○(7236)ティラド : 5.58%配当と17%のROEで育児中の家計に月5千円の余力を生む選択

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。毎日、育児に仕事に家事に、本当に皆さんお疲れ様です。我が家では、2020年生まれの娘がこの春、ついに小学校に入学しました。幼稚園の頃とは毎日のスケジュールがガラリと変わり、いわゆる「小1の壁」に直面している真っ最中です。学童保育のお迎えの時間や、夏休みなどの長期休暇中の預け先、そして新しく始めた習い事の費用など、生活スタイルの変化に伴って家計の出費も少しずつ増えてきました。

こういう時期だからこそ、私は「家計に自動的にお金が入ってくる仕組み」、つまり株式の配当金が本当に心強い味方になると実感しています。今回は、我が家が直面している「小1の壁」を乗り越えるための人生設計から逆算して、自動車用熱交換器の大手メーカーである(株)ティラド（7236）をはじめとする高配当銘柄をどのように家計に組み込めるか、リアルな目線で考えてみました。

我が家の人生設計シナリオ：小1の壁と月5,000円の追加資金

まずは、今回なぜこの銘柄を検討するに至ったのか、我が家の具体的な人生設計のシナリオを共有しますね。投資をするとき、私は「どの銘柄が上がるか」から入るのではなく、「我が家にいつ、いくら必要なのか」から逆算するようにしています。

娘が小学校に入学したことで、我が家には以下のような変化が起きています。

• 時短勤務への移行による、私の給与の微減（残業ができなくなったため）
• 民間学童の利用料や、新しく始めた英語教室の月謝など、毎月約5,000円の教育・保育費の純増
• 長期休暇（夏休みなど）におけるお弁当作りや、一時的なイベント費用の発生

これらの変化を前にして、私は「毎月5,000円（年間60,000円）のゆとりが、家計の口座に別枠で入ってきたら、どれだけ心が軽くなるだろう」と考えました。給与からこれを捻出しようとすると、どこかで節約を強いられますが、配当金という「第2の収入源」がカバーしてくれれば、お財布にも心にも大きなゆとりが生まれます。子どもとの時間も、トゲトゲせずに優しく見守ってあげられますよね。

目標配当額から逆算する投資戦略

では、この「毎月5,000円（年間60,000円）」の不労所得を得るためには、どれだけの投資資金が必要で、どの銘柄を選べば現実的なのかを逆算してみましょう。

一般的な高配当株の利回りを4%から5%と仮定して、必要な投資額を計算してみます。税引後の手取りで年間60,000円を確保するためには、税金（約20.315%）を考慮した「税引前」の目標額は、約75,300円となります。もし新NISAの成長投資枠などの非課税制度をフル活用できるのであれば、非課税の状態で年間60,000円を目指せば良いことになりますね。

ここで、今回の主役である(株)ティラド（7236）の指標データを見てみましょう。執筆時点での株価は14,340円前後（指標データにおける最低購入代金は1,434,000円）となっています。1株あたりの予想配当は800円、配当利回りはなんと5.58%という非常に高い水準です。

ティラドを1単元（100株）購入した場合のシミュレーションは以下の通りです。

• 投資金額：1,434,000円（100株）
• 年間配当金（税引前）：80,000円
• 年間配当金（課税口座で約20%引いた場合）：約63,700円
• 年間配当金（新NISAで非課税の場合）：80,000円

なんと、ティラドを100株保有するだけで、税引後であっても目標の「年間60,000円（月5,000円）」を余裕でクリアできてしまうのです。非課税枠であれば、年間80,000円（月平均約6,600円）となり、学童の費用だけでなく、ちょっとした教材費や週末のお出かけ代までカバーできてしまいます。この高い利回りこそが、ティラドの最大の魅力ですね。

しかし、ここで子育て主婦としての現実的な「迷い」が生じます。最低購入代金が「約143万円」というのは、1つの個別銘柄に一括で投資するには、我が家の家計にとってはかなり大きな金額です。「もしこの会社が減配したり、株価が大きく下がったりしたらどうしよう」という不安が頭をよぎりますよね。だからこそ、単一の銘柄に絞るのではなく、同じセクターの他の選択肢ともしっかり比較して、リスクを分散する視点が必要です。

高配当な自動車部品セクター3銘柄の比較検討

そこで、同じ自動車部品セクターに属し、高い配当利回りと確かな実績を持つ他の優良企業とも比較してみることにしました。今回比較するのは、我が家のポートフォリオでも常に候補に上がっている、以下の3銘柄です。

• 銘柄A：(7236)ティラド（利回り5.58%、最低投資額 約143.4万円）
• 銘柄B：(7240)ＮＯＫ（利回り4.84%、最低投資額 約23万円〜25万円前後）
• 銘柄C：(5161)西川ゴム工業（利回り5.65%、最低投資額 約18万円〜20万円前後）

