◎(9782)(株)ディーエムエス : 6.65%配当で5年後の小学校高学年の教育費増加を支える備え

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに

こんにちは！「みずきの家計簿＋株」を運営しているみずきです。2020年1月生まれの長女は、2026年4月に無事小学校へ入学し、毎日ランドセルを背負って元気に登校しています。少し大きめのランドセルを揺らしながら歩く姿を見ると、親として胸が熱くなるのと同時に、「あっという間に大きくなっていくんだな」と実感する日々です。

我が家では、つみたてNISA（現在の新NISAつみたて投資枠）やiDeCoを活用して、子どもたちの遠い将来（大学進学や老後資金）に向けた資産形成をコツコツと続けています。でも、子育て世代の家計管理において本当に頭を悩ませるのは、「今から3年後、5年後、10年後に順次やってくる教育費や習い事費の波」なんですよね。

単に資産の数字を増やすだけではなく、「我が家の人生設計において、いつどんな現金（キャッシュフロー）が必要になるのか」を逆算し、それに合わせた配当金収入を作っていくこと。これが、私たちが目指す「人生の自由度を高める投資」の形です。

今回は、ダイレクトメール発送代行や物流支援で業界大手の(株)ディーエムエス（4782）に注目し、我が家の人生設計シナリオにどう組み込めるのか、じっくり検証してみました。

1. 我が家の人生設計シナリオ：5年後の小学校高学年〜中学生に向けた教育費の準備

まずは、今回銘柄を検討する前提となる我が家の人生設計シナリオからお話ししますね。

我が家の長女は現在、小学1年生（6歳）です。小学校に入学したことで、保育園時代に比べて毎月の保育料がかからなくなり、足元の家計には少し余裕が生まれています。しかし、子育て経験先輩ママや職場の上司から口をそろえて言われるのが、「本当に教育費が爆発するのは小4以降、そして中学生になってからだよ」というリアルなアドバイスです。

我が家のタイムスケジュールを整理してみると、次のような家計課題が見えてきます。

我が家の現在地：

私（みずき）：1985年生まれ（41歳）、上場企業の営業・企画職。夫と長女（2020年1月生まれ）の3人家族（関東郊外在住）。2021年から投資を開始し、インデックス投資を軸にしつつ、高配当株で現金流を補強中。

5年後の家計課題（長女が小学6年生、11歳になるタイミング）：

小学校高学年になると、進学塾の費用や本格的な習い事（英語やプログラミング、スポーツの遠征費など）が本格化します。学童保育の利用期間も終わり、習い事の送迎代行や教材費など、月あたりの教育関連支出が今より2万円〜3万円ほどアップすることが予想されます。

課題解決のために必要な目標配当額：

教育費の増加分すべてを毎月の給料から捻出すると、家計の潤いが削られてしまいます。そこで我が家では、「5年後までに、追加で月7,500円（年間90,000円）の配当金を自動的に受け取れる仕組み」をサテライト枠（個別株投資）で構築したいと考えています。

月7,500円の配当収入があれば、毎月の塾のテキスト代や模試代、新しい習い事の月謝の大部分をカバーできます。この「配当金が家計の教育費を支えてくれている」という実感が、精神的なゆとりをもたらしてくれるわけです。

2. 目標配当額からの逆算計算

「月7,500円（年間90,000円）」の目標配当額が決まったら、次に行うのが「いくら投資すればそれを実現できるか」という逆算思考です。

今回注目する(株)ディーエムエス（4782）の主要データを元に計算してみます。

(株)ディーエムエス（4782）の指標データ（記事執筆時点）：

株価：3,485円
最低購入代金：349,000円（100株単元）
予想1株配当：232.00円
予想配当利回り：6.65%
PER（会社予想）：17.22倍
PBR（実績）：1.19倍
自己資本比率：78.3%
ROE（実績）：6.73%

配当利回りが「6.65%」という非常に高い水準にあるため、目標額を達成するための必要投資額を逆算すると、以下のようになります。

必要投資額の計算：
目標年間配当額：90,000円
必要投資額 ＝ 90,000円 ÷ 6.65% ＝ 約1,353,383円（株数に換算すると約388株、約400株＝約1,394,000円）

配当利回り6.65%という高火力のおかげで、約139万円の投資で年間92,800円（232円×400株）の配当金が得られる計算になります。一般的な利回り3%台の銘柄だと300万円ほどの投資資金が必要になることを考えると、少ない元本で目標キャッシュフローに到達できるスピード感は非常に魅力的に映りますね。

