たちの物差しで歩む投資の道

投資の世界には、SNSを見渡すと「この銘柄で資産が10倍になった！」「テンバガー（10倍株）を探せ！」といった、華やかで少し煽るような言葉が溢れています。でも、私たち子育て世代にとって、本当に必要なのは「10倍になる不確実な夢」よりも、「毎月5,000円、10,000円、確実に家計を助けてくれる、地に足の着いた果実」ではないでしょうか。

高島という銘柄は、決して地味で完璧なエリート企業ではありません。成長性には少し伸び悩みも見られますし、ハラハラする部分もあります。でも、新しい未来に向けて必死に「サステナ商社」として生まれ変わろうとしている姿、そして株主にしっかり還元しようとする姿勢は、とても誠実で、我が家のサテライト枠として応援してみる価値は十分にあるなと感じています。

他人の投資成績や、世間の「おすすめ銘柄ランキング」に振り回される必要はありません。「私たちの今の暮らしには、いくらのお金が必要で、どのリスクなら許容できるのか」という、自分たちだけの『家計の物差し』を大切にしながら、コツコツと楽しく投資を続けていきましょうね。小学校生活が始まったばかりの娘と一緒に、私もママ投資家として、これからも少しずつ成長していきたいと思います。