◎(4644)イマジニア : 5.87%配当と92%の財務で小1の壁の習い事費月5千円を支える教育費の盾

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。早いもので、我が家の長女がこの2026年4月に小学校に入学してから、もう3ヶ月が経とうとしています。毎朝、大きなランドセルを背負って元気に登校する姿を見送るたびに、成長の早さにジーンときてしまいます。それと同時に、いわゆる「小1の壁」や放課後の過ごし方など、新しい生活リズムに合わせるための工夫に試行錯誤する毎日でもあります。

小学校に入ると、幼稚園の頃とは違って本人の世界が一気に広がりますよね。「お友達がやっている英語のレッスンに行ってみたい」「プログラミングに興味がある」といった具体的な希望を口にするようになってきました。親としては、子どものやる気はできる限り応援してあげたいものです。しかし、新しく習い事を始めるとなると、当然ながら「月謝」という現実的なコストが家計にのしかかってきます。これから10年後、15年後にやってくる高校・大学進学という教育費の本当のピークを見据えると、今のうちから家計の固定費をむやみに膨らませるのは避けたいところです。

そこで、我が家の人生設計において活躍してくれるのが、株式投資から得られる配当金です。「家計の自由度を高めるツール」として、月々の習い事代の一部を配当金でカバーすることができれば、本業の収入を削ることなく子どもの教育の選択肢を広げてあげられますよね。今回は、そんな我が家の教育費サポートプランの候補として、現在配当利回りが5.87%と非常に高水準なイマジニア株式会社（銘柄コード：4644）について、人生設計の視点からじっくりと考えてみたいと思います。

1. 我が家の人生設計と「小1の壁」

まずは、我が家がなぜ今、この銘柄を検討しているのか、その背景にある「人生設計のシナリオ」を具体的にお話しします。投資というのは、銘柄ありきではなく、自分たちのライフプランから逆算してこそ、本当に必要な投資額やリスク許容度が見えてくるものだと思うからです。

我が家の現在地と、これからのライフプランを簡単に整理してみました。

• 家族構成：夫、私（みずき・会社員）、長女（2020年1月生まれ、現在小学1年生）の3人家族。将来的には第二子も授かれたら嬉しいなと考えています。
• 現在の家計状況：夫婦ともにつみたてNISA（現・つみたて投資枠）とiDeCoを満額活用して、将来の教育費や老後資金のベース（コア資産）を着実に積立中です。
• 直近の課題：小学校に入学した長女の新しい習い事（英語とスポーツ）の月謝として、月に約5,000円（年間60,000円）の追加費用が発生することになりました。

この「月5,000円」という金額、一見するとそこまで大きくないように思えるかもしれません。でも、家計の固定費として毎月確実に引き落とされるとなると、じわじわと家計のゆとりを削っていきます。これを毎月の給与から捻出するのではなく、保有している株式からの配当金という「第2の財布」でまかなうことができれば、家計全体の収支バランスを崩さずに済みます。つまり、今回の投資目標は「娘が小学校を卒業するまでの6年間、毎月5,000円の習い事費を安定して支え続ける配当源を作る」ことになります。この明確な目的を持って、次の逆算計算に進んでみましょう。

2. 目標配当額の逆算計算

目標とする「月5,000円（年間60,000円）」の配当金を手に入れるためには、具体的にいくらの投資資金が必要なのでしょうか。今回注目しているイマジニアの指標データを基に、具体的な数字を計算してみます。

イマジニアの現在の株価は1,019円（2026年6月11日終値）で、1株あたりの予想配当金は60.00円（2027年3月期予想）となっています。ここから導き出される配当利回りは5.87%という非常に高い水準です。最低購入代金は100株単位なので102,200円となります。

このデータを基に、新NISA（非課税）を活用する場合と、特定口座（課税）で保有する場合の必要投資額をそれぞれシミュレーションしてみます。

いかがでしょうか。新NISAの成長投資枠を活用して1,000株を保有すれば、約102万円の投資額で、目標とする年間60,000円の配当金（手取り）をぴったりまかなうことができる計算になります。もし特定口座であれば約132万円が必要になりますから、やはりNISA制度の非課税メリットは子育て世帯の強い味方ですね。

「102万円を個別株に一括投資するのはちょっと怖いな」と思われる方もいらっしゃるかもしれません。私も同じです。ですが、イマジニアは最低投資金額が約10万円からと比較的少額なので、毎月の家計の余剰金から100株ずつ、数ヶ月かけてゆっくり買い増していくというアプローチも十分に現実的です。これなら、時期的な分散も図りながら無理なく目標ポートフォリオを構築していくことができます。

3. 複数銘柄の比較紹介

目標が定まったところで、この「月5,000円の配当収入」を達成するための選択肢として、イマジニアと他の高配当銘柄を比較してみましょう。1つの銘柄に依存しすぎると、万が一の減配や業績悪化の際に家計のライフプランが崩れてしまいますから、複数の選択肢を並べて特徴を理解することがとても大切です。

