○(3608)ＴＳＩホールディングス : 6.06%配当で2026年小1の壁月5千円を支える家計のサブエンジン

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

こんにちは！「みずきの家計簿＋株」を運営しているみずきです。いつもブログを読んでくださって、本当にありがとうございます。関東郊外で夫と、2020年1月生まれの娘と一緒に暮らしている、30代の働くママです。

実は、我が家の娘が今年の4月（2026年4月）に、めでたく小学校に入学しました！毎日大きなランドセルを背負って元気に登校する姿を見て、成長の早さにジーンとする毎日です。でも、小学校に入ると同時にやってくるのが、そう、多くの働くママパパが頭を悩ませる「小1の壁」ですよね。

保育園の頃よりも預かってもらえる時間が短くなったり、長期休みの学童費用がかさんだり、新しい習い事を始めたくなったり。私自身も仕事のセーブを視野に入れる中で、「家計のやりくりをどうしようかな」と直面しているところです。そこで今回は、「人生設計から逆算して、家計を助けてくれる配当金を作る」という視点から、アパレル大手のＴＳＩホールディングス（3608）について我が家なりのシミュレーションを交えて考えてみました。皆さんの家計管理や資産形成のヒントになれば嬉しいです！

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」と小1の壁

まずは、今回なぜこの銘柄を検討するに至ったのか、我が家の具体的なライフプランの背景をお話しさせてくださいね。

娘が小学1年生になり、これからの数年間は教育費や習い事代が少しずつ膨らんでいく時期に入ります。さらに、放課後の学童保育の月謝や、夏休みなどの長期休暇中のイベント費用など、保育園時代にはなかった「新しい支出」が発生し始めています。現在の我が家の家計状況は以下のようなイメージです。

• 家族構成：夫、私（営業・企画職、時短勤務を検討中）、娘（6歳・小学1年生）
• 家計の課題：小学校入学に伴い、学童代や習い事代（英語とスイミング）で、毎月約5,000円の追加支出が発生。
• 解決したい目標：家計の固定費を削るのには限界があるため、投資による「配当金」で、この月5,000円（年間60,000円）の教育・生活費をきれいに補填したい！

「月5,000円なんて、ちょっとした金額じゃない？」と思われるかもしれません。でも、この5,000円が「自分の労働収入」ではなく「保有している株から自動的に振り込まれるお金」だとしたら、精神的なゆとりが全然違いますよね。子どもに「新しい習い事をやってみたい！」と言われたときにも、笑顔で「いいよ、やってみよう！」と背中を押してあげられる。そんな自由度を、株式投資を通じて手に入れたいなと思っているわけです。

2. 目標配当額の逆算計算

では、具体的に「月5,000円（年間60,000円）」の配当金を得るためには、どれくらいの投資資金が必要になるでしょうか。投資の基本は、欲しい配当額から必要額を「逆算」することです。

今回注目するＴＳＩホールディングスの指標データ（2026年5月20日時点）を参考に、シミュレーションしてみましょう。現在のＴＳＩホールディングスの会社予想配当利回りは、なんと6.06%という非常に高い水準です。これだけの高利回りだと、必要な投資元本がどれくらい抑えられるのか、計算してみますね。

【ＴＳＩホールディングス（利回り6.06%）で年間60,000円を得る場合】

必要投資額 ＝ 60,000円 ÷ 0.0606 ＝ 約990,099円

なんと、税引前であれば約100万円の投資元本があれば、目標とする年間60,000円（月5,000円）の配当金が達成できる計算になります。新NISAの成長投資枠を使って非課税で受け取ることができれば、この配当金がそのまま丸ごと家計のサポートに回せるので、非常に効率が良いですよね。

もし、これが一般的な高配当株（利回り4.0%と仮定）だった場合の必要投資額も並べてみましょう。

【一般的な高配当株（利回り4.0%）で年間60,000円を得る場合】

必要投資額 ＝ 60,000円 ÷ 0.0400 ＝ 1,500万円

比較すると、必要な資金の差は50万円にもなります。子育て世代にとって、一気に150万円を個別の日本株に回すのは少し勇気が要りますが、100万円前後であれば、数年かけて少しずつ買い増していくロードマップが現実味を帯びてきますよね。だからこそ、こうした超・高配当株をポートフォリオにどう組み込んでいくかが、家計管理の腕の見せどころになります。

3. 複数銘柄の比較紹介

とはいえ、1つの銘柄だけに資産を集中させるのはリスクが大きすぎます。特にアパレル業界はトレンドの移り変わりが激しく、景気の波も受けやすいセクターです。そこで、同じようにアパレルや店舗ビジネスを展開し、家計を支えてくれる魅力的な高配当・優待銘柄をいくつかピックアップして比較してみました。

