◎(463A)インテリックスホールディングス : 5.18%配当で3年後の小4の壁の習い事費を補う家計の備え

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：娘が小学生になり、見えてきた「3年後の壁」と我が家の人生設計

こんにちは、みずきです。関東郊外で夫と、今年2026年4月に小学校に入学したばかりの6歳の娘と3人で暮らしています。娘の「小1の壁」をなんとか乗り越えつつある今日この頃ですが、小学校に入って少しホッとしたのもつかの間、職場の先輩ママさんから現実的なアドバイスをもらいました。

「みずきちゃん、本当に家計と仕事の両立が大変になるのは、小学4年生からの『小4の壁』だよ」と言われたんです。

詳しく聞いてみると、小学4年生になると自治体の学童保育が利用できなくなったり、預かってもらえたとしても時間が短くなったりするのだそうです。そうなると、民間の放課後クラブや、少し遅い時間まで預かってくれる本格的な塾、英語やスポーツといった習い事を増やして放課後の居場所を確保せざるを得なくなります。先輩ママさんのご家庭では、これで月に5,000円から1万円以上の出費増になったのだとか。これって、家計にとってはかなり大きなインパクトですよね。

そこで、我が家の人生設計では「3年後（2029年4月）の小4の壁に向けて、月5,000円（年間6万円）の配当金を自動で生み出してくれる仕組みを作っておく」という目標を立てました。今のうちから少しずつ高配当株を積み上げておけば、3年後にはその配当金が娘の習い事費をそっくりそのままカバーしてくれる、というわけです。教育費をすべて貯蓄から切り崩すのではなく、配当という「家計の新しい現金流」に頼れるようになると、心に大きなゆとりが生まれますよね。

今回は、この「月5,000円の教育費サポート」を実現するための有力な候補として、リノベーション住宅で高い実績を持つ株式会社インテリックスホールディングス（463A）に注目してみました。我が家の人生設計において、この銘柄がどのように役立ってくれるのか、具体的な計算と比較を交えながら等身大の目線で考えていきたいと思います。

目標配当額の逆算計算：インテリックスホールディングスならいくらの投資が必要？

人生設計を形にするためには、まず「目標とする配当金を得るために、具体的にいくらの元手が必要か」を逆算して、現実的な数字に落とし込むことが大切です。これが、みずき流の「逆算投資術」です。

我が家の目標は、「3年後に月5,000円（年間60,000円）の配当を得ること」です。まずは、インテリックスホールディングスの基本データをチェックしてみましょう。

現在の株価や配当予想などの指標は以下の通りです。

• 最低購入代金：92,600円（株価：923円、単元株数：100株）
• 会社予想1株配当：48.00円（2027年5月期）
• 会社予想配当利回り：5.18%

この「利回り5.18%」という非常に魅力的な数字をベースに、年間6万円の配当を得るために必要な投資額を計算してみます。

必要年間配当額：60,000円 ÷ 配当利回り：5.18% ＝ 必要投資額：約1,158,300円

株数に換算すると、1,300株（13単元）を保有することで、年間62,400円（税引前）の配当金が手に入ることになります。投資額にすると約120万円ですね。

「えっ、120万円も必要なの？ちょっと我が家には一気に用意できないかも……」と思われる方もいるかもしれません。でも、今回は「3年後までに達成する」というタイムラインを設定しています。3年（36ヶ月）で1,300株を積み上げると考えると、どうでしょうか。

1,300株 ÷ 36ヶ月 ≒ 1ヶ月あたり約36株（約3万3,000円）

単元未満株（1株単位）で購入できる証券会社を利用して毎月約3万3,000円ずつ買い増すか、あるいはボーナスなどの臨時収入があるタイミングで「年に4回、100株（約9.2万円）ずつ買う」というペースでも十分に達成可能です。これなら、日々の家計を圧迫することなく、少しずつ目標に向けてステップアップしていけそうですね。