今回は、我が家で以前から注目している、同じく利回り5%を超える強力な高配当株2銘柄と比較してみます。

他銘柄の詳細については、過去に詳しく分析したこちらの記事もぜひ参考にしてみてくださいね。

◎(4595)ミズホメディー : 6.00%配当で教育費月5千円を支える家計のディフェンシブな盾

◎(3245)ディア・ライフ : 6.63%配当で小1の壁の習い事費月5千円を支える家計のサテライト戦略

ここで少し、最近気になるニュースをご紹介します。ファミリー層におなじみのイオンにおける「イオンラウンジ回数制限の変更」が話題になっていました（参考ニュース：【イオン株主優待】5月からスタートしたばかり！「イオンラウンジの回数制限変更」の詳細（LIMO） – Yahoo!ニュース）。この記事を読んで、私は改めて株主優待と配当金の付き合い方について深く考えさせられました。

多くのファミリー層が「ラウンジが使いやすくなるかも」「優待目的で買いかな」と飛びつきがちですが、企業側の都合でラウンジの利用条件や回数制限などはいつでも変更されてしまいます。優待は生活に彩りを与えてくれますが、それを「家計の固定費を支える計算」に組み込んでしまうと、制度が変更されたときにライフプランが狂ってしまいます。

イマジニアも、かつては魅力的な自社キャラクターグッズなどの株主優待を実施していましたが、現在は「配当金による直接的な利益還元」を重視する方針にシフトしています。個人的には、目先の優待に一喜一憂するよりも、しっかりとした財務基盤を背景に「現金（配当）」として還元してもらい、それを自分たちが本当に必要としている子どもの習い事代に充てる方が、人生設計の観点からははるかに合理的でブレがないなと感じています。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、我が家の投資方針に照らし合わせて、イマジニアの「人生設計マッチ度」を3つの軸で具体的に評価してみたいと思います。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（財務は最強、ただし本業の成長に課題あり）」

イマジニアの最大の強みは、なんと言っても自己資本比率92.0%という、日本株の中でもトップクラスの財務の健全性です。借入金がほぼなく、手元に潤沢な現金（ネットキャッシュ）を蓄えているため、数年程度の不況が来たとしても会社が倒産する心配は限りなく低いと言えます。この圧倒的な安心感は、子育て世帯にとって心強いお守りになります。

一方で、直近の業績に目を向けると、売上高がやや伸び悩むなどの「成長性の鈍化」が見られます。今期（2027年3月期）の会社予想EPSは51.87円であるのに対し、年間配当金は60.00円を計画しています。これは配当性向が100%を超える、いわゆる「利益以上の配当を支払うタコ足配当」に近い状態です。もちろん、これまでに蓄えてきた豊富な内部留保（BPS：1,240.72円）があるため、純資産を取り崩して配当を維持することは十分に可能ですが、これが10年、15年と長期で持続可能かと言われれば、本業であるゲーム事業（Fit Boxingなどのヒット作に続く新規タイトル）やコンテンツライセンス事業での業績回復が不可欠です。したがって、持続性については「絶対的な安心」とまでは言えず、注視が必要な段階だと考えています。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（最低投資金額が低く、時期を合わせやすい）」

娘が小学校に通うこれからの6年間、毎月5,000円の習い事費をサポートするという時間軸においては、非常に相性が良い銘柄だと感じています。株価が1,000円前後と手頃なので、一度に100万円を投資するのではなく、「今月はボーナスが入ったから200株買い増そう」「今月は支出が多かったから見送ろう」といった、家計の状況に合わせた柔軟な資金投入が可能です。必要な時期に必要な金額分の配当ポートフォリオを、自分たちのペースで着実に作っていける点は、忙しい働くママのライフスタイルにぴったりとはまります。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（あくまでサテライト枠として保有）」

我が家のリスク管理において最も大切なルールは、「メインの資産形成は、世界株や米国株のインデックス投資で行う」ということです。つみたてNISAやiDeCoといった長期積立が我が家の「守りの本丸」として稼働しているからこそ、イマジニアのような個別高配当株での「攻め（今の生活を豊かにするためのサテライト投資）」に挑戦することができます。仮にゲーム業界の不振で減配などのリスクが現実化したとしても、家計全体のベースが揺らぐことはありません。このサテライト枠という割り切った位置づけであれば、十分我が家のリスク許容度の範囲内に収まります。

5. みずきの総合評価＋判断

ここまで分析してきた内容を踏まえ、我が家としての結論をお話しします。イマジニアに対する総合評価は、「鉄壁の財務を盾に、今の家計を潤してくれる優秀な教育費サポーター」です。

売上の伸び悩みや配当性向の高さといった懸念材料は確かに存在しますが、それを補って余りある「財務の健全性（自己資本比率92%）」と「株価の割安さ（PBR 0.82倍）」が魅力です。企業の解散価値を示すPBRが1倍を大きく下回っているということは、市場からやや過小評価されている状態とも言えます。これだけのキャッシュリッチ企業が、株主還元への強い意思を持って1株60円の配当を維持しようとしてくれている姿勢は、インカムゲイン（配当収入）重視の投資家として好感が持てます。