今回は、ＴＳＩホールディングス（3608）のほかに、我が家でもお世話になっているアパレル関連・高配当の3銘柄を比較対象として並べています。

それでは、各銘柄の特徴と我が家での位置づけを詳しく見ていきましょう。

（1）ＴＳＩホールディングス（3608）

まずは、今回のメインであるＴＳＩホールディングスです。「ナノ・ユニバース（nano・universe）」や「マーガレット・ハウエル」、「パーリーゲイツ」など、数多くの有名ブランドを抱えるアパレル大手企業ですね。おしゃれが大好きなパパ・ママなら、一度はお買い物をしたことがあるのではないでしょうか。

【基本データ（2026年5月20日時点）】

• 株価：1,156円（最低投資金額：115,600円）
• 配当利回り（会社予想）：6.06%
• 1株配当（会社予想）：70.00円（2027/02期）
• PBR（実績）：0.68倍（1倍を大きく下回っており、割安感があります）
• 自己資本比率：57.0%

ＴＳＩの最大の魅力は、やはり6.06%という圧倒的な配当利回りです。そして、100株保有していれば、同社のECサイトや店舗で使える「株主優待割引券（20%割引）」がもらえるのも嬉しいポイント。私自身、オフィスカジュアルで使えるシンプルな服をよく「ナチュラルビューティーベーシック」などで買うので、優待割引券があれば、自分のお小遣いの節約にも直結します。

ただし、知っておくべきリスクもあります。直近の業績データ（アイフィスジャパン提供）によると、収益性は「悪化・不安定」とされています。純利益率や営業利益率にばらつきがあり、ROE（自己資本利益率）は3.66%と、一般的に望ましいとされる水準を下回っています。売上高は持ち直しているものの、1株あたりの利益（EPS）は増減を繰り返しており、成長性という面では少し伸び悩んでいるのが現状です。

アパレル業界の動きとして、最近こんなニュースも話題になっていました。フィスコの配信記事「動いた株・出来た株（前場）part1：FIG、テスホールディングスなど14社(フィスコ) – Yahoo!ファイナンス」によると、同業である「TOKYO BASE（3415）」が、自社株買いの実施による需給改善を期待されて市場で大きく買われる場面がありました。このように、アパレル各社は今、東証の低PBR改善要請なども背景に、株主への還元（自社株買いや増配）を非常に意識しています。ＴＳＩホールディングスが打ち出している高配当方針も、こうした市場の要請や、株主を大切にしようという経営陣のメッセージの現れだと言えそうですね。

（2）青山商事（8219）

続いて、紳士服大手の青山商事です。ビジネススーツの「洋服の青山」で有名ですね。最近はビジネスカジュアル（オフィスカジュアル）のラインにも力を入れており、働くパパの通勤着だけでなく、ママ向けの洗えるセットアップなども充実しています。こちらの銘柄については、過去の記事「◎(8219)青山商事 : 5.78%配当と低単価で2026年小1の壁月5千円を支える家計の潤滑油」でも詳しく書きましたので、ぜひ併せて読んでみてくださいね。

青山商事も配当利回りが5.78%と非常に高く、株主優待として「20%割引優待券」がもらえます。夫のスーツやコート、ワイシャツなどは消耗品なので、この優待を使いながら配当金をコツコツもらうというのは、実生活の支出削減にものすごく役立っています。ＴＳＩと比較すると、店舗網が非常に安定しており、ビジネスウェアという「必要不可欠な衣料」を扱っているため、流行り廃りの影響をＴＳＩほど極端には受けにくいという強みがあります。

（3）ＡＯＫＩホールディングス（8214）

紳士服業界で青山商事と双璧をなすのが、ＡＯＫＩホールディングスです。こちらもスーツの「ＡＯＫＩ」に加え、実はファミリーに大人気のカラオケ「コート・ダジュール」や、シェアオフィスとしても使えるコワーキングカフェ「快活CLUB」を展開している多角化企業なんですよね。こちらの分析は、過去記事「◎(8214)ＡＯＫＩホールディングス : 5.34%配当と快活CLUBで2026年小1の壁月5千円を支える家計の柱」にまとめています。

利回りは5.34%と十分高水準。そして、優待券を使うと「快活CLUB」や「コート・ダジュール」が割引料金で利用できます。子どもが少し大きくなって、家族でカラオケに行ったり、週末にパパが集中して副業や資格勉強をするために快活CLUBにこもったりするときに、この優待は本当に家計の助けになります。単なる「服を買うため」の優待にとどまらない、生活のレジャー費削減に貢献してくれる頼もしい銘柄です。