同じ課題を解決する！不動産・住宅関連の3銘柄を徹底比較

目標額がわかったところで、ひとつの銘柄だけに固執するのはリスクがあります。同じ「3年後の小4の壁に向けた習い事費」を準備するという目的において、同じ不動産や住宅に関連する他の高配当銘柄と比較してみましょう。

今回は、我が家でも注目している不動産流通や住宅関連の2銘柄、And Doホールディングス（3457）とムゲンエステート（3299）を比較対象に選んでみました。

それぞれの銘柄に異なる良さがありますね。

まず、ムゲンエステート（3299）は利回りが7.16%と非常に高く、資金効率の面では圧倒的です。ただし、中古不動産の買取再販というビジネスモデル上、業績の振れ幅が大きく、景気の波をまともに受けやすいというハラハラ感があります。家計の主戦力にするには、少しリスクが大きすぎるかもしれません。

次に、And Doホールディングス（3457）は、全国に「ハウスドゥ」のフランチャイズを展開しており、ビジネスの安定感が高く、最低投資金額も10万円以下と機動的に動けるのが魅力です。利回りも4.75%と手堅い水準ですね。

そして今回の主役であるインテリックスホールディングス（463A）は、利回りが5.18%と5%を超えていながら、PBRが0.56倍と非常に割安な水準に放置されているのが大きな特徴です。PBR1倍を大きく下回っているということは、企業の持つ解散価値に対して株価が過小評価されている状態ですので、中長期での株価上昇（キャピタルゲイン）も密かに期待できる「一石二鳥」のポテンシャルを秘めています。

インテリックスホールディングスの強みと最新決算の深掘り

いくら利回りが良くても、ビジネス自体が衰退していれば、将来的に減配（配当金が減ること）されて元も子もなくなってしまいます。そこで、同社がどのようなビジネスを展開していて、直近の業績はどうなのかをしっかり見ていきましょう。

インテリックスホールディングスは、中古マンションを買い取って、内装や設備を新しくリノベーションして販売する「リノヴェックスマンション」の草分け的存在です。昨今、首都圏を中心に新築マンションの価格が子育て世代の手の届かないレベルにまで高騰していますよね。「家は欲しいけれど、新築は高すぎる……」という現役ファミリーにとって、新築同様に綺麗で、かつ価格が抑えられたリノベーションマンションはまさに救世主的な存在であり、需要は非常に旺盛です。

そんな同社の実力が表れた最新の決算ニュースをチェックしてみましょう。非常に興味深い好材料が発表されていました。

まずは、以下のニュース記事をご覧ください。

インテリックスホールディングス、売上・利益ともに過去最高を更新。今期も増収増益を見込む（PR TIMES）

【明日の好悪材料】今期経常は4％増で3期連続最高益、1円増配へ（株探ニュース）

発表された決算によると、2026年5月期の連結業績において、売上高および利益が過去最高を更新したとのこと。さらに、今期（2027年5月期）についても売上高・経常利益ともにさらなる増収増益を見込んでおり、3期連続での過去最高益更新、そして1円の増配（年間48円）を予定しているそうです。

最高益を更新し続けながら増配を発表してくれる姿勢は、私たち高配当投資家にとってはこれ以上ない安心材料ですよね。

この好業績を牽引しているのが、同社が注力している省エネリノベーション「エコキューブ」です。これは単に見た目を綺麗にするだけでなく、窓にインナーサッシ（二重窓）を取り付けたり、高効率のエアコンや換気システムを導入したりすることで、住まい全体の断熱性能を飛躍的に高めるリノベーションです。

昨今の電気代やガス代の高騰に悩む家庭にとって、住むだけで光熱費が抑えられる住まいは非常に魅力的です。また、国が推進する「ZEH（ネット・ゼロ・エネルギー・ハウス）」や脱炭素社会の実現という国策にも完全に合致しています。子育てママの視点からも、こうした地球環境に優しく、暮らす人の家計にも優しいビジネスを展開している企業は、子どもたちに胸を張って「古いお家を素敵に蘇らせて、地球を温かく見守っている会社なんだよ」と説明できるので、投資していて非常に清々しい気持ちになれます。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

