◎(3466)ラサールロジポート投資法人 : 4.98%配当で2026年小1の壁月5千円を支える家計の物流インフラ

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに

みなさん、こんにちは。日々の子育てとお仕事、本当にお疲れ様です。「みずきの家計簿＋株」を運営している、一児のママ投資家・みずきです。早いもので、我が家の長女は2026年4月に小学校へ入学しました。いわゆる「小1の壁」という言葉を身をもって実感する毎日を過ごしています。

保育園の頃とは違って、夕方の預かり時間が短くなったり、長期休みの学童費用がかさんだり、新しい習い事を始めたがったりと、家計の支出は思った以上に膨らむものですね。私も仕事との両立の中で、少しでも家計にゆとりを持たせたいと、改めて「配当金によるサポート」の重要性を感じています。

そんな中、今回注目したのが東証に上場しているJ-REIT（不動産投資信託）のラサールロジポート投資法人（3466）です。物流施設という、私たちの生活やインターネットショッピングに欠かせないインフラに投資するこの銘柄が、我が家の「小1の壁」を乗り越えるためにどう役立つのか、人生設計と家計管理の視点からじっくり紐解いていきたいと思います。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

まずは、なぜ今この銘柄を検討しているのか、我が家の具体的なライフプランのシナリオからお話ししますね。銘柄ありきで投資を決めるのではなく、「何のために、いつまでに、いくら必要なのか」を明確にすることが、私のお金づくりの基本です。

我が家の現在の状況と、これからの課題を整理してみました。

• 我が家の現在地：私（41歳・会社員）、夫、長女（6歳・小学1年生）。つみたてNISAやiDeCoで老後資金はコツコツ準備中ですが、日々の生活費や教育費の補填として、手元に入ってくる「分配金（現金）」を増やしたいと考えています。
• 直近の家計課題：小学校に入学したことで、学童保育の利用料や、新たに始めた英語教室の月謝など、毎月約5,000円ほどの「教育・保育関連の追加支出」が発生しています。これを毎月の給与から捻出するのも良いですが、精神的なゆとりを持つために、保有している投資資産からの配当（分配金）でスマートに相殺したいのです。
• 目標：「小1の壁」による支出増をカバーするため、「毎月5,000円（年間60,000円）」の分配金収入を新しく確立すること。

子どもがこれから成長して高学年、中学生と進むにつれて、塾代や部活動の費用など、教育費はさらにステップアップしていきます。今のうちに「月5,000円」を自動で生み出してくれる仕組みを作っておくことは、将来の家計への大きな備えになると思います。

2. 目標配当額の逆算計算

目標が「年間60,000円の分配金」と決まったら、次は「それを実現するために、いくらの投資原資が必要か」を逆算してみましょう。

本日（2026年5月22日）のデータをもとに計算してみます。ラサールロジポート投資法人（3466）の指標は以下の通りです。

この分配金利回り（4.98%）を前提として、税金を考慮しない（新NISAを活用する）場合の必要投資額を計算してみます。

必要年間配当額：60,000円
必要投資額 ＝ 60,000円 ÷ 4.98% ＝ 約1,204,819円

1口あたりの投資金額が146,900円ですので、口数に換算すると以下のようになります。

必要口数 ＝ 60,000円 ÷ 14,500円（年間想定分配金） ≒ 4.13口 ⇒ 5口（投資額：約734,500円）

もし5口を保有できれば、年間で約72,500円（税引前）の分配金を受け取ることができるため、月々約6,000円の教育費サポートになり、目標の「月5,000円」を十分に達成できますね。約73万円という投資額は、我が家の現在の貯蓄ペースから見ても、数ヶ月から半年程度で十分に準備できる現実的な数字です。

3. 複数銘柄の比較紹介

ただ、1つの銘柄だけに集中投資するのは、いくら安定した物流施設であってもリスクがあります。そこで、同じように分配金で家計を支えてくれる候補として、他の魅力的なJ-REIT銘柄と比較してみましょう。

今回は、同じく物流セクターで実績のある「CREロジスティクスファンド投資法人」、そして我が家もよく買い物でお世話になっている「イオンリート投資法人」、さらにオフィスや住宅など多角的に展開する「ヒューリックリート投資法人」を並べてみました。

それぞれに異なる良さがありますね。たとえば、イオンリート投資法人は、私たち主婦にとっても身近な存在であり、生活に根ざした安定した利回りが魅力です。一方で、ラサールロジポート投資法人は、eコマース（ネット通販）の拡大に伴う「先進的物流施設」への強い需要を背景に持っています。

海外のマクロニュースに目を向けてみると、長期の安定的な資金運用を重視する機関投資家の動きが見て取れます。たとえば、こちらのニュース「Annuity Providers Held 66% Of UK Investments In 2024（Law360）」（英語サイト）によると、イギリスの年金・保険プロバイダー（アニュイティ提供者）は、2000億ポンド（約30兆円以上）を超える自国アセットのうち、実に3分の2を国内の安定した長期投資対象に向けて運用しているとのことです。このような「絶対に減らせない、長期で着実なリターンを求める巨大な資金」が、世界的に物流施設やインフラといった「実物アセット」に集まっているという事実は、私たち個人投資家がポートフォリオの土台を考える上でも、とても心強い背景になりますね。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、ラサールロジポート投資法人（3466）が、我が家の人生設計にどれくらいマッチしているのか、3つの軸で星評価をしてみたいと思います。

A. 配当の持続性・成長性：◎（強く信頼できる）

物流施設は、オフィスや商業施設に比べて、一度入居したテナント（運送会社やeコマース企業など）が簡単には退去しにくいという特徴があります。大型の仕分け設備や物流システムを導入しているため、引越しコストが非常に高くなるからですね。