3. 複数銘柄の比較紹介：高財務＆高配当株でつくる教育費キャッシュフロー

我が家では、1つの銘柄だけに集中投資することは絶対に行いません。いくら高利回りでも、業績や配当方針の変化に対応できるよう、常に複数の選択肢を比較検討しています。

最近の株式相場では、AI関連株やハイテク株の乱高下が話題になりましたが、市場の関心は「実体経済に根ざした、財務が強固で高還元な銘柄」にも集まっています。トウシルの記事（AI株暴落、日経平均は「4,416円安」も…実はひそかに「前週末比34.8%」株価上昇している〈非AI銘柄〉の正体）でも指摘されているように、相場全体の変動期こそ、高いROEや健全な財務を持つ非AI分野の高配当企業にスポットが当たることがあります。

そこで、我が家の教育費準備の「サテライト枠（配当補強枠）」候補として、ディーエムエスを含めた4つの高財務・高配当銘柄を比較してみました。

各銘柄の具体的な特徴と、我が家の家計目線での評価は以下の通りです。

(株)ディーエムエス（4782）

ダイレクトメール（DM）の発送代行を主力に、物流代行やセールスプロモーションを展開している企業です。単なる印刷発送だけでなく、顧客のマーケティング戦略に合わせた発送プランの提案や資材手配、データ処理まで一元管理できる強みを持っています。

足元の業績は純利益率や営業利益率が改善傾向にあり、売上高・EPS（1株あたり利益）ともに右肩上がりの成長を見せています。何より特筆すべきは、自己資本比率78.3%という圧倒的な財務の安全性です。有利子負債も減少し続けており、実質無負債経営と言える鉄壁のバランスシートを誇ります。

年間配当予想は232円、利回りは6.65%と非常に高火力で、家計の現金を急ピッチで増やしたい場面では頼もしい存在です。

GMOメディア（6180）

ECメディアやポイ活サービスを展開する企業で、資産をあまり必要としないライトなビジネスモデルが強みです。株主還元に非常に積極的で、配当利回り5.53%と高水準。ITセクターにおける配当源として重宝します。

早稲田学習研究会（5869）

小中高生向けの個別指導塾などを展開している企業です。教育事業そのものを手掛けているため、子どもの成長とともに教育費がかかる我が家としては「サービスを利用しながら配当を得る」という親和性があります。10万円以下で購入できる機動性も魅力です。

サンゲツ（8130）

壁紙や床材などインテリア商品の商社で、業界トップシェアを保持しています。長期的な連続増配と積極的な株主還元方針を掲げており、ポートフォリオ全体の安定度を高めてくれる主力級の銘柄です。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価：(株)ディーエムエス（4782）

我が家の3つの評価軸に基づいて、ディーエムエスが「我が家の人生設計にどれくらい役に立つか」を客観的に評価してみました。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

自己資本比率78.3%という強固な財務基盤があり、フリーキャッシュフローも改善しているため、短期的な業績変動で即座に資金繰りが行き詰まるリスクは極めて低いです。EPSも増加基調にあり、収益性の回復が見られます。

ただし、配当利回りが6.65%と非常に高いため、配当性向（利益のうちどれくらいを配当に回しているか）が高水準になっています。企業全体としてペーパーレス化やデジタルマーケティングへの移行が進む中、DM事業だけでなく物流支援や新事業の成長が持続的な増配の鍵を握ると考えています。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

5年後の教育費増加（月7,500円のアッパー）という具体的課題に対し、利回り6.65%という数字は圧倒的なスピード感をもたらしてくれます。34万9,000円（100株）の投資で年間23,200円の配当が得られるため、わずか400株保有するだけで目標である「月7,500円」の教育費補填が完成します。

教育費が必要になる「時期」が明確である子育て世代にとって、少ない投資資金で即効性のあるキャッシュフローを作れる点は、人生設計と非常に良く適合しています。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

我が家は現在、共働きで安定した給与収入があり、資産の土台はインデックスファンドで固めています。ディーエムエスは有利子負債が少なく財務が非常に安定しているため、倒産リスクなどを過度に心配せずに保有できます。

ただし、企業の規模（時価総額約253億円）や流動性を考慮すると、我が家の資産全体の中で大きな割合を占めさせるのは避けたいところ。ポートフォリオ全体の「サテライト枠（全体の5%〜10%以内）」に留める形であれば、リスク許容度内にしっかり収まります。

5. みずきの総合評価＋我が家の判断

以上を踏まえた我が家の結論は、「新NISAの成長投資枠を活用し、サテライト枠として100株ずつ段階的に購入を検討したい銘柄」です。

ディーエムエス単体で目標の400株をすべて賄うのではなく、例えば以下のような組み合わせでポートフォリオを組むのが我が家にとって最もバランスが良いと考えました。

我が家の理想的なサテライト配置例：
・ディーエムエス（4782）：200株（投資額約70万円 / 年間配当：46,400円）
・早稲田学習研究会（5869）：300株（投資額約29.4万円 / 年間配当：15,600円）
・サンゲツ（8130）：100株（投資額約31万円 / 年間配当：16,000円）
・GMOメディア（6180）：100株（投資額約31万円 / 年間配当：17,100円）

