○(2986)株式会社ＬＡホールディングス : 6.35%配当で3年後の小4の壁の教育費を支えるサテライト枠

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

みなさん、こんにちは！子育てママ投資気取り投資家の「みずき」です。「みずきの家計簿＋株」にお越しいただき、ありがとうございます。

2020年1月生まれの我が家の娘も、2026年4月に無事に小学校へと入学しました。毎朝、大きめのランドセルを背負って元気いっぱいに登校する姿を見ていると、親としては誇らしい反面、「あぁ、本格的に教育費や習い事のお金がかかるフェーズに入ったんだな」と身が引き締まる思いがします。

我が家では「お金は人生の自由度を高めるツール」と考え、2021年からつみたてNISAやiDeCoを活用した資産形成を続けてきました。特に個別株投資においては、「配当金という現実の現金流（キャッシュフロー）を作り、日々の生活や子育て費用を直接サポートする」というスタイルを大切にしています。

今回は、超高配当銘柄として注目されている(株)ＬＡホールディングス（2986）を中心に、我が家の人生設計にどう組み込んでいくかをじっくり検証してみたいと思います。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

まず、銘柄を見る前に「我が家の現在地と今後の人生設計」についてお話ししますね。銘柄ありきで投資を決めるのではなく、我が家の人生設計から逆算して必要な配当額を割り出すのが、みずき流のやり方です。

我が家の現在地と課題

現在、娘は小学1年生です。小学校に入学したことで、幼稚園時代とは違った費用が発生し始めています。公立小学校自体の学費は控えめですが、放課後の民間学童の費用や、スイミング・英語といった習い事の月謝がボディブローのように家計に響いてきます。

さらに見据えているのが、3年後（2029年4月）にやってくる「小4の壁」です。共働きを継続するための学童の変遷や、本格的な進学塾・専門的な習い事への移行により、教育費が一段と跳ね上がることが予想されます。

解決したい家計課題と目標配当額

我が家が設定したターゲットは、「3年後の小4進級時までに、毎月15,000円（年間18万円）の教育費・習い事サポート手当を配当金で作ること」です。

毎月15,000円の不労所得があれば、習い事を1〜2個増やしたり、夏休みや冬休みの体験型キャンプの費用を家計の持ち出しなしで賄うことができます。この「月15,000円のゆとり」を、株式の配当金で作り出すことが今回の人生設計シナリオです。

2. 目標配当額の逆算計算

「年間18万円（月15,000円）」の配当金を獲得するためには、どれくらいの投資資金が必要になるでしょうか。税引き後でしっかり18万円を手元に残す計算で考えてみましょう。

新NISAの「成長投資枠」を活用できれば非課税になりますので、目標年間配当額はそのまま180,000円となります。（※課税口座の場合は約20.315%の税金がかかるため、約225,800円の配当収入が必要になります。）

候補銘柄であるＬＡホールディングスの会社予想配当利回りは、なんと6.35%（2026年8月6日時点）という非常に高い水準です。この利回りをベースに、必要な投資額を計算してみます。

配当利回りが6.35%と高いため、新NISA枠を使えば約284万円の投資資金で月15,000円の配当金が完成する計算になります。配当利回りが3%程度の安定株だと約600万円の資金が必要になりますから、必要資金を半分以下に抑えられるのは高配当株ならではの大きな魅力ですね。

3. 複数銘柄の比較紹介

目標を実現するために、1つの銘柄に絞り込むのはリスクが高すぎます。我が家では必ず同業種や近い特徴を持つ複数の高配当銘柄と比較検討を行い、ポートフォリオ上の役割分担を考えます。

今回は、超高配当かつ不動産開発・再生を手がけるＬＡホールディングス（2986）を中心に、同じ不動産・住宅関連セクターの高配当株であるロゴスホールディングス（205A）、そしてＭＩＲＡＲＴＨホールディングス（8897）の3銘柄を比較してみましょう。

エントリー銘柄1：(株)ＬＡホールディングス（2986）

ＬＡホールディングスは、新築不動産の開発や既存不動産の再生（リノベーション）、ホテル開発などを展開している総合不動産グループです。デザイン性の高い物件作りや収益不動産の再生に強みを持っています。

