△(6625)ＪＡＬＣＯホールディングス : 5.63%配当で3年後の小4の壁の習い事費を補うサテライト戦略

はじめに

注意事項：本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは！「みずきの家計簿＋株」を運営している、子育てママ投資家のみずきです。2026年がスタートしてあっという間に半年が経ち、もう6月下旬ですね。我が家の長女は、今年2026年の4月に小学校に入学したばかり。毎日、大きすぎるランドセルを背負って元気に登校する姿を見て、胸が熱くなる毎日を過ごしています。

でも、小学校に入って実感しているのが、いわゆる「小1の壁」です。保育園時代よりも帰宅時間が早くなり、放課後の過ごし方や新しい習い事の調整、そしてじわじわと増え始める教育費の支払いに頭を悩ませています。仕事（上場企業の営業・企画職）と育児の両立だけでもドタバタなのに、お金の管理もより一層、気を引き締めなければいけないなと感じるこの頃です。

日々忙しいママパパだからこそ、ただなんとなくお金を貯めるのではなく、「いつまでに、いくら必要なのか」という人生設計から逆算して、効率的にお金を働かせることが大切ですよね。今日は、我が家のライフプランをベースに、超高配当で知られるＪＡＬＣＯホールディングス（1418）という銘柄を、他の高配当な選択肢と比較しながら、「我が家の人生設計にどう役立つか」というリアルな視点で考えてみたいと思います。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」と3年後の家計課題

まずは、今回この銘柄を検討する前提となる、我が家の「人生設計シナリオ」をお話ししますね。投資の目的がブレないようにするためには、この背景づくりが一番重要なんです。

現在、娘は小学1年生ですが、我が家が大きな家計の節目として見据えているのは「3年後」です。3年後というと、娘は小学4年生。いわゆる「小4の壁」がやってきます。多くの地域で、学童保育の預かり時間が短くなったり、対象から外れてしまったりするため、放課後の安全な居場所を確保する必要があります。また、中学受験をするにしても、地元の公立に進むにしても、小4からは塾代や本格的なスポーツ・芸術系の習い事費用が本格化し、教育費が大きく跳ね上がると言われています。

我が家の場合、3年後に「毎月の教育費が少なくとも5,000円は純増する」と試算しています。この増える5,000円を、日々のやりくりや食費の節約だけで捻出しようとすると、精神的にも余裕がなくなってしまいますよね。そこで、「3年後の小4の壁に向けて、今からコツコツと高配当株を仕込み、3年後には月5,000円の配当金（＝教育費の足し）が自動的に入ってくる仕組みを作る」という目標を設定しました。

我が家の現在地と、この課題を整理したものがこちらです。

このように、具体的なお金の使い道と時期が決まっていれば、あとは「どうやってその金額を達成するか」を淡々と逆算していくだけです。目標が明確になると、日々の投資へのモチベーションも全然変わってきますよ！

2. 目標配当額の逆算計算：月5,000円に必要な元手は？

「3年後に月5,000円（年間60,000円）の配当金を得る」という目標が決まったら、次は「一体いくらの元手（投資額）が必要なのか」を計算します。投資先となる銘柄の配当利回りによって、必要な準備資金が大きく変わるため、ここの数字をクリアにしておくことが大切です。

今回は、将来的に「新NISAの成長投資枠」をフル活用して、配当金を非課税（税率0%）で全額丸々受け取ることを前提にシミュレーションしてみます。

計算してみると、もし配当利回りが5.63%の銘柄を味方にできれば、必要な元手は約107万円で済みます。もし一般的な高配当株（利回り4.0%程度）であれば150万円の資金が必要になりますから、利回りが高い銘柄を選ぶことで、必要な投資額を40万円以上も節約できる計算になりますね。

3年間で107万円を積み立てるということは、年間で約36万円、つまり「毎月約3万円」を個別株投資に回していけば達成できるペースです。毎月3万円であれば、お給料からの先取り貯蓄や、日々の家計の見直し、そしてちょっとしたフリマアプリでの収入などで、我が家でも十分に現実的な範囲だと思えます。ただし、利回りが高いということは、それだけ「リスク（減配や株価下落）の裏返し」でもあるので、そこを慎重に見極める必要があります。

3. 複数銘柄の比較紹介：JALCOと魅力的な実力派たち

目標とする「月5,000円」を達成するために、今回は超高配当なJALCOホールディングスを主役に据えつつ、我が家のポートフォリオ候補になり得る実力派の他銘柄と比較してみたいと思います。それぞれ投資額やリスクの性質が異なるため、どれが自分たちの人生設計に一番フィットするかをパズルのように考えていきます。

