◎(7192)日本モーゲージサービス : 4.99%配当と約6万円の投資で5年後の小6教育費を支える計画

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

皆さん、こんにちは！子育てママ投資家の「みずき」です。

2020年1月に生まれた我が家の娘も、2026年4月に無事に小学校へ入学し、早いものでもうすぐ最初の夏休みを迎えようとしています。ランドセルを背負って元気に通学する姿を見るたびに嬉しくなる反面、親として頭をよぎるのが「今後の教育費のステップアップ」です。

小学校に入学したばかりの今はまだ固定費も比較的落ち着いていますが、数年後にはいわゆる「小4の壁」に伴う民間学童や習い事の増加、さらに高学年になれば本格的な進学塾や体験学習の費用など、段階的に教育費がふくらんでいきますよね。

我が家では、こうした将来の教育費のピークに向けて「配当金という家計の現金流」をあらかじめ作っておく作戦を進めています。今回は、住宅金融を支える高配当銘柄である日本モーゲージサービス(株)（7192）を取り上げ、我が家の人生設計の中でどのように役立てていくのかを具体的に分析してみました。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

我が家の現在の状況と、将来のタイムラインを整理したシナリオは以下の通りです。

我が家の現在地
私（みずき）：30代後半、会社員（営業・企画職）。
娘：2020年1月生まれ（2026年7月現在、小学1年生）。
家計管理：資産形成の軸は新NISAの「つみたて投資枠」やiDeCoでのインデックス運用。それとは別に、家計の現金流を補強するために個別高配当株を「サテライト枠」として運用中。

5年後の家計課題（2031年4月〜：娘が小学6年生になる時期）
娘が小学校高学年（小5〜小6）を迎えると、進学塾の月謝や夏期講習代、各種体験学習などの費用が大きく増加すると見込んでいます。この時期に、月額10,000円（年間120,000円）の追加教育費を、家計の給与持ち出しではなく「配当金」から自動的に生み出せる状態にしておくのが我が家の目標です。

もちろん、3年後の「小4の壁」（2029年4月〜）の段階でも月5,000円（年間60,000円）程度の習い事費の増加が予想されるため、今から段階的に配当の土台を築いていく必要があります。

2. 目標配当額の逆算計算

5年後の「月1万円（年間12万円）」の配当金収入を達成するために、どれくらいの投資資金が必要になるかを逆算してみます。

日本モーゲージサービス（7192）の予想配当利回りは4.99%（2026年7月31日時点、会社予想）と、非常に高い水準にあります。

【計算式】
目標年間配当額：120,000円
必要投資額 = 120,000円 ÷ 4.99% ＝ 約2,404,800円

もし、3年後の「小4の壁」に向けた「月5,000円（年間60,000円）」を目標とする場合なら、必要投資額は約1,202,400円となります。

日本モーゲージサービスの魅力的なポイントは、最低購入代金が60,100円（100株）と、約6万円という手頃な金額から購入できる点です。一度に240万円を投入するのは家計のリスクが高くなりますが、「毎月または賞与のタイミングで1単元（約6万円）ずつコツコツ買い足していく」という子育て世代に優しい積み立てアプローチが可能です。

3. 複数銘柄の比較紹介

同じように教育費の補填を目指すサテライト枠として、住宅関連や金融サービス関連の高配当銘柄と比較検討してみます。

以前分析した住宅ローン大手のSBIアルヒ（7097）の解説記事や、高配当サテライト枠として優秀な三信電気（8150）の解説記事も参考にしながら、条件を並べてみました。

日本モーゲージサービスの詳細な指標データ（2026年7月31日時点）は以下の通りです。

・株価：603円
・最低購入代金：60,100円（100株）
・予想1株配当：30.00円
・予想配当利回り：4.99%
・予想PER：9.71倍
・実績PBR：0.93倍
・予想EPS：61.90円
・実績ROE：11.89%
・自己資本比率：38.7%

ROE（自己資本利益率）が11.89%と一般的に望ましいとされる8〜10%を上回っており、資本を効率的に使って稼ぐ力があります。また、予想EPS（61.90円）に対する1株配当（30.00円）の配当性向は約48.5%となっており、50%未満の適度な範囲に収まっている点も好印象です。