ラサールロジポートの保有物件は、高速道路のインターチェンジ近くや、人口密集地に近い「東京圏」「大阪圏」が中心です。立地が素晴らしいため、仮にテナントが抜けても次の入居者がみつかりやすく、分配金の原資となる賃料収入が非常に安定しています。LTV（有利子負債比率）も健全な水準に保たれており、金利上昇局面でも急激に分配金が削られるリスクは低いと評価しています。

B. 人生設計との適合性：○（悪くない）

我が家の「小1の壁」対策としては、2026年現在の分配金利回り4.98%は非常に魅力的です。ただ、リートの特性上、一般企業のような「株主優待（クオカードや自社製品など）」はありません。子どもと一緒に優待を楽しみたいという目的には合いませんが、今回は「純粋に教育費の足しになる現金を確保する」というドライな目的に特化しているため、適合性は非常に高いと感じています。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：○（まあ大丈夫）

2026年5月22日現在、投資口価格は年初来安値（145,300円）に近い146,900円近辺まで調整しています。金利の上昇懸念などからJ-REIT全体が軟調な展開となっていますが、見方を変えれば「利回り約5%という割安な水準で仕込めるチャンス」でもあります。私たちのリスク許容度からすれば、価格の短期的な上下に一喜一憂せず、長期で分配金をもらい続ける前提であれば、安心してポートフォリオの一角に組み込める水準だと考えています。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の分析を踏まえた、みずきとしての総合的な判断をお伝えしますね。

「ラサールロジポート投資法人は、我が家の小1の壁を支える『確実なインフラ役』として、ぜひ前向きに保有を検討したい銘柄」だと思います。

現在のように投資口価格が下がっている局面では、分配金利回りが高くなります。1口ずつ時期をずらして買い増していくことで、平均取得単価を抑えつつ、目標とする「月5,000円」の分配金システムを無理なく構築できそうです。

また、他のリート、例えば商業施設に強いイオンリート投資法人や、総合型のヒューリックリート投資法人などを組み合わせることで、「eコマースの物流」「日々の買い物」「都心のオフィス・住宅」という、私たちの生活シーン全体から少しずつ賃料収入を分けてもらうような、贅沢で安定したポートフォリオが完成します。こうした「生活に身近なビジネスから果実を得る」感覚は、子どもに「世の中のお金の仕組み」を説明する際にも、とても良い教材になりますね。

6. 制度活用との組み合わせ

ここで、私のみずきブログで一番お伝えしたい「制度活用の観点」について解説します。個別株やリートに投資するとき、税金をいかに抑えるかで、手元に残る現金が大きく変わってきます。

通常、株の配当やリートの分配金には、約20%の税金がかかります。例えば、年間60,000円の分配金をもらっても、手元に残るのは約48,000円に減ってしまうのです。せっかくの教育費が削られてしまうのは、ママとしては悲しいですよね。

そこで活用したいのが、「新NISA（成長投資枠）」です。

新NISA口座の中でJ-REITを購入すれば、分配金にかかる税金は永久に非課税（0円）になります。年間60,000円の分配金が、そのまま丸ごと教育費として我が家の家計に入ってくるわけです。これは使わない手はありませんね。

もう一つの注意点として、日本の「配当控除」の仕組みについて少し専門的なお話をします。通常の日本株の配当金は、確定申告をすることで「配当控除」という税制優遇が受けられます。しかし、J-REITの分配金は配当控除の対象外となります（投資法人が法人税を実質免除されている仕組みのためです）。このため、課税口座（特定口座など）でリートを買うメリットは、通常の株に比べて少し低くなってしまいます。だからこそ、J-REITを保有するなら「新NISAの成長投資枠」を最優先で使うのが、税効率を最大化する賢いアプローチと言えます。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

ここまで良い部分をたくさん書いてきましたが、もちろん完璧な投資先はありません。私自身、J-REIT投資において今一番迷っているポイント（懸念点）も正直に共有しますね。

最大の懸念は、やはり「金利上昇の影響」です。リートは銀行から多額の資金を借り入れて不動産を購入しているため、日本国内の金利が上がると、利払いが増えて分配金が減ってしまうリスクがあります。また、金利が上がると「わざわざリスクのあるリートを買わなくても、安全な国債でいいや」と考える投資家が増えるため、リート全体の価格が下がってしまいがちです。現在の年初来安値更新という動きも、こうした金利への警戒感が背景にあります。

「今が底値かな？」と思って買ったら、さらに下がって含み損が増えてしまう……という怖さは、私も投資歴5年目ですが、未だに感じることがあります。でも、ここで大切なのは「投資のタイムライン」を思い出すことです。

我が家の目的は、娘が小学校に通うこれからの6年間、さらにはその先の学生生活の中で、毎月安定したキャッシュフロー（お小遣い・習い事代）を得ることです。数ヶ月単位の「評価損益の赤字」は、毎月振り込まれる分配金がある限り、家計のライフプランを脅かすものではありません。むしろ、安くなっている時に少しずつ「バーゲンセールで仕入れる」くらいの気持ちで、焦らずに構えていたいなと思っています。

子育てのバタバタで、毎日相場をチェックする時間なんてありませんよね。だからこそ、一度買ったらあとは放っておくだけで、数ヶ月に一度、お財布に直接お金を運んでくれる仕組みが本当にありがたいのです。

みなさんの家計や人生設計には、どのような仕組みが必要ですか？この記事が、少しでもみなさんの「ゆとりある子育てライフ」のヒントになれば嬉しいです。一緒に、できる範囲で、完璧を目指さず、一歩ずつ進んでいきましょうね。