① ＪＡＬＣＯホールディングス（1418）

まずは今回の主役であるＪＡＬＣＯホールディングス（1418）です。この会社は、主にアミューズメント（パチンコホール等）向けの不動産賃貸や、それに関連するコンサルティング、さらには資金を必要とする企業への貸付（ソーシャルレンディング事業など）を行っているという、とてもユニークなビジネスモデルを持っています。普通の不動産会社とは少し違って、業界特有の強い資金需要を捉えることで、非常に高い収益性と利回りを実現しているのが特徴です。

直近（2026年6月時点）の具体的な指標データは以下の通りです。

配当利回りは5.63%と、日本の高配当株の中でも抜群の高さです。何より、最低購入代金が約3万2千円という少額から投資を始められるのが、子育て世帯にとって大きな魅力ですね。「今月はお財布に余裕があるから3万円分買ってみよう」といった、お小遣い感覚での柔軟な積立が可能です。

しかし一方で、PERが159倍と極めて高い水準になっており、会社予想のEPS（1株当たり純利益）は2.01円と、株価に対して利益が追いついていない（一時的にPERが高く見えている）懸念があります。また、自己資本比率が20.6%と一般的な優良企業（30%以上が目安）を下回っており、有利子負債が増加傾向にあるなど、財務面での安定性には少し注意が必要な状態です。

② スターツプロシード投資法人（8979）

次に、同じ不動産セクターであり、非常に安定した配当（分配金）が期待できるJ-REIT（不動産投資信託）のスターツプロシード投資法人（8979）を比較候補として考えてみます。この法人は、大手のスターツグループが運営しており、私たちの生活に身近な「賃貸住宅」を主な投資対象としています。

以前に書いた、我が家の詳細な分析記事もぜひ併せて読んでみてくださいね。

◎(8979) スターツプロシード投資法人 : 5.86%配当で小1の壁の習い事費月5千円を支える教育費の盾

こちらの分配金利回りはなんと5.86%！JALCOを上回る高水準です。住居系REITは景気が悪くなっても家賃収入が急激に減りにくいため、分配金の安定性が抜群に高いのが強みです。ただし、一口購入するのに数十万円というまとまった資金が必要になるため、JALCOのように「毎月3万円ずつ細かく買い足す」という機動的な投資がしにくい点がデメリットとなります。

③ 千代田インテグレ（6826）

もう一つの強力な候補は、OA機器やスマホ、自動車に使われるソフトマテリアル（ウレタンや両面テープなど）の部品加工を行っている千代田インテグレ（6826）です。地味なBtoB（企業間取引）企業ですが、知る人ぞ知る超・優良高配当株なんです。

こちらも過去に、我が家の家計防衛の視点から詳しく評価しています。

◎(6826) 千代田インテグレ : 5.09%配当と80%の財務で3年後の小4の壁に月5千円を支える家計の守護神

千代田インテグレの配当利回りは5.09%。何より素晴らしいのは、自己資本比率が80%近くあり、無借金経営という驚異の「鉄壁財務」を誇っていることです。JALCOの財務的なハラハラ感とは対照的に、不況が来ても安心して枕を高くして眠れるほどの安定感があります。こちらも最低投資金額が数十万円とやや大きめなのが、唯一のネックですね。

最近の市場ニュースから感じる「配当への企業姿勢」

ここで少し、最近の市場のトレンドにも触れておきたいと思います。高配当株投資をしていると、他企業の増配ニュースはいつも気になりますよね。最近でも、同じく日本株で面白い動きがありました。

例えば、電子機器用の電源メーカーであるコーセル（6905）が、2027年5月期に向けて「増配」を発表し、配当利回りが4.1%にアップしたというニュースがありました。年間配当額が1年間で9.0%も増加し、株主への還元姿勢を強く打ち出しています（参考：コーセル（6905）、「増配」を発表して、配当利回りが4.1％にアップ！ 年間配当額は1年間で9.0％増加、2027年5月期は前期比5円増の「1株あたり60円」に！（ダイヤモンド・ザイ） – Yahoo!ニュース）。

このようなニュースを見ると、やはり「株主を大切にし、しっかりと利益を配当に回してくれる企業」に投資をすることの大切さを実感します。利回りの高さそのものだけでなく、企業が長期的にその配当を維持・増配しようという強い意志（配当方針）を持っているかどうかが、私たち子育て世代が10年先を見据えて投資する際の鍵になります。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、我が家の「3年後に月5,000円の教育費」という具体的な人生設計シナリオに基づいて、ＪＡＬＣＯホールディングス（1418）を3つの軸で徹底的に評価していきたいと思います。