4. 外部ニュースの引用と深掘り分析

ここで、日本モーゲージサービスの業績動向について、日本モーゲージサービス(株) Yahoo!ファイナンス株価・業績情報の決算内容を深く掘り下げてみます。

公表された決算短信によると、主力の住宅金融事業を中心に全セグメントで増収増益となり、営業収益80.65億円（前期比6.6%増）、営業利益16.87億円（同20.5%増）と好調な成果を残しています。純利益率や営業利益率も持ち直し傾向にあり、有利子負債も中期的に減少基調にあるため、財務の安定性は保たれています。

一方で、今後の住宅市場の環境変化や金利動向に伴い、一部減益を見込む局面も予想されています。住宅金融というビジネスの性質上、国内の金利情勢や新築着工件数の影響を一定程度受けることは避けられません。

しかし、同社は単なる住宅ローンの貸付だけでなく、住宅事業者向けの保証や保険、ITソリューションなど多角的なビジネスモデルを展開しています。こうしたストック型の収益基盤があるからこそ、厳しい環境下でも年間30円（利回り4.99%）という高い配当を維持・予想できているのだと捉えています。

5. みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計とリスク許容度に照らし合わせ、3つの軸で評価してみました。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

配当性向が約48.5%と過度な無理をしていない水準であり、ROEも11.89%と高い収益性を維持しています。自己資本比率38.7%と財務の健全性も確保されています。ただし、国内金利の上昇や住宅市場の冷え込みによる業績変動リスクがあるため、評価は「○」としました。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

1単元あたり約6万円で購入できるハードルの低さは、子育て世代の家計管理にとって大きなメリットです。新NISAの成長投資枠を活用して少額から買い増しやすく、5年後の小6進学期に向けた配当収入のベースづくりに最適だと感じています。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

我が家の資産運用の中心は、新NISAのつみたて投資枠による全世界株式や米国株式などのインデックスファンドです。日本モーゲージサービスのような個別高配当株は、資産全体の10〜15%程度に抑える「サテライト枠」として運用するため、ポートフォリオ全体のリスク管理としては十分に許容範囲内です。

6. 制度活用との組み合わせ

お得な税制優遇制度を活用して、配当金の手取り額を最大化させる視点も欠かせません。

① 新NISA（成長投資枠）の活用

日本モーゲージサービスを新NISAの「成長投資枠」で購入した場合、年間30円の配当金にかかる約20.315%の税金が全額非課税になります。利回り4.99%の魅力を100%丸々受け取ることができるため、サテライト枠の購入先として最優先で活用したい選択肢です。

② 特定口座での保有と配当控除の活用

もし新NISAの枠を使い切っている場合や特定口座で購入する場合、確定申告で「総合課税」を選択して「配当控除」を利用する手段があります。課税所得が900万円以下のご家庭であれば、所得税・住民税を合わせた税率を抑えられる場合があるため、自身の課税所得に応じた税効率のチェックが大切です。

③ インデックス投資（つみたて投資枠・iDeCo）との補完

我が家では、つみたて投資枠やiDeCoで資産の「長期的な成長」を狙いつつ、個別高配当株で「今から数年後の現金流」を作っています。住宅関連セクターの個別株を持つことで、インデックスファンドだけではカバーしにくい「目近な生活費・教育費の現金補填」という課題をきれいに補完できます。

7. 失敗・迷い・懸念と総合評価

どんなに魅力的な銘柄であっても、懸念点や弱みは存在します。素直に感じている迷いを挙げます。

気になるところ・弱点
・住宅ローンの金利動向や住宅着工件数の減少による影響を受ける可能性がある点。
・信用倍率が61.68倍（2026年7月24日時点）とやや高めで、短期的な株価の需給面で上値が重くなる場面があるかもしれない点。

みずきの総合評価＋判断
日本モーゲージサービスは、「少額から買えて、利回り約5%という高いインカムゲインを狙える、子育て家計のサテライト枠にぴったりな銘柄」だと評価しています。

一気に大量の資金を投入するのではなく、家計の余剰資金の中から「1単元（約6万円）ずつ定期的に買い足す」というアプローチをとれば、万が一の業績変動リスクも分散できます。

我が家の人生設計においては、娘が小学校高学年を迎える5年後に向けて、月1万円の教育費サポートを実現するための有力なサテライト候補として、じっくり付き合っていきたいと考えています。

皆さんのご家庭では、数年後の教育費や家族のイベントに向けてどんな準備をされていますか？それぞれの人生設計に合わせた、最適な投資戦略を見つけていきましょうね！