ただし、特定の個別株だけに教育費のすべてを託すのはリスクが高すぎます。我が家で実践するとすれば、このイマジニアをポートフォリオの柱にするのではなく、医療分野で安定しているミズホメディーや、景気敏感だけど高利回りのディア・ライフなど、異なる業界の高配当株とバランスよく組み合わせる戦略をとります。それぞれの弱点を補い合うように複数の高配当株をパッケージ化することで、トータルとして「毎月5,000円」を安定して生み出し続ける、我が家オリジナルの「教育費応援ファンド」を新NISAの中で作っていくのが、一番合理的で安心感のある判断だなと感じています。

6. 制度活用との組み合わせ

さて、みずきブログのこだわりである「税制優遇制度」をどう組み合わせて、税効率を最大化するかについて掘り下げていきます。いくら高配当であっても、その配当から約20%の税金が差し引かれてしまっては、人生設計の逆算狂ってしまいますからね。

イマジニアのような年間配当金がしっかりと出る個別高配当株は、「新NISAの成長投資枠」で保有するのが王道です。非課税枠であれば、60円の配当が1円も引かれることなく、そのまま丸々娘の習い事口座に振り込まれます。この手取りベースの最大化が、家計管理においては何よりも重要です。

一方で、もし新NISAの成長投資枠を使い切ってしまっている場合や、将来的に課税口座（特定口座）で購入せざるを得ない場合のテクニックとして、「配当控除」の活用も頭に入れておくと選択肢が広がります。日本の税制では、特定口座で源泉徴収（20.315%）された配当であっても、確定申告で「総合課税」を選択すれば、所得に応じた所得税率が適用され、さらに一定割合の配当控除を受けることができます。例えば、夫婦のうち課税所得が少ない側（一般的に課税所得が900万円以下、特に330万円以下の世帯など）の口座で配当を受け取り確定申告を行うことで、すでに引かれていた税金の一部が還付され、実質的な税率を大幅に下げることが可能です。

さらに、我が家では夫と私の名義でiDeCo（個人型確定拠出年金）を運用しています。iDeCoは掛け金が全額所得控除になるため、毎年の所得税や住民税を直接的に抑える効果があります。このiDeCoによる確実な節税メリットで浮いた浮いたお金（固定費の削減分）を、新NISAでの高配当株投資の元手に回すというサイクルを作っています。このように、「iDeCoで老後の盾を作り」「新NISAつみたて投資枠で将来の教育費の土台を築き」「成長投資枠の個別高配当株で今の習い事代をまかなう」という、制度ごとの役割分担こそが、忙しい子育て世代が資産形成を最も効率的に進める鍵なのだと思います。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

最後に、良い面だけでなく、私が今リアルに抱いている迷いや懸念、デメリットについても素直にお伝えしておきます。完璧な投資先など存在しませんし、リスクから目を背けて投資をすることほど危ないことはないからです。

イマジニアに対する最大の懸念は、やはり「業績の波が激しいエンタメ業界であること」と「利益を超えた配当性向」です。自己資本比率92%という数字は非常に立派ですが、本業で稼ぐ力（EPS）が今後もジリジリと下がり続ければ、いかに豊富な手元資金があるとはいえ、いずれは減配の決断を迫られる時が来ます。もし娘が小学3年生になった頃に「配当が半分になります」となってしまえば、習い事費用のやりくりを根底から見直さなければならなくなります。

また、ゲームなどのエンタメコンテンツ事業は、次の大ヒット作が出るかどうかに業績が大きく左右されます。インフラや通信、ヘルスケアといった、景気に左右されにくい「ディフェンシブなディフェンシブな事業」に比べると、長期的なキャッシュフローの予測が立てづらいという弱点があります。これを「教育費」という絶対に穴を開けられない用途に使うことへの葛藤は、正直今でもあります。

だからこそ、私は「配当金が出なくなったら、その時はその時で家計の予備費から補填すればいいや」という、ある意味での割り切りと心の余裕を持っておくようにしています。投資に絶対を求めすぎると、少しの株価の下落や減配でパニックになってしまい、結果的に損切りをしてしまうといった失敗に繋がりがちです。「100点満点の完璧な選択肢はないけれど、自分たちの現在の貯蓄額と、万が一のときの代替手段を用意した上で、現時点でベストな70点の付き合い方をする」。この、完璧を目指さないゆるやかなスタンスが、仕事に育児に忙しい日々の家計管理を長く、楽しく、健やかに続けていくための秘訣だと思っています。

皆さんのご家庭でも、それぞれの人生段階やリスク許容度に合わせて、「今の生活を豊かにするための投資」と「未来の備えのための投資」のバランスを、ぜひ一度考えてみてはいかがでしょうか。この記事が、皆さんのこれからの資産形成や、ライフプランづくりの小さなヒントになれば嬉しいです。一緒に楽しみながら、一歩ずつ進んでいきましょうね。