A. 配当の持続性・成長性：評価【△】（やや懸念あり）

JALCOの5.63%という予想利回りは大変に魅力的ですが、その持続性には少し黄色信号が灯っていると判断しています。というのも、直近の収益性データを見ると、純利益率は前年同期比で大きく低下しており、営業利益率の勢いも弱まっています。さらに、自己資本比率が20.6%と低水準でじりじりと低下しており、有利子負債（借金）が増えているのも気がかりです。

アミューズメント業界向けのビジネスという特性上、規制緩和や強化、主要な顧客であるパチンコホールの経営状況に業績が強く左右されます。EPS（1株当たりの利益）の変動が大きく、安定感に欠けるため、「10年、20年と、安定して減配せずに配当を出し続けてくれるか」という問いに対しては、現時点では「ちょっと心配かな…」と言わざるを得ません。

B. 人生設計との適合性：評価【○】（小回りは抜群だが、教育費の主役としてはやや力不足）

我が家の「3年後までに少しずつ買い足す」という時間軸において、1回あたり約3万2千円という少額で買える利便性は、本当に素晴らしい適合性を示しています。大きなお金を一気に動かす勇気が出ない時期でも、毎月のお小遣いや臨時のフリマ収入などで「今月は100株（3万2千円分）」「来月も100株」と、無理のない範囲で資産のピースを組み立てていくことができます。

ただ、先ほどもお話ししたように「3年後に確実に月5,000円の教育費（塾代など）を補う」という、生活に直結する切実な目的において、この銘柄単体に頼り切るのはリスクが高すぎます。もし長女が小4になったタイミングで大幅に減配されてしまっては、せっかくの人生設計が狂ってしまいます。お財布の融通は効くけれど、大黒柱として頼るには少し荷が重い、というのが率直なところです。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価【△】（あくまでサテライト、お楽しみ枠）

我が家は、私と夫の共働きということもあり、日々の生活費にはある程度の余裕があります。また、つみたてNISAやiDeCoといった「絶対に減らしたくない教育費・老後資金のコア」はインデックス投資でしっかりと確保しています。そのため、少しリスクのある個別株を保有するだけの「許容度」自体はあります。

しかし、これから第二子を考える可能性なども含めると、家計の安定は第一に考えたいところです。財務基盤が少し弱く、借入金に依存した経営（自己資本比率20.6%）をしているJALCOをポートフォリオの主軸に置くことは、我が家の心地よいリスク管理の範囲を超えてしまいます。したがって、保有するとしても「全体の資産の極々一部（サテライト枠）」に限定するのが、我が家のルールとして適切だと感じています。

5. みずきの総合評価＋判断：我が家はこう向き合う！

ここまで色々と考えてきましたが、みずきとしての総合的な判断と、我が家での向き合い方を発表します！

「JALCOは、3年後の本命教育費を支えるメインランナーには選ばない。でも、少額でコツコツ買い増して『家計のプチ潤い』を生み出すサテライト・スパイス枠としては面白い！」

これが、今の我が家の結論です。長女の小4の壁に向けた「塾代の月5,000円」を確実に確保するためには、JALCOをメインにするのではなく、以下のような「役割分担（二刀流）戦略」を取るのがベストだと考えています。

投資に「100点満点の完璧な1銘柄」はありません。でも、それぞれの銘柄が持つ「強み（JALCOなら圧倒的な利回りの高さと少額投資のしやすさ）」と「弱み（業績のブレやすさと財務）」を正しく理解して、自分たちの家計の中で上手に役割分担をさせてあげれば、何点にでも化けてくれるのが個別株投資の面白いところですね。

6. 制度活用との組み合わせ：みずきブログの最大ハック術

せっかく頑張って高配当株を運用するなら、国が用意してくれている「税制優遇制度」をフル活用して、1円でも多くのお金を手元に残したいですよね。みずきブログおなじみの「制度活用ハック」について、JALCOを交えてご紹介します！

① 新NISA「成長投資枠」を最優先で使い倒す

これは基本中の基本ですね。JALCOのような配当利回りが5%を超える超高配当株は、もし課税口座（特定口座）で買うと、せっかくの配当金の約20.315%が税金として差し引かれてしまいます。5.63%の利回りが、実質4.48%くらいまで目減りしてしまうんです。これは本当にもったいない！まずは新NISAの成長投資枠を使って、この利回りを丸々ノンタックス（非課税）で受け取り、家計にダイレクトに反映させましょう。

