◎(6915)千代田インテグレ : 4.91%配当で3年後の教育費負担増を支える家計の備え

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは、みずきです。毎日暑い日が続きますが、皆さんは体調を崩されていませんか。我が家では、2020年1月生まれの長女が今年の4月に小学校に入学しました。ランドセルを背負って元気に登校する姿を見るたびに、嬉しいような、少し寂しいような、複雑な親心を感じている今日この頃です。

さて、子どもが小学校に入学したということは、ここからの数年間はいわゆる「教育費の貯め時」とも言われますよね。でも、ママ友たちと話していると、必ず話題にのぼるのが「小4の壁」です。4年生になると、それまでお世話になっていた公立の学童保育に入れなくなったり、中学受験を視野に入れた本格的な進学塾に通い始めたりして、急に教育費や習い事の費用が跳ね上がるというお話、よく耳にしませんか。

我が家でも、3年後（長女が小学校4年生になるタイミング）には、今よりも月5,000円、できれば10,000円ほどの教育・習い事関連の支出が増えると見込んでいます。この増える分を、毎月の生活費や労働収入だけでやりくりしようとすると、家計のやりくりがカツカツになって精神的なゆとりがなくなってしまいますよね。

そこで、我が家では「3年後の教育費増加を、今からの仕込みによる『配当金』でカバーする」という逆算の人生設計を立てています。今回は、その目標を達成するための候補として、とても財務が盤石で、高い配当利回りを維持している「千代田インテグレ（6915）」という銘柄について、我が家なりのシミュレーションを交えながらじっくりと考えてみたいと思います。

シナリオ設定：「我が家の人生設計」

個別株の銘柄選びを始める前に、まずは我が家の現在地と、これから数年間のタイムラインを整理してみますね。投資は「銘柄ありき」ではなく、自分たちの人生設計というゴールがあって、それを達成するための手段として銘柄を選ぶのが、みずき流のやり方です。

我が家のライフプランの現在地と、3年後に発生する家計の課題は次のようなイメージです。

我が家の現在地と将来の課題

• 家族構成：私（1985年生まれ、上場企業勤務）、夫、長女（2020年1月生まれの小学1年生）の3人家族（第二子も授かれたらいいなと考えています）。
• 家計の現状：夫婦共働きで、つみたてNISAやiDeCoといった税制優遇制度をフル活用し、インデックス投資を中心に堅実に土台を作っています。
• 3年後の課題（2029年4月〜）：長女が小学校4年生に進級。学童の利用制限や、進学塾・高額な習い事（英語やスポーツなど）への移行により、教育関連費が月額で約5,000円〜10,000円（年間6万〜12万円）増加する見込み。
• 課題解決のアプローチ：この増額分を、今から仕込む「日本株の高配当ポートフォリオ」からの配当金で補う。給与天引きのような感覚で、配当金が自動的に銀行口座に振り込まれる仕組みを作ることで、家計のキャッシュフローを安定させたい。

今回は、この「3年後に必要となる、月額5,000円（年間60,000円）の配当収入を確実に手に入れる」という明確な目標をベースに、具体的な必要投資額を逆算していきますね。

目標配当額の逆算計算

それでは、具体的に「3年後、月5,000円（年間60,000円）の配当金」を確保するためには、今どれくらいの資金を、どの程度の利回りで運用すればよいのか、計算してみましょう。

今回のターゲットである千代田インテグレ（6915）の株価指標（2026年7月17日時点）をベースにシミュレーションしてみます。

利回りが約4.91%と、非常に魅力的な水準ですね。では、この利回りをもとに、目標とする年間60,000円の配当金（手取りベース）を得るための必要投資額を、税金のパターン別に計算してみます。

パターンA：課税口座（特定口座）で保有する場合

特定口座では、配当金に対して20.315%の税金が課されます。そのため、手取りで60,000円を得るためには、額面で約75,300円の配当金が必要です。

必要額面の配当金： 60,000円 ÷ (1 – 0.20315) ＝ 75,300円

必要投資額： 75,300円 ÷ 4.91% ＝ 約1,533,600円

現在の株価（3,265円）で換算すると、約470株（単元未満株を利用するか、500株の購入）が必要になる計算ですね。投資額としては約153万円となります。

パターンB：NISAの成長投資枠（非課税）で保有する場合

NISA口座であれば配当金は非課税となりますので、額面の60,000円がそのまま手元に入ります。

必要投資額： 60,000円 ÷ 4.91% ＝ 約1,221,990円

株価換算でおよそ374株（約370株分、投資額としては約122万円）となります。やはり、税金がかからないNISA制度の威力は凄まじいですね。投資額を約31万円も抑えることができるというわけです。