ここで、インテリックスホールディングスが我が家の人生設計にどれくらいマッチしているのかを、3つの軸から「◎・○・△・×」で厳しく評価してみたいと思います。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

今期の予想EPS（1株当たり純利益）は168.75円です。これに対して配当金は48円を予定していますので、配当性向を計算してみると以下のようになります。

配当性向 ＝ 48.00円 ÷ 168.75円 ＝ 約28.4%

一般的に、配当性向が60%を超えると「無理をして配当を出しているな」と感じますが、インテリックスホールディングスは30%を下回る約28.4%という極めて安全な水準です。これは、業績に対して配当金の支払いに十分な余裕があることを意味しています。不況で多少の業績下振れがあっても減配のリスクは低く、むしろ今後の業績向上に伴って、さらなる増配（配当の成長）が十分に期待できるため、持続性はかなり高いと評価しました。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

3年後の「小4の壁」に向けて、月5,000円の教育費サポートを得るというタイムテーブルに、この銘柄は完璧にフィットしています。最低投資金額が9万円台とコンパクトなため、家計に大きな負担をかけずに、毎月少しずつ「貯金感覚」で株数を増やしていくことができます。また、5.18%という高い利回りのおかげで、120万円ほどの投資で年間6万円の配当が作れるという資金効率の良さは、教育費の確保を急ぎたい我が家にとって心強い味方です。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

自己資本比率が25.6%とやや低めな点が少し気になるかもしれません。これは、不動産を買い取るための「仕入れ資金」を銀行からの借入金で賄うという、不動産業界特有の財務体質によるものです。仕入れた物件を早期にリノベーションして販売し、資金を効率よく回収するビジネス（ROE 10.13%と高い資産効率）なので過度な心配は不要ですが、金利上昇局面においては支払利息が増える懸念があります。そのため、我が家の家計ポートフォリオの主役（コア）にするのではなく、家計に潤いを与える「サテライト枠（配当ブースター）」として位置付けるのが、リスクを抑えながら恩恵を受けるための賢い方法だと考えています。

新NISAと配当控除！制度をフル活用するみずき流の税金対策

高配当株投資において、絶対に忘れてはならないのが「制度を徹底的に活用して、税金を最小限に抑えること」です。どんなに素晴らしい利回りであっても、約20.315%の税金が引かれてしまっては、手取りの現金流が大きく目減りしてしまいますからね。

我が家では、以下のように制度を組み合わせて活用する戦略を練っています。

1. 新NISAの「成長投資枠」を最優先で使う

まず、我が家では「つみたてNISA（現在の新NISA・つみたて投資枠）」で全世界株式（オール・カントリー）やS&P500などのインデックス投信を毎月コツコツ積み立てています。これは15年〜20年後の「老後資金」や「娘の大学進学費用」といった超長期の資金作りのための『守りの土台』です。

一方で、3年後に迫る「小4の壁」の習い事費のように、比較的近い将来に必要となる現金流を作るには、新NISAの「成長投資枠」を使ってインテリックスホールディングスのような日本の個別高配当株を保有するのが最適です。非課税枠の範囲内であれば、年間6万円の配当金がそのまま丸々手元に残ります。この「守り（インデックス）と攻め（高配当株）」のハイブリッド戦略こそが、子育て世帯の家計を最も安定させる方法だと信じています。

2. 特定口座なら「配当控除」で確定申告を検討する

もしNISA枠を他の投資で使い切ってしまい、特定口座（課税口座）で購入する場合でも、あきらめる必要はありません。インテリックスホールディングスのような日本の個別株から受け取る配当金は、確定申告で「総合課税」を選択することで「配当控除」の適用を受けることができます。