② 課税口座で買うなら確定申告の「配当控除」も味方に

もし新NISAの枠をすでに使い切ってしまっている場合や、将来的に課税所得を考慮して特定口座で個別株を購入する際は、確定申告で「総合課税」を選択して配当控除を申請することを検討します。日本国内の個別株（JALCOも対象です！）から受け取った配当金は、一定の所得以下の共働き夫婦であれば、確定申告をすることで、すでに源泉徴収された所得税の一部を還付してもらえる（取り戻せる）可能性があります。

J-REIT（スターツプロシードなど）は残念ながら配当控除の対象外ですが、JALCOのような普通株式は配当控除の恩恵を受けることができます。こういった税金の仕組みを知っておくだけで、実質的な利回りを数パーセント引き上げることができるので、忙しいママでも確定申告の方法を一度覚えておく価値は十分にありますよ！

③ コア（インデックス）とサテライト（個別高配当株）の完璧な棲み分け

我が家の資産形成の「根っこ（コア）」にあるのは、新NISAのつみたて投資枠やiDeCo（個人型確定拠出年金）を使った、全世界株式（オール・カントリー）やS&P500のインデックス投資です。こちらは「20年後、娘が社会人になる頃の教育資金の余り」や「自分たちの老後の蓄え」のために、どんな嵐が来ても一切解約せずに淡々と積み立て続ける聖域です。

対して、今回検討しているJALCOのような高配当株は、「今、そして数年後に使えるキャッシュフロー（現金）」を生み出すためのサテライトです。「老後にお金持ちになっても、子供の今（小1〜小4）にお金をケチって寂しい思いをさせたくない！」というのが、私の強い想いです。この2つのエンジン（未来への積み立てと、現在の潤い）を同時に回すことで、心に余裕を持った家計管理ができるようになります。

7. 失敗・迷い・懸念も、素直にお話しします

ここまで前向きなお話をしてきましたが、実は私も過去に、高い配当利回りだけに目がくらんで大失敗した経験があります。投資を始めたばかりの2021年、利回りが6%を超えていた企業の株を「これでお小遣いが毎月増える！」と飛びついて買ったのですが、半年も経たないうちにその会社が業績不振で大幅な「減配（配当金を減らすこと）」を発表したのです。株価も同時に急落し、配当金は半分以下に、評価損（含み損）は膨らむ一方で、泣く泣く損切りをした苦い思い出があります。

その時に身に染みて学んだのは、「高すぎる利回りには、相応の理由（リスク）が必ず潜んでいる」ということです。今回のＪＡＬＣＯホールディングスについても、5.63%という超高配当の裏には、財務の薄さ（自己資本比率20.6%）や、業績の不安定さという「落とし穴」になり得るリスクがあります。

さらに、株の「需給（買いたい人と売りたい人のバランス）」を見ても、信用取引の買残（将来的に売り戻さなければいけない予約のようなもの）が3,850,400株（06/12時点）と非常に多く、信用倍率が5.29倍に上っています。これは、「将来の売り圧力」が溜まっている状態を示しているので、株価が一時的に上がりにくかったり、地合いが悪くなったときに大きく売られやすかったりする懸念材料でもあります。前日比でマイナス11円（-3.32%）と下落した（06/19終値331円）のも、こうした市場の警戒感が影響しているのかもしれません。

完璧に見える高配当株なんて、この世には存在しません。だからこそ、「このリスクを我が家は許容できるか？」と自問自答し、もし減配や株価下落が起きても子供の習い事を諦めなくて済むような、「遊びの範囲の金額」で付き合っていく。そんな冷静な視点を常に忘れないようにしたいですね。

おわりに

子育てに、仕事に、家事に追われる毎日の中で、ゆっくり株の勉強をする時間を確保するのは本当に大変ですよね。だからこそ、みずきブログでは「人生設計から逆算する、失敗しないためのシンプルな高配当株投資」をこれからも発信していきたいと思っています。

今回ご紹介したＪＡＬＣＯホールディングス（1418）は、高い利回りと少額で買える手軽さを併せ持つ、とても魅力的な銘柄です。でも、それを「教育費の命綱」にするのではなく、自分たちのリスク許容度に合わせて「お小遣い運用のスパイス」として上手に取り入れる。そういったメリハリのある付き合い方が、家計管理を長く、楽しく続けるコツです。

他人の「この株で大儲けした！」という声に惑わされず、自分たちの家庭に一番合った「ちょうどいい選択」を、これからも一緒に見つけていきましょうね。皆さんの家計管理と投資のヒントになれば嬉しいです。それでは、また次回のブログでお会いしましょう！」