直近のニュースでも話題になっており、大手投資機関であるサマーバンクが保有割合を5.14％から8.77％に引き上げたという報告がなされました（詳細：ＬＡホールデについて、サマーバンクは保有割合が増加したと報告 – 株探）。プロの機関投資家が保有比率を高めている点は、市場からの期待感のあらわれとも言えそうですね。

主要な指標データは以下の通りです。

業績面を見ると、売上高は前年同期比で右肩上がりの増加が続いており、純利益率や営業利益率も改善傾向にあります。特にROEが25.68%と非常に高い水準を誇っており、効率よく利益を出していることがわかります。一方で、自己資本比率が29.3%と30%をやや下回っており、不動産業界らしく有利子負債が増加傾向にある点は注意すべきポイントです。

エントリー銘柄2：(株)ロゴスホールディングス（205A）

北海道や東北を中心に、高気密・高断熱の注文住宅を展開している持株会社です。地域密着型の住まいづくりで実績を伸ばしています。配当利回りも約4.88%と高水準で、我が家の教育費支援計画の候補としても注目しています。（過去の分析記事：ロゴスホールディングスの分析記事）

エントリー銘柄3：ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス（8897）

旧タカラレーベンとして知られる新築分譲マンション大手です。再生可能エネルギー事業なども手がけており、配当利回りは約5.71%と高く、不動産開発系の中でもスケールメリットを有しています。（過去の分析記事：ＭＩＲＡＲＴＨホールディングスの分析記事）

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

ＬＡホールディングス（2986）について、みずき独自の3つの軸で「我が家の人生設計に合うかどうか」を厳しく評価していきます！

軸A：配当の持続性・成長性

評価：○（条件付きで優秀）

直近のEPS予想は506.79円に対して年間配当予想は174円です。配当性向を計算すると「174 ÷ 506.79 ＝ 約34.3%」となり、健全な目安とされる60%以下を十分にクリアしています。利益に対して無理のない配当を出している点は安心感がありますね。

ROEも25%超と稼ぐ力は抜群です。しかし、不動産開発業というビジネスモデル上、景気変動や金利上昇の影響を受けやすい側面があります。売上・利益ともに右肩上がりで成長を続けていますが、不動産市況の冷え込みがあった場合に配当が維持できるかどうかがポイントになります。

軸B：人生設計との適合性

評価：◎（非常にぴったり）

我が家の目標である「3年後の小4の壁までに月15,000円（年18万円）」を作る上で、6.35%という高利回りは強烈な味方になります。100株を約27万4,000円で購入でき、100株持っているだけで年間17,400円（税引前）の配当金が入ってきます。1,000株（約274万円）保有すれば、それだけで我が家の目標達成にほぼ王手がかかる計算です。少ない投資元本で大きなキャッシュフローを生み出せるため、人生設計の時間軸にスピード感を与えてくれます。

軸C：我が家のリスク許容度との整合性

評価：△（単独保有は避け、サテライト枠へ）

自己資本比率が29.3%と30%を切っており、有利子負債が増加傾向にある点は、子育て世代の我が家としては少し緊張感があります。また、信用倍率が300倍を超えているなど、短期的な株価のボラティリティ（変動幅）が大きくなりやすい需給構造もあります。

「万が一、業績悪化で減配になったときに家計の教育費計画が破綻しないか？」と考えると、我が家のメインポートフォリオ（コア資産）として大量保有するのはリスクが高いと判断しました。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の分析を踏まえた、我が家におけるＬＡホールディングスの総合評価と投資判断です！

総合判断：【サテライト枠（スパイス枠）としてアクセントで組み込む】

我が家の結論としては、「ＬＡホールディングス単体で目標の18万円を全て狙うのではなく、ポートフォリオの全体の利回りを引き上げるためのサテライト枠として100株〜300株程度を保有する」のがベストだと考えました。