合計投資額約161万円で、年間配当金は約95,100円（月額約7,925円相当）となり、目標の月7,500円を無事にクリアできます。ディーエムエスの超高利回りを活かして全体効率を引き上げつつ、複数の業種に分散することで、特定の業界の不況リスクを軽減する戦略です。

6. 税制優遇制度（NISA・配当控除・iDeCo）との組み合わせ戦略

私ブログ「みずきの家計簿＋株」で最も大切にしているのが、制度活用による効率化です。高配当株投資を行う際、税金の知識があるかどうかで手残り金額が大きく変わってきます。

新NISA（成長投資枠）の活用

ディーエムエスの予想配当利回りは6.65%ですが、課税口座（特定口座）で保有すると通常は約20.315%の税金が引かれます。1株あたり232円の配当金も、税引後では約184円に減ってしまうわけです。

しかし、新NISAの「成長投資枠」で購入すれば、この配当金は全額非課税になります！400株保有した場合、年間税引前92,800円がそのまま丸々口座に入金されます。この差額（約18,800円）は、ちょうど子どもに新しい参考書や文房具を一通り買い揃えてあげられる金額ですよね。

iDeCoとの役割分担

我が家では、iDeCoは全額「老後資金」として世界株インデックスで運用しています。iDeCoは60歳まで引き出せない制約があるため、子どもの教育費のように「5年後、10年後」に必要な資金には使えません。

だからこそ、「老後資金＝iDeCo」「超長期の資産形成＝新NISAつみたて投資枠」「数年後の教育費キャッシュフロー＝新NISA成長投資枠での高配当株（ディーエムエスなど）」と、目的ごとに役割を明確に分けています。

配当控除という選択肢（課税口座の場合）

もしNISA枠を使い切って課税口座で保有する場合、配当金を「総合課税」で確定申告することで「配当控除」を利用する手もあります。子育て中で育休中であったり、課税所得が一定以下の場合は、源泉徴収された20.315%の一部が還付されるケースがあります。家計の所得状況に合わせて選択できるよう、毎年税制チェックをしておきたいですね。

7. リアルな迷い・懸念点・リスク管理

ブログをお読みのみなさんには素直にお伝えしたいのですが、完璧な銘柄なんて存在しません。ディーエムエスを検討する上でも、私が感じている迷いや懸念点がいくつかあります。

懸念点1：紙のダイレクトメール市場の先細りリスク
デジタル化が進む世の中で、「紙のDMって将来的に大丈夫なの？」という疑問は当然湧きますよね。これに対して企業側も、Web広告と紙のDMを組み合わせたクロスメディアマーケティングや、EC事業者向けの物流ソリューション（発送・保管代行）を強化しています。単なる「DM屋さん」から「総合マーケティング・物流支援企業」へ脱却できるかが、今後の成長を左右しそうです。

懸念点2：配当のボラティリティ（変動性）
現在の配当利回り6.65%は非常に魅力的ですが、業績の波や方針変更によって減配が起きないかは常に注意が必要です。配当性向が高くなりすぎた場合、利益が下がると減配リスクが高まります。そのため、決算短信が出た際には「売上高の伸び」と「営業利益率の維持」をしっかりチェックするつもりです。

我が家のリアルな迷い：
「最低購入代金が約35万円と、我が家の月々の投資余力からすると少し大きめの買い物なんだよね…」というのが正直なところです。一度に35万円を出すのは勇気がいるので、株価が一時的に調整したタイミングを狙って100株ずつ購入するか、資金が貯まるまでじっくり観察するか、夫婦で話し合いながら進めようと思っています。

おわりに：人生設計から逆算する投資を

株式投資を始めると、どうしても「どの銘柄が一番儲かるか」「明日の株価はどうなるか」といった目線になりがちです。でも、私たち子育て世代にとって本当に大切なのは、「我が家の人生設計において、その投資がいつ・どうやって家計を助けてくれるのか」という視点だと思うんです。

今回ご紹介した(株)ディーエムエス（4782）は、自己資本比率78.3%という鉄壁の財務基盤を持ちながら、6.65%という高い配当利回りで家計のキャッシュフローを強力に補強してくれる潜在力を持っています。

「5年後、長女が小学校高学年になって習い事や塾の費用が増える時期に、月7,500円の配当金が家計をサポートしてくれる」

そんな具体的なイメージが持てるからこそ、投資に対する不安も和らぎ、前向きに資産形成に取り組むことができます。

完璧な100点満点の銘柄を探す必要はありません。自分たちの家族の目標、リスク許容度、そして税制優遇制度に合った「自分たちなりの75点、80点の選択」を積み重ねていくこと。それが、子育てを楽しみながら将来に備える一番の近道だと信じています。

今回の我が家の判断プロセスが、みなさんの人生設計や銘柄選びのひとつの参考になればとても嬉しいです。これからも一緒に、できる範囲で最適な資産形成を進めていきましょうね！