（4）4℃ホールディングス（8008）

女性へのプレゼントの定番「4℃」ブランドを展開する企業です。ジュエリーだけでなく、アパレル事業も展開しています。こちらの銘柄も、過去記事「○(8008)4℃ホールディングス : 4.66%配当と優待で2026年小1の壁月5千円を彩る家計のサイド銘柄」で紹介しました。

利回りは4.66%と、上の3つに比べるとやや控えめに見えますが、それでも十分に高配当です。何より、財務の健全性が高く、自己資本比率もしっかりしています。株主優待は自社グループの買い物券のほか、社会貢献活動への寄付なども選択できます。お祝い事や、頑張っている自分へのちょっとしたご褒美にジュエリーを、という楽しみを持たせてくれる、生活に彩りを与えてくれる銘柄ですね。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

さて、各銘柄の特徴がわかったところで、ＴＳＩホールディングスが「我が家の人生設計にどれくらいマッチしているか」を、いつもの3つの評価軸で辛口・甘口織り交ぜて採点してみたいと思います！

【軸A】配当の持続性・成長性：評価「△」

高配当株投資で一番怖いのは、「買った途端に減配（配当金を減らされること）されて、株価も下落する」というダブルパンチです。ＴＳＩホールディングスの予想配当利回り6.06%は、現時点では非常に魅力的ですが、配当の持続性には少し注意が必要だと感じています。

会社が稼ぎ出す1株利益（予想EPSは132.17円）に対して、1株配当金が70円ですので、配当性向（利益のうちどれくらいを配当に出すか）を計算すると約53%になります。50%台前半というのはそこまで無理な水準ではありませんが、収益性が不安定で、過去の営業利益率や純利益率の振れ幅が大きい点が気になります。もし衣料品の原材料高や、急激な冷え込み・暖冬などの天候不順で業績が下振れした場合、現在の年間70円の配当をずっと維持できるかというと、少しハラハラする場面があるかもしれません。経営陣が「株主還元を重視する」というメッセージを出しているのは心強いですが、絶対的な安心感があるとは言い難いため、評価は「△（やや懸念あり）」としました。

【軸B】人生設計との適合性：評価「○」

一方で、「今すぐ生活費の足しにしたい」「小1の壁による支出増を、手元の少ない資金でカバーしたい」という我が家の人生設計には、非常に相性が良いです。最低購入金額が約11万5,600円と比較的少額なので、毎月の家計のやりくりから少しずつお金を融通して「今月100株だけ買ってみようかな」と実行しやすいのが最大のメリットですね。

さらに、娘が小学生になり、これからお洋服のサイズもどんどん大きくなっていきます。ＴＳＩの優待割引券を使って、ECサイトで子どもの通学服や、自分の仕事着をお得に賢く新調できるのは、実生活にぴったりフィットしています。必要な時期（今から約10年間、子どもが義務教育を終えるまで）に、しっかりとお財布を温めてくれる存在として、適合性は「○（悪くない）」と評価しました。

【軸C】我が家のリスク許容度との整合性：評価「△」

最後の軸は、リスク許容度です。現在、我が家は娘の小学校入学に伴い、働き方の過渡期にあります。もし私が時短勤務を本格的に選択した場合、一時的に世帯収入が減ることになります。そのため、家計を支える投資ポートフォリオの「核（コア）」となる部分には、できるだけ業績がブレない、ディフェンシブな銘柄（インフラや通信、大手総合商社など）を置きたいというのが本音です。

ＴＳＩホールディングスのようなアパレル株は、景気の波や消費マインドに左右されやすいため、我が家の「絶対に減らせない生活防衛資金」を投じる先としては少し緊張感があります。したがって、ポートフォリオのメインではなく、あくまで全体の利回りを引き上げるための「サテライト（脇役）枠」として少額で保有する分には、リスク許容度を超えずに安心して持てるかな、と思っています。よって、評価は「△（サテライト推奨）」です。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の3つの軸から考えた、我が家におけるＴＳＩホールディングスの総合評価は、「お小遣い・衣服費の節約と、配当ブーストを両立させる『優秀なサブメンバー』」です！

やはり、利回り6.06%という爆発力は、資産形成のスピードを加速させるためには見逃せません。ですが、業績の波が大きいアパレル株1社に100万円を全力投資するのは、子育て中の我が家にとってはリスクが高すぎます。そこで、我が家が取るべき現実的な戦略は、「複数銘柄との組み合わせ（分散投資）」です。

具体的には、以下のような組み合わせでポートフォリオを構築するのが面白いかなと考えています。

• ポートフォリオの主軸（7割）：業績が極めて安定しており、減配リスクが低いインフラ株やリース株、または安定感のある紳士服大手の青山商事やＡＯＫＩホールディングス。
• 利回りのブースター枠（3割）：利回り6%超のＴＳＩホールディングスを100〜200株だけ組み入れ、全体の平均利回りを5%近くまで底上げする。

