◎(6919)ケル : 5.76%配当で5年後の小学校高学年の教育費増加を支えるサテライト枠

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

皆さん、こんにちは！子育てママ投資家の「みずき」です。

2026年7月も後半になり、蒸し暑い日が続いていますね。我が家の娘も今年4月に無事小学校へ入学し、ランドセルを背負って元気に登校する姿に成長を感じる毎日です。子どもが小学校に入ると、幼稚園時代とはまた違った習い事や将来の教育費について現実的に考える機会が増えてきました。

私たち子育て世帯にとって、お金は「家族の選択肢と自由度を広げるための大切なお守り」です。単に「この株が上がりそうだから買う」というギャンブル的な投資ではなく、「我が家の人生設計において、いつどんな形でお金が必要になり、配当金がどう役立ってくれるのか」という逆算の視点が何より欠かせません。

今回は、5年後〜6年後（娘が小学校高学年から中学生に進学する時期）に増える教育費を見据えて、超高財務と高配当利回りが特徴的なケル株式会社（6922）を題材に、我が家の家計戦略と照らし合わせたリアルな評価プロセスをお伝えしていきます。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」と5年後の家計課題

まずは、銘柄を検討する前提となる我が家の人生設計シナリオからお話ししますね。ここがぶれてしまうと、どんなに魅力的な銘柄に見えても我が家に合った投資判断ができません。

我が家の現在地と、将来のタイムラインは以下の通りです。

我が家の現在地：私（30代後半、会社員）、夫、娘（2020年1月生まれ、現在6歳・小学1年生）。関東郊外で共働きをしながら、つみたてNISAやiDeCoを活用して資産形成を推進中。

5年後・6年後の課題：娘が小学6年生から中学1年生になるタイミングです。小学校高学年からの進学塾代、中学生に向けた準備費用、部活動や習い事の上級コースなど、教育費の負担が一段と重くなる時期を迎えます。

目標キャッシュフロー：その時期の教育費負担を家計の給料だけで賄うのではなく、株式からの配当金で月額10,000円（年間120,000円）のキャッシュフローを補填したいと考えています。

月1万円の配当収入があれば、毎月の塾代の足しにしたり、教材費や習い事の月謝を直接カバーしたりできますよね。毎月の給料から持ち出す感覚を減らせることは、精神的にも大きな余裕につながります。

2. 目標配当額の逆算計算：月1万円に必要な投資額は？

「5年後に月1万円（年間12万円）の配当を作る」という具体的な目標が決まったら、次に行うのが「じゃあ、いくら投資すればそれが達成できるの？」という逆算計算です。

配当利回りによって、必要な投資原資は大きく変わってきます。税引き前での必要投資額の目安を計算してみましょう。

仮に利回り3.5%の安定株だけで作ろうとすると約343万円が必要になりますが、今回注目するケル（利回り5.76%）のような高配当銘柄を活用できれば、約208万円の原資で目標の年間12万円（月1万円）の配当が実現できる計算になります。

3. 複数銘柄の比較紹介：ケルと他銘柄の立ち位置

目標配当を達成するための選択肢として、ケル（6922）の詳しい指標と、同様に教育費補填枠として検討できる高配当銘柄を比較してみます。

ケル株式会社（6922）の基本データ（2026年7月24日時点）

ケルは、産業用機器や車載機器、画像機器などに使われる小型の電子コネクタを開発・製造している専門メーカーです。派手なBtoC企業ではありませんが、産業界のインフラを陰で支える技術派企業ですね。

主要な最新指標は以下の通りです。

株価：1,389円前後（最低購入金額：約139,000円）
予想配当利回り：5.76%
1株年間配当予想：80.00円
PER（会社予想）：84.29倍
PBR（実績）：0.66倍
EPS（会社予想）：16.49円
BPS（実績）：2,103.56円
自己資本比率：80.7%
時価総額：約107億円

ケルの最大の特徴は、自己資本比率80.7%という鉄壁の財務基盤と、1株あたり純資産（BPS）2,103円に対して株価が1,389円にとどまるPBR0.66倍という解散価値割れの割安感です。

足元の業績は、エレクトロニクス業界の需要調整の影響を受けて収益性が悪化しており、会社予想EPSは16.49円まで低下しています。一見すると「EPS16.49円に対して配当80円はタコ足配当では？」と不安になりますが、過去に蓄積した豊富な手元資金と厚い純資産があるため、業績低迷期でも配当を維持・還元する強い姿勢を見せているわけです。

同じ目標に向けた複数銘柄との比較

我が家では、1つの銘柄だけに頼るのではなく、複数の高配当銘柄を組み合わせてポートフォリオを組みます。過去に検討した銘柄とも比較しながら位置づけを確認してみましょう。

例えば、構造改革を進めつつ安定配当を提供する◎(6915)千代田インテグレ : 4.91%配当で3年後の教育費負担増を支える家計の備えや、高い還元力を持つ技術者派遣大手の◎(9744)メイテックグループホールディングス : 5.55%配当で3年後の小4の壁の習い事費を支える家計の備えなどは、教育費準備のコア〜サテライトとして非常に参考になる存在です。

このように並べてみると、ケルの配当利回り5.76%とPBR0.66倍という数字は群を抜いて割安に見えますね。ただし、製造業やハイテク・電子部品関連は業績の波（シリコンサイクル）が大きいセクターでもあります。

業績や株価の波が大きい銘柄と向き合う姿勢については、こちらのニュース記事（「この恐ろしい株はさっさと手放したい…」キオクシア株で500万円の利益を出した女性が“夢よもう一度”と再購入 含み損を抱えて“喜怒哀楽のジェットコースター”状態に（マネーポストWEB））が大変教訓になります。目先の株価変動や一時的な利益に感情が振り回されると、精神的に疲れ果ててしまいますよね。我が家のような子育て世代は、「株価の上下で一喜一憂するのではなく、堅固な財務と配当キャッシュフローを長期で受け取る」という軸をぶらさないことが本当に大切だと実感します。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