年間120万円ほどの投資であれば、我が家の3年間の貯蓄計画の中に十分組み込むことができます。「これなら現実的に、3年後の習い事費用の増額分をカバーできるな」と、具体的な見通しが立ってきますよね。こうした数字の裏付けがあるだけで、家計管理への安心感がまったく違ってきます。

複数銘柄の比較紹介

目標額と必要な投資規模が見えてきたところで、次は「千代田インテグレ」だけでなく、同様の役割（高配当・安定財務）を期待できる他の銘柄と比較してみましょう。一つの銘柄にすべての資金を集中させるのはリスクが大きいので、我が家では常にいくつかの選択肢を並べて、ポートフォリオとしてのバランスを考えるようにしています。

今回は、千代田インテグレ（A）のほかに、生活に身近で安定した実績を持つサンゲツ（B）、そして女性向け化粧品や配置薬などで底堅いビジネスを展開するノエビアホールディングス（C）を比較対象として選んでみました。

それぞれの銘柄について、基本的なデータを比較してみましょう。

それぞれの企業について、詳しく見ていきましょう。

千代田インテグレ（6915）

千代田インテグレは、携帯電話、OA機器、AV機器、自動車など、あらゆる精密機械の「隙間」を埋める、機能性部材（フォーム、フェルト、ゴム、絶縁シートなど）をプレス加工して提供している会社です。一般の消費者にはあまり馴染みがないかもしれませんが、実は身の回りのあらゆる製品の中に、同社の「型抜き」された部品が使われています。

BtoBのニッチトップ企業であり、特定の顧客に依存しすぎない幅広い顧客基盤を持っています。何より、自己資本比率が80.1%と極めて高く、実質無借金のいわゆる「ネットキャッシュ企業」です。これだけの財務余力があれば、多少の不況が来ても、配当がバッサリとカットされる（無配になる）可能性は極めて低いと考えられます。

サンゲツ（8130）

インテリアや壁紙、カーテンなどの商社であり、国内で圧倒的なシェアを持っています。新築だけでなくリフォーム需要にも強いため、景気の波をマイルドに受け止められるのが強みですね。配当利回りも5%を超えており、株主還元への姿勢も非常に積極的です。我が家では、リビングの模様替えなどでいつもお世話になっているので、親しみやすさも抜群です。

ノエビアホールディングス（4916）

対面販売の化粧品だけでなく、ドラッグストアでよく見かける「なめらか本舗（豆乳イソフラボンシリーズ）」や、常盤薬品工業の「南天のど飴」「眠眠打破」なども傘下に持つ、非常に底堅いビジネスモデルを展開している企業です。利益率が高く、自己資本比率も高水準を維持しており、長期で安心して持てる銘柄の一つです。

市場のトレンドと千代田インテグレへの期待

近年、東京証券取引所は上場企業に対して「資本コストや株価を意識した経営」を強く求めています。これは、PBR（株価純資産倍率）が1倍を割り込んでいる企業に対し、株価を上げるための対話や株主還元を積極的に行いなさい、という要請です。

ここで、最近の適時開示などのニュースを見てみると、多くの企業がこの東証の要請に応えて、配当方針の変更や自社株買いを発表しています。例えば、こちらのダイヤモンド・ザイの記事でも、フェローテクなどが資本コストや株価を意識した経営への具体的な取り組みを発表して市場の関心を集めています（参考：フェローテク—資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた取り組み）。

こうした「東証からの低PBR改善プレッシャー」は、今回の主役である千代田インテグレにとっても大きな追い風になると私は考えています。なぜなら、同社の実績PBRは現在0.74倍と、1倍を大きく下回っているからです。

しかも、同社は自己資本比率80.1%という極めて潤沢なネットキャッシュ（手元資金）を抱え込んでいます。これまでは「資金をため込みすぎている（資本効率が悪い）」と市場から指摘されることもありましたが、今後はこの潤沢な資金を使って、さらなる増配や積極的な自社株買いなど、株主還元を強化してくる可能性が十分にあります。現在の利回り4.91%という高水準に加え、将来的な増配の余力（のびしろ）が大きいというのは、3年後、さらには10年後の未来を見据える主婦投資家として、非常にワクワクするポイントですね。

みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、我が家の人生設計シナリオを踏まえて、千代田インテグレ（6915）の評価を「3つの軸」で厳しくチェックしてみましょう。完璧な銘柄は存在しませんが、「我が家の人生設計に合っているか」という視点で見つめ直すことが大切です。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