こうすることで、ＴＳＩの減配リスクを他の銘柄でカバーしつつ、目標である「月5,000円」の配当収入を、より安全に、かつ少ない元本で達成することが可能になります。「100点満点の完璧な1銘柄」を探すのではなく、自分たちの家計の許容度に合わせて「全体で75点の使いやすいチーム」を作る。これこそが、忙しい子育て世代が投資を長く楽しく続けるコツだと思うんですよね。

6. 制度活用との組み合わせ

さて、ここからは私のアピールポイント（笑）でもある、「税制優遇制度の活用」についてお話しします。どんなに高い利回りの銘柄を見つけても、国に税金を約20%持って行かれてしまっては、実質的な手取りが大きく減ってしまいます。制度を賢く使って、投資効率を最大限に高めましょう！

（1）新NISA（成長投資枠）の活用

まず、ＴＳＩホールディングスを保有するなら、基本は新NISAの成長投資枠一択です。通常、株式の配当金には20.315%の税金がかかります。もし年間60,000円の配当金をもらっても、課税口座だと手元に残るのは約48,000円に減ってしまいます。これだと月5,000円の習い事代に、1,000円足りなくなっちゃいますよね。

でも、NISA口座で保有していれば、60,000円がまるまる非課税で受け取れます。この差は、年数が経てば経つほど大きくなります。我が家では、つみたて投資枠で全世界株式（オール・カントリー）などのインデックスファンドを毎月コツコツ積み立てつつ、成長投資枠の枠内で、こうしたスポットの高配当個別株を少しずつ買い足すようにしています。インデックス投資で20年後の大きな資産を作りながら、個別株の配当金で「今現在の小1の壁」という目先の支出をカバーする。このハイブリッド戦略が、精神的にも一番バランスが良いなと感じています。

（2）配当控除の活用（課税口座の場合）

もし、すでに新NISAの枠を使い切っている場合や、特定の理由で特定口座（課税口座）で保有する場合は、確定申告で「配当控除」という仕組みを利用するのを忘れないでくださいね。これは、個別株の配当金を「総合課税」として申告することで、課税所得金額が一定以下（一般的には課税所得900万円以下）であれば、所得税や住民税の一部が控除（実質的な税金還付）される制度です。

「確定申告なんて難しそう、時間がない！」と思われるかもしれませんが、最近はマイナポータルと連携してスマホで5分もあれば簡単に申告できるようになっています。こうした、知っている人だけが得をする制度をコツコツ活用していくことも、家計の防衛力アップには欠かせません。

（3）ジュニアNISA（旧制度）の引き継ぎと教育費への視点

新規の買付は終了してしまいましたが、過去にジュニアNISA口座で買い付けた資産をそのまま保有している方も多いと思います。子どもが18歳になるまでは非課税で運用し続けられますので、こうした高配当株を子ども名義の口座で「恩返し配当」としておいておくのも一つの手です。配当金を再投資に回すことで、子どもが高校・大学に進学するタイミングで、まとまった教育資金として大きく育ってくれていることが期待できますよ。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

ブログの最後として、私の「本音の迷い」も包み隠さず共有しておきますね。投資の世界に「絶対」はありませんし、完璧な選択肢もありません。

正直なところ、ＴＳＩホールディングスへの投資には、今でも「うーん、もう少し様子を見ようかな」と迷う部分があります。というのも、やはり最近の物価高でお財布の紐が固くなっている中、服にお金を使う優先順位が下がっている家庭も多いのではないか、という懸念があるからです。ナノ・ユニバースなどのおしゃれな服は素敵ですが、「なくても死にはしない」贅沢品に近い側面もありますよね。もし景気がさらに後退して消費冷え込みが長引けば、業績予想の下方修正や、配当金の減額に踏み切る可能性はゼロではありません。

でも、そうやって「失敗したらどうしよう」と悩みすぎて何も行動しないのが、一番もったいないなとも思うんです。だからこそ、私は「まずは最小単元の100株（約11万5,000円）だけ買ってみて、優待を使いながら様子を見る」という、マイルドなアプローチを取ることが多いです。実際に株主になってみると、その企業のニュースや決算発表を自然とチェックするようになり、経済の仕組みや世の中のトレンドにも敏感になれます。子どもにお金やビジネスの仕組みを説明するときの、生きた教材にもなりますしね。

家計のやりくりも、投資も、大切なのは「他人のマネをする」ことではなく、「我が家のライフプランに合っているかどうか」です。今回のＴＳＩホールディングスが、皆さんの人生設計において、心強いパートナーになるかどうか、ぜひご家族で食卓を囲みながら話し合ってみてくださいね。

皆さんの暮らしと資産形成が、もっと豊かで自由なものになりますように！みずきでした。また次回の記事でお会いしましょう！