まずは、それぞれの特徴を比較しやすいように、簡単な表にまとめてみました。

この3社を並べてみると、それぞれの性格の違いがよく分かりますね。各銘柄の投資家としての視点を深掘りしてみましょう。

まず、安定性と購入のしやすさのバランスが良いのが、過去記事でも紹介した◎(7240)ＮＯＫです。日本の自動車部品産業を支える重要パーツである「オイルシール」で圧倒的なシェアを誇り、財務の健全性は折り紙付きです。最低購入代金も20万円台と、一般的な家庭でも少しずつ買い進めやすいサイズ感なのが嬉しいポイントですね。

次に、利回りの高さと財務の鉄壁さを両立しているのが、こちらも評価の高い◎(5161)西川ゴム工業です。利回りは5.65%と非常に高く、しかも自己資本比率が高くて財務が極めて健全です。10万円台後半から購入できるため、我が家の成長投資枠でも少しずつ買いやすいサポーター枠と言えます。

そして、今回の主役であるティラド（7236）は、利回りが5.58%と西川ゴム工業に匹敵する高さでありながら、何よりも「直近の収益性の改善スピード」と「稼ぐ力（ROE 17.24%）」が際立っています。ただし、ネックなのは「株価が14,000円を超えているため、最低購入代金が140万円以上必要」という点です。これは、家計のポートフォリオ管理としては「1点集中リスク」になりかねないため、慎重に見極める必要があります。

(株)ティラドの財務と配当の持続性を徹底分析

それでは、ティラドのビジネスと財務状況をさらに詳しく見ていきましょう。ティラドは、自動車や建設機械向けの「熱交換器（ラジエーターやオイルクーラーなど）」を開発・製造している企業です。エンジンを冷やすための必須パーツですので、自動車が走る限り、なくてはならない重要な技術を持っています。最近では、電気自動車（EV）向けにも、バッテリーを冷やすための高度な熱交換技術を提供しており、次世代への対応も着実に進めています。

ここで、ティラドの主な財務指標をチェックしてみましょう。

• 自己資本比率：53.2%（50%を超えており、製造業として十分な安全性があります）
• ROE（自己資本利益率）：17.24%（日本企業の平均が8〜9%と言われる中で、極めて優秀な稼ぐ力です）
• PER（株価収益率）：9.02倍（10倍を切っており、業績に対して株価は割安な状態と言えます）
• 収益性と成長性：純利益率と営業利益率は前年同期比で明確に改善しており、売上高も拡大傾向。EPS（1株当たり利益）も右肩上がりで伸びています。

非常に力強い数字が並んでいますね。特にROEが17%を超えていることは、株主から預かった資本を非常に効率よく使って利益を叩き出している証拠です。これが、高い配当（1株800円、利回り5.58%）を維持できる原動力になっています。

しかし、なぜ今、このようなバリュー株（割安な実力派高配当株）に注目が集まっているのでしょうか。ここで、最近の株式市場の興味深い動きに関するニュースを紹介します。

ブルームバーグの報道によると、これまで日本株の上昇を牽引してきた一部のAI関連銘柄や半導体などのモメンタム（勢い）相場に、一時的な息切れの兆しが見え始めているとされています。詳細は以下のリンクから確認できます。

日本株急騰もたらしたモメンタム相場、巻き戻しの兆候－AI関連転換点 – TBS CROSS DIG with Bloomberg

このニュースが示唆しているのは、これまで華やかな成長株（グロース株）に集まっていた投資資金が、再び業績が堅実で、かつ配当利回りが高い「バリュー株」へと戻りつつあるという変化です。ティラドのような、実需に基づいた製品を作り、しっかりとしたキャッシュフローを生み出している企業は、相場全体の荒波が来たときにも「配当」という形で株主を支えてくれるため、私たちのような長期・家計防衛型の個人投資家にとっては非常に魅力的な選択肢になります。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

では、私のブログ恒例の、3つの軸による「我が家の人生設計マッチ度」を評価してみます。ティラドが我が家の人生にどうフィットするのか、冷静に採点してみました。

A. 配当の持続性・成長性：評価「◎」

直近の業績改善は目覚ましく、EPSが1,589円（会社予想）に対して1株配当が800円ですので、配当性向は約50%となります。これは企業が無理をして配当を出しているわけではなく、稼いだ利益の半分を株主に還元し、残りの半分を将来の設備投資に回しているという、非常にバランスの良い健康的な還元姿勢です。自動車用熱交換器の需要は安定しており、10年単位で考えても、配当がバッサリとゼロになるようなリスクは極めて低いと考えられます。評価は文句なしの「◎」です。