ケル（6922）について、我が家の3つの評価軸から「人生設計マッチ度」を冷静に採点してみました。

A. 配当の持続性・成長性：評価【○（まあ大丈夫・条件付き）】

現在の予想EPS（16.49円）に対して配当（80円）を出しているため、単年度の配当性向は100%を大きく超えています。普通なら「減配リスクが高い！」と警戒する場面です。

しかし、ケルは自己資本比率が80.7%と極めて高いうえ、1株あたりの純資産（BPS）が2,103円もあります。つまり、過去の利益の蓄積がしっかりあるため、業績の底の時期であっても配当を維持できる体力を備えています。本業の電子部品需要が回復すれば利益も戻ってくる期待があるため「○」としました。ただし、利益が回復しないままの長期化には注意が必要です。

B. 人生設計との適合性：評価【◎（ぴったり）】

最低購入代金が約13.9万円と10万円台前半で購入できるため、家計の余剰資金から少しずつ買い増すのに適しています。配当利回り5.76%は、少ない投資金額で「5年後に月1万円の配当を得る」という目標に大きく貢献してくれます。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価【△（やや緊張感あり）】

我が家は小学生の子どもを持つ家庭であり、リスクを取りすぎるわけにはいきません。電子部品業界は景気循環の影響を受けやすいため、家計のコア（中心軸）として大量に保有するのはリスクが高いと判断します。リスクを抑えるため、ポートフォリオの数%程度にとどめる「サテライト枠」としての保有が望ましいと考えます。

5. みずきの総合評価＋判断

我が家の人生設計におけるケルの評価結果は以下の通りです。

総合判断：「財務の圧倒的な厚みを信頼しつつ、サテライト枠として少しずつ付き合いたい銘柄」

一言で言えば、「業績は一時的に苦しいけれど、金庫にお金がたっぷりあって解散価値を下回る水準で売られているお宝候補」という位置づけです。

投資のメイン（コア）には、インデックスファンドや業績が常に安定している大型増配株を配置します。そのうえで、配当利回りを底上げして5年後の教育費キャッシュフローを確実に作るための「ブースター（アクセント）」として、ケルを100株〜200株ほど打診買いして配当をもらいつつ、本業の需要回復を気長に待つという戦略が我が家には一番しっくりきます。

6. 制度活用との組み合わせ：税効率を極める我が家の工夫

子育て世帯の株式投資において、絶対に欠かせないのが「制度のフル活用」です。同じ配当金をもらうにしても、税金を引かれるか非課税にするかで家計への貢献度は劇的に変わります。

新NISA（成長投資枠）の活用

ケルような5%を超える高配当銘柄こそ、新NISAの「成長投資枠」で保有したいところです。通常、株式の配当金には約20.315%の税金がかかります。1株80円の配当（100株で8,000円）の場合、課税口座だと約1,625円が引かれて手元には約6,375円しか残りません。

これを新NISA口座で保有しておけば、8,000円が丸々手元に入ります。この差は、年数が経つほど、また投資額が増えるほど大きなインパクトになって家計を助けてくれます。

iDeCo・つみたて投資枠との補完関係

我が家では、iDeCoやNISAのつみたて投資枠で「全世界株式（オール・カントリー）」や「S&P500」などのインデックスファンドを毎月定額で積み立てています。これは15年〜20年後の教育費（大学費用）や自分たちの老後資金を作る「将来のための資産」です。

一方で、ケルなどの個別高配当株は「今〜5年後の目の前の家計を助けるキャッシュフロー」を作るためのものです。将来の資産形成と、数年後の現金収入の両方を制度の中で上手に役割分担させています。

特定口座での配当控除

もしNISA枠を使い切って特定口座で購入する場合でも、共働きで課税所得が一定以下の場合は、確定申告で「総合課税」を選択して「配当控除」を利用することで、取られた税金の一部を取り戻す工夫も可能です。税制の知識を少し持っておくだけで、家計の手残りは確実に変わりますね。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる：完璧な銘柄なんて存在しない

ここまでケルの魅力を中心にお話ししてきましたが、投資に完璧な選択肢はありません。我が家としても、以下のような懸念や迷いは素直に持っています。

最大の懸念は、「電子部品需要の低迷が予想以上に長引き、本業の黒字幅が回復しないリスク」です。いくら財務が鉄壁でBPSが2,100円以上あるといっても、赤字や極端な減益が何年も続けば、いずれ配当の維持が厳しくなって減配に踏み切る可能性もゼロではありません。

また、先ほど紹介したキオクシア株のニュースのように、ハイテク・半導体・電子部品セクターは株式市場のテーマに乗ったときに大きく買われる反面、期待が剥げたときの株価下落も急激です。「高利回りだから」という理由だけで資産の半分以上を投入するような集中投資をしてしまうと、夜も眠れないストレスを抱えることになります。

だからこそ我が家では、「どんなに魅力的でも1銘柄への投資金額はポートフォリオ全体の5%以内にする」「業績が悪化しても生活に影響が出ない金額にとどめる」というルールを徹底しています。子育て中の投資は、勝つこと以上に「家計の平和と心の安定を守ること」が最優先ですからね。

皆さんも、ご自身の家庭のタイムライン（お子さんの年齢や教育費が必要になる時期）とリスク許容度を改めて見つめ直し、「我が家ならどう組み込むか」という視点で投資を楽しんでみてくださいね。この記事が、皆さんの人生設計と家計管理のヒントになればとても嬉しいです！