例えば、目標の年間18万円のうち、半分の9万円（月7,500円）をインフラファンドや大手通信株などの超安定高配当株（利回り4%前後）で固め、残りの9万円（月7,500円）をＬＡホールディングスのような利回り6%超の成長高配当株で補うという「ミックス戦略」です。

これなら、万が一不動産市況が悪化して減配が生じたとしても、家計全体へのダメージを最小限に抑えつつ、好調時には6%超の恩恵をたっぷり受け取ることができます。

6. 制度活用との組み合わせ

個人投資家ママにとっての最大の武器は「制度の活用」です。制度をどう組み合わせるかで税効率がガラリと変わります。

新NISA（成長投資枠）での活用

ＬＡホールディングスのような6%を超える超高配当株こそ、新NISAの「成長投資枠」で保有したい銘柄です。通常、約20.315%かかる税金が完全非課税になるため、100株（配当金17,400円）保有した場合、毎年約3,500円分もの税金浮きが発生します。この浮いたお金で子どものドリルや本を1〜2冊買えてしまいますね！

つみたて投資枠・iDeCoとの補完関係

我が家では、新NISAの「つみたて投資枠」や「iDeCo」を使って、全世界株式（オルカン）や全米株式インデックスファンドを毎月コツコツ積み立てています。これらは20年後の大学教育費や自分たちの老後資金という「遠い未来の資産」です。

一方で、ＬＡホールディングスのような個別高配当株は「今〜3年後の生活費・子育て費用」を支える即効性のある現金流です。インデックス投資で資産の土台を作りつつ、高配当株で毎月の家計にゆとりを作るという役割分担が極めて重要だと実感しています。

課税口座で持つ場合の「配当控除」

もしNISA枠を使い切って特定口座で購入する場合、日本の総合課税を選択して「配当控除」を活用する方法もあります。課税所得によっては所得税・住民税の負担を軽減できるため、ご自身の世帯年収と照らし合わせて有利な課税方式を選択するのが賢いやり方ですね。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

ここまで良い面を中心に書いてきましたが、投資に完璧な選択肢はありません。我が家が感じている迷いや懸念点も素直にお話ししておきますね。

金利上昇局面での不動産セクターへの懸念

日本でも金利が引き上げられるフェーズに入ってきています。不動産事業は借入金（有利子負債）を活用して事業を拡大するため、金利上昇は利息負担の増加に直結します。また、住宅ローンの金利が上がると購入者の意欲が減退するリスクもあります。ＬＡホールディングスはROEが高く非常に高収益な企業ですが、金利環境の変化が業績にどう影響を与えるかは、四半期ごとの決算で有利子負債の推移とともにしっかりチェックしていく必要があります。

配当の「ボラティリティ（変動）」に対する心構え

業績連動要素のある高配当株は、業績が上振れしたときは記念配当や増配で利回りが跳ね上がりますが、下振れたときは減配のリスクも隣り合わせです。「配当金が減るかもしれない」というストレスで子育てや仕事に支障が出ては元も子もありません。

だからこそ、「この銘柄の配当だけに頼り切らない」というスタンスを崩さないことが、ストレスなく子育て投資を続けるコツかなと思っています。

まとめ：子育て世代の投資は「バランスと時間軸」が命

今回は、配当利回り6.35%を誇る(株)ＬＡホールディングス（2986）を、我が家の「小4の壁に向けた月15,000円の教育費作り」という人生設計シナリオに合わせて検証してみました。

圧倒的な高利回りと高いROEは非常に魅力的な反面、財務の安定性や業界特有のリスクを考えると、ポートフォリオの「サテライト枠（スパイス）」として適量を保有するのが我が家流の最適解という判断になりました。

子育て中の投資は、100点満点の完璧な銘柄を探すことではなく、「自分たちの家族の人生段階やリスク許容度に合わせた、75点〜80点の心地よい組み合わせ」を見つけることが大切だと思います。

みなさんのご家庭では、数年後の教育費や家族のイベントに向けて、どのような配当戦略を立てられていますか？この記事が、みなさんの人生設計と投資計画を考えるきっかけになればとても嬉しいです！

今日もお読みいただき、ありがとうございました。また次回のブログでお会いしましょう！」