B. 人生設計との適合性：評価「○」

目標である「年間60,000円」を、わずか1銘柄で一気にクリアできる戦闘力は素晴らしいです。娘が小学校を卒業するまでの6年間で、総額48万円（新NISAならそれ以上）の配当金を家計にもたらしてくれるポテンシャルがあります。ただし、前述の通り、最低投資額が140万円を超えるため、もし「月々5万円ずつコツコツ積立投資をしたい」という家計にとっては、購入のハードルが非常に高いのがネックです。ある程度まとまった教育資金や、既存の貯蓄からのシフトを検討している家庭であれば「◎」になりますが、毎月のフローから投資する段階の我が家にとっては、少し背伸びが必要なため「○」としました。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「△」

自己資本比率が53.2%あり、会社自体の潰れにくさは安心ですが、自動車業界自体が「100年に1度の大変革期（EVシフト）」の真っ只中にあります。また、ティラドの株価は、年初来安値の7,670円から高値15,900円まで、比較的大きな値幅で動いています。140万円以上の資金をこの1銘柄に投じた場合、株価の一時的な下落による資産の評価損が、メンタルに大きな影響を与える可能性があります。特に、子育て中で現金の確保も大切な時期には、少しボラティリティ（株価の変動幅）が大きく感じられるかもしれません。そのため、リスク許容度との整合性は少し緊張感のある「△」としています。

新NISAや配当控除といった「制度活用」の最大化

みずきブログとして外せないのが、「税金を賢く抑える制度の活用」です。ティラドに投資する場合、この制度の選択によって手元に残る現金が大きく変わってきます。

もし、新NISAの「成長投資枠」をまだ使い切っていないのであれば、絶対に新NISA口座での購入がおすすめです。143万円を投資して得られる80,000円の配当金に対して、通常であれば約16,200円の税金が引かれてしまいますが、新NISAであればこれが丸々非課税になります。この差は、マックのハッピーセット何十回分、あるいは数冊の絵本代に相当します。子育て家庭にとって、この「税金ゼロ」のメリットは本当に大きいです。

また、もしすでに課税口座（特定口座）で保有している場合、あるいは夫名義や自分名義の仕事の関係で総合課税を選択できる場合は、「配当控除」という確定申告のテクニックも視野に入ります。課税される所得金額が一定以下（目安として課税所得900万円以下）であれば、総合課税で確定申告をすることで、源泉徴収された税金の一部が還付される場合があります。特に、時短勤務などで一時的に世帯所得が下がっている時期などは、こうした税制の仕組みを賢く使うことで、家計のキャッシュフローをさらに改善することができます。

総合評価と我が家の投資判断（迷いと懸念も添えて）

最後に、みずきとしての総合的な判断をお話ししますね。結論から言うと、「(株)ティラドは、業績・利回りともに最高クラスの超実力派だが、1単元の重さを考えると、我が家では他の銘柄と組み合わせながら慎重に検討したい銘柄」です。

年間8万円の配当金は本当に魅力的で、小1の壁で増えた教育費を軽々とカバーしてくれます。ですが、私の「完璧を目指さない、等身大の家計管理」というポリシーからすると、1つの会社に143万円をドンと置くのは、少しハラハラしてしまいます。もし、自動車セクター全体の不況や、世界的な景気後退が来たときに、夜ぐっすり眠れなくなるのは避けたいですからね。

そこで、我が家が取るアプローチとしては、以下のようなグラデーション（段階的な）戦略が良いのかなと考えています。

• まずは、単元が小さく、より財務が強固な◎(7240)ＮＯＫや◎(5161)西川ゴム工業などをポートフォリオの土台として組み入れる。
• 1株単位（ミニ株・単元未満株）で購入できる証券会社を活用して、ティラドを「月々数株ずつ」コツコツと買い進め、時間をかけて100株を目指す。
• iDeCoやつみたてNISAでは、全世界株式やS&P500といったインデックス投資で広く世界に分散し、その上で「家計の潤い」として、こうした日本の高配当個別株をトッピングする。

投資に「100点満点」の正解はありません。ある人にとっては「ティラドに140万円を投資して5.5%の配当をもらうのが最善」かもしれませんし、別の人にとっては「もっと細かく分散して、安心感を最優先にするのが最善」かもしれません。

皆さんのご家庭の現在の貯蓄額、お子さんの年齢、そしてご自身の「株価の変動に対する心の強さ（リスク許容度）」と相談しながら、ぜひ「我が家にとっての最適なバランス」を見つけてみてくださいね。小学校に入学した子どもたちの未来と、それを支える私たちの笑顔のために、焦らず、一歩ずつ、賢くお金を育てていきましょう。