自己資本比率が80.1%と極めて高く、財務面での安全性は「◎」をつけたいレベルです。手元資金が豊富であるため、万が一業績が一時的に落ち込んでも、配当を維持する体力は十二分にあります。一方で、顧客が自動車やスマートフォン、OA機器といった景気の波を受けやすいメーカーであるため、世界的な景気後退が起きると業績自体がブレるリスクはあります。そのため、業績が大きく下がった局面でもこれまでの配当性向を維持してくれるかどうか、経営陣の配当に対する「約束（配当方針）」を今後も厳しくチェックしていく必要があります。現状の予想EPS（1株当たり純利益）390.31円に対して配当は160円ですので、配当性向は約41%と、無理のない適正な水準（60%以下）に収まっており、持続可能性は高いと判断しています。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

3年後に「月5,000円（年間6万円）」の配当を確保するという目標に対して、利回り4.91%は文句なしのパフォーマンスです。必要な投資額を約122万円（NISA口座の場合）に抑えられるため、毎月の家計からの積立や、ボーナスからのスポット買いで十分に達成可能な範囲に収まります。長女が小学校高学年、中学校、高校と成長していくタイムラインの中で、この「型抜き部品のニッチトップ」という、地味ながらも社会に不可欠なビジネスが消えてなくなる可能性は極めて低いです。教育費が必要な時期に、安定してキャッシュを運んでくれる頼もしい相棒になってくれると感じます。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

現在、我が家のポートフォリオは、つみたてNISAとiDeCoを利用した世界株（オルカン）や全米株などのインデックス投資が「コア（中核）」として、資産全体の約7〜8割を占めています。今回検討している個別株投資は、あくまでも家計の毎月のキャッシュフローを潤すための「サテライト（衛星）」枠です。すでにコアの部分で世界経済の成長の果実をしっかりと享受する基盤があるからこそ、サテライト枠では千代田インテグレのような「安定財務かつ高配当」な個別株に対して、約120万円というリスクを取ることができます。もし我が家が「インデックス投資をまったくしておらず、貯金のほとんどをこの個別株1銘柄に投じる」という状況であれば、いくら財務が良くてもリスクが高すぎておすすめできませんが、現在の我が家のポートフォリオの立ち位置であれば、安心して保有できる水準だと思います。

みずきの総合評価＋判断

ここまで分析してきた結果、我が家における千代田インテグレ（6915）の総合的な判断は以下の通りです。

「3年後の小4の壁に備える高配当ポートフォリオの『中核サテライト株』として、ぜひ組み入れたい銘柄である」と判断しました。

ただし、一度に300株や400株をドカンと買うのは、購入したタイミングが「高値掴み」になってしまうリスクがありますよね。また、1単元（100株）あたり約32万6,500円という金額は、子育て世帯の家計から一気に出すには少し勇気が必要な金額です。

そこで、我が家で実践したいと考えているのが「時間を分散した積立購入」です。例えば、SBI証券などの「S株（単元未満株）」を利用して、毎月10株〜20株ずつ、機械的にコツコツと買い足していく方法です。これなら、株価が上がったときには少なく、下がったときには多く買うことになり、購入単価を平準化（ドルコスト平均法）できます。3年後に合計で300株〜400株程度になっていれば良いので、焦らずにゆっくりと、日々の株価の上下に一喜一憂することなく集めていくのが、仕事に育児に忙しい私のライフスタイルには一番合っているなと感じています。

制度活用との組み合わせ

私のみずきブログで最も大切にしているのが、こうした個別株投資を「いかに税制優遇制度と組み合わせて、賢く効率的に行うか」という視点です。せっかくの高配当も、税金で2割持っていかれてはもったいないですからね。

千代田インテグレを我が家で保有する場合、以下のような制度活用を検討しています。

1. 新NISA「成長投資枠」の活用

言わずもがなですが、年間配当金に対して通常かかる20.315%の税金が「一生涯非課税」になる新NISAの成長投資枠は最優先で使います。非課税になることで、前述のシミュレーション通り、必要な元手を約31万円も節約することができます。浮いた31万円を、今度はつみたて投資枠でオルカンなどのインデックス投資に回せば、さらなる複利効果が期待できますよね。

2. ジュニアNISA（旧制度）からのロールオーバーや、子ども名義の課税口座での配当控除の検討

すでに新規買付は終了していますが、過去にジュニアNISA口座で保有していた資産から得られる配当金のキャッシュフローを、そのまま子どもの教育費口座にプールしていく仕組みは今でも有効です。また、もし将来的に親のNISA枠を使い切ってしまい、やむを得ず特定口座（課税口座）で高配当株を買うことになった場合は、確定申告で「総合課税」を選択して「配当控除」を適用するという裏ワザもあります。