課税所得金額が一定以下（目安として課税所得900万円以下）のご家庭であれば、総合課税で申告した方が、源泉徴収されている約20%の税金よりも所得税の実質負担が軽くなり、払いすぎた税金が還付金として戻ってくる可能性があります。特に、子育て中で時短勤務をしていたり、夫婦のどちらかが育休中などで世帯の課税所得が下がっている時期は、この配当控除の効果が劇的に高まります。「制度を知っているかどうか」で、手元に残る教育費の額が数万円単位で変わってくるのですから、活用しない手はありませんよね。

でも、完璧な銘柄はない！我が家が感じる弱点と投資の迷い

ブログの読者のみなさんには、良い部分だけでなく、私が感じているリアルな「迷い」や「懸念」も包み隠さずお伝えしたいと思います。投資に「100点満点の完璧な選択肢」は存在しないからです。

インテリックスホールディングスに対する最大の懸念点は、やはり「金利上昇と景気後退のリスク」です。住宅ローン金利が上昇すると、一般家庭の住宅買い控えが起き、リノベーションマンションの販売ペースが鈍化する可能性があります。また、同社自身も不動産の仕入れを借入金に依存しているため、金利が上がれば支払利息が増え、利益を圧迫する要因になります。さらに、昨今の建築資材の高騰や、職人不足による人件費の上昇が、リノベーションの施工コストを押し上げるリスクも無視できません。

「業績が絶好調で増配も発表されたけれど、もし数年後に深刻な不動産不況が来たらどうしよう……」という迷いは、私の中に常にあります。

だからこそ、我が家では「一気に買わない、集中投資しない」というルールを自分に課しています。今回計算した「必要額120万円」を今すぐ一括で投資するようなことは絶対にしません。まずは、成長投資枠を使って1単元（約9.2万円）だけを「打診買い」として購入し、実際の配当金の受け取りを体験しながら、会社の四半期ごとの決算進捗や金利の動向、そして世の中の中古マンション市場の様子をじっくりと観察していきます。そして、「これなら大丈夫そうだね」と確信が持てる局面で、少しずつ買い増していくつもりです。この「慎重な歩み寄り」が、子育て世帯の大切な資産を守るための防衛策になります。

まとめ：3年後の笑顔のために、今できる一歩を踏み出そう

いかがでしたでしょうか。今回は、娘の「3年後の小4の壁」という家計の課題から逆算して、利回り5.18%のインテリックスホールディングス（463A）を我が家の人生設計にどう組み込むか、リアルな思考プロセスをご紹介しました。

新築マンションが高騰する中で、地球環境にも配慮した「エコキューブ」のようなリノベーション住宅を提供する同社のビジネスは、社会的な意義も大きく、今後の成長がとても楽しみです。業績最高益を更新しながらも、配当性向は約28.4%と極めて健全なため、減配のリスクに怯えることなく、安心して保有できるポテンシャルを持っています。

投資に絶対はありませんし、不動産業界特有の金利リスクや景気変動リスクには注意が必要ですが、新NISAの成長投資枠を活用しながら「少額ずつ時間分散してコツコツ積み上げる」というアプローチをとれば、我が家のリスク許容度の範囲内で非常に優秀な配当ブースターになってくれると考えています。

「子育てで忙しくて、投資のことまで考える時間がない！」というママさんも多いと思います。でも、こうして「将来の具体的な出費（習い事費など）」と「高配当株の配当」を結びつけて考えると、投資がとても身近で、ワクワクするものに思えてきませんか？

完璧な100点の選択肢を追い求める必要はありません。今の我が家の家計や人生設計にとって、「これがちょうどいい」と思える等身大の選択肢を、ご自身のペースで選んでいけば良いのだと思います。この記事が、みなさんのこれからの資産形成や人生設計のヒントになれば、これ以上に嬉しいことはありません。大切な家族の未来のために、今できる小さな一歩を、一緒に踏み出していきましょうね。