我が家のように、夫婦共働きで私の所得税率がそこまで高くない場合、総合課税で申告することで、源泉徴収された20.315%の税金の一部が還付されるケースがあります。「税金は引かれたら終わり」と思わずに、確定申告の手間を少しだけかけることで、実質的な手取り配当金を増やすことができるというのは、知っておいて損はない知恵ですよ。

なお、似たような配当戦略として、3年後の小4の壁をターゲットにしたインフラ保全関連の銘柄について書いた記事もあります。例えば、こちらのレイズネクスト（1937）の分析記事も、今回の人生設計と非常によく似たアプローチで検討していますので、ぜひ合わせて読んでみてくださいね。異なる業界で高配当株を分散して持つことは、ポートフォリオ全体の安定性を大きく高めてくれます。

失敗・迷い・懸念点も素直に告白します

ここまで良いことばかりを書いてきましたが、投資の世界に「絶対」はありません。私自身、これまでたくさんの失敗をしてきましたし、今回の千代田インテグレに対しても、いくつかの懸念や迷いを持っています。ここで素直にその「モヤモヤ」を共有させてくださいね。

千代田インテグレに関する我が家の3つの懸念点

• 1. 流動性（出来高）がやや低いこと： 1日の出来高が数千株程度と、市場での取引があまり活発ではありません。これは、もし将来「どうしてもまとまったお金が必要になり、今すぐ株を売りたい」となったときに、希望する価格で売り抜けられない（スプレッドが広くなる）リスクを意味します。長期保有を前提としているので基本的には問題ありませんが、緊急資金としてこの株をあてにするのは禁物です。
• 2. 自動車やスマートフォンなどの業界動向に左右されること： 同社の主な顧客は、自動車メーカーや電機メーカーです。世界的な半導体不足や、EV（電気自動車）シフトの減速、スマートフォンの買い替えサイクルの長期化などが起きると、同社の部品加工の注文が一気に減ってしまう可能性があります。ビジネス自体はニッチですが、顧客企業の景気の波をもろに被る宿命にある点は頭に入れておく必要があります。
• 3. 買収防衛策や資本効率の改善スピード： ネットキャッシュ（現金）をたくさん抱えているため、一部のアクティビスト（物言う株主）から「もっと配当を出せ」「自社株買いをしろ」と強く迫られる可能性があります。これは一時的な株価上昇要因にはなりますが、経営陣がその対応に追われて本来の事業成長がおろそかになっては本末転倒です。経営陣が「守りの財務」から「攻めの資本効率向上」へ、バランス良く舵を切れるかを温かく、かつシビアに見守る必要があります。

このように、いくら財務がピカイチでも、ビジネスモデル特有のリスクや市場での不人気リスク（流動性の低さ）は存在します。だからこそ、私はこの銘柄だけに我が家の未来を賭けるのではなく、先ほど比較したサンゲツやノエビアホールディングス、さらには他の高配当株へと少しずつ分散投資をしていくのが正解だな、と改めて感じています。

まとめ

子育てをしながらの資産形成は、毎日が時間との戦いですよね。仕事をして、お迎えに行って、ご飯を作って、お風呂に入れて、寝かしつけをして……。そんな忙しい日々の中で、難しいチャート分析をしたり、毎日株価の動きを追いかけたりするのは、物理的にも精神的にも不可能です。

だからこそ、今回ご紹介したような「財務が極めて健全で、放っておいても安定した配当金を運んできてくれる企業」に、時間を分散して味方になってもらう手法が、私たち子育て世代にはぴったりなのではないでしょうか。

3年後、長女が小学校4年生になって、笑顔で「ママ、新しい習い事を始めてみたい！」と言ってくれたとき。お金の心配をすることなく、「いいよ、やってみよう！」と背中を押してあげられる強くて優しいママでありたい。そのための小さな種まきを、私は新NISAや高配当株投資という形で、今から一歩ずつ進めていきたいと思っています。

皆さんのご家庭でも、「○年後にこれくらいのお金が必要になるな」「そのためには、どんな仕組みを作っておけば安心かな」という、我が家だけの人生設計をぜひ一度、ご家族で話し合ってみてくださいね。きっと、日々の節約や投資が、もっと楽しく、もっと前向きなものに変わっていくはずです。

今回も最後までお読みいただき、本当にありがとうございました。また次回の記事でお会いしましょう。みずきでした！