○(7192)日本モーゲージサービス : 5.02%配当で小1の壁月5千円を支える家計の備え

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：2026年春、娘が小学生に！「小1の壁」と我が家の家計設計

みなさん、こんにちは。子育てママ投資家のみずきです。2026年5月になり、新緑がとても気持ちの良い季節になりましたね。我が家では、2020年1月に生まれた長女が、この4月に無事に小学校に入学しました。ピカピカのランドセルを背負って元気に登校する姿を見て、嬉しい半面、親としては「いよいよ始まったな」という緊張感でいっぱいです。

というのも、働くママやパパにとって避けて通れないのが「小1の壁」ですよね。保育園の頃は延長保育があって夜遅くまで預かってもらえましたが、小学校に入ると放課後の居場所をどう確保するかが大きな問題になります。我が家でも、民間の学童保育や放課後の英語・習い事などを組み合わせることにしたのですが、これが思った以上に家計の負担になるんですよね。保育園の無償化期間が終わった途端に、毎月シビアな教育・保育費がのしかかってくる現実を、身をもって感じています。

そこで、我が家の人生設計では、この「小学校生活にかかる初期費用や日々の習い事代」を少しでもサポートするために、「毎月5,000円（年間60,000円）の配当金」を安定して生み出す仕組みを作りたいと考えています。毎月5,000円というと、小さな金額に見えるかもしれません。でも、年間にすれば6万円です。これがあれば、娘の新しい教材代や、週末に家族で行くちょっといいランチ代、あるいは英語教室の月謝の一部をきれいに賄うことができますよね。家計の「固定費」を配当金という「不労所得」で相殺していくことは、心のゆとりを生み出すために本当に大切なことだと思います。

今回は、そんな我が家の人生設計を支えてくれるかもしれない候補として、住宅産業を陰で支えるユニークな高配当企業、「日本モーゲージサービス株式会社（証券コード：7192）」に注目してみました。この記事では、我が家のような子育て世帯が、具体的にどうやって配当金を家計に組み込んでいくのか、リアルな計算や他社比較を交えながら、ママの目線で等身大に語っていきたいと思います。

目標配当額の逆算計算：月5,000円を日本モーゲージサービスで実現するには？

投資を始めるとき、ただなんとなく「利回りが高いから買う」という選び方をしていませんか。昔の私もそうだったのですが、それだと株価が下がったときに不安になって、すぐに手放したくなってしまうんですよね。大切なのは、「我が家が必要としている金額から逆算して、いくら投資すればいいのか」を明確にすることです。これが分かっていると、投資に対する覚悟も決まりますし、毎月の貯金からの振替計画も立てやすくなります。

今回は、目標とする「月5,000円（年間60,000円）」の配当金を、日本モーゲージサービスの株（配当利回り5.02%）だけで実現する場合をシミュレーションしてみましょう。税制優遇制度である新NISA（成長投資枠）を活用して、配当金を「非課税」でまるまる受け取る前提で計算します。

計算式は以下のようになります。

目標年間配当額：60,000円 ÷ 配当利回り：5.02% ＝ 必要投資額：約1,195,219円

つまり、約120万円をこの銘柄に投資することができれば、年間6万円、つまり毎月5,000円の配当収入が手に入る計算になります。現在の日本モーゲージサービスの株価は596円（最低購入代金は100株で59,800円）ですので、株数に換算すると2,000株の保有が必要になりますね。

120万円という金額を聞くと、「うわ、子育て期にそんな大金、一気に個別株に投資できないよ」と思われるかもしれません。確かにその通りですよね。私も一度にこれだけの金額を一つの個別株に投じるリスクは、家計管理の面からおすすめしません。ですが、例えば「2年〜3年かけてコツコツ買い増していく」とか、「他の高配当株や、後ほどご紹介する比較銘柄と組み合わせて、合計で120万円のポートフォリオを作る」と考えれば、十分に現実的な数字になってきます。最低購入代金が約6万円と、比較的少額からスタートできるのも、お財布に優しくて嬉しいポイントですね。

日本モーゲージサービス(7192)ってどんな会社？最新ニュースから見る強み

それでは、具体的に日本モーゲージサービスがどのようなビジネスを行っているのか、子どもにも説明できるくらい分かりやすく噛み砕いて見ていきましょう。

日本モーゲージサービスは、私たちがマイホームを購入するときにお世話になる「住宅ローン（主に長期固定金利の『フラット35』）」の貸出実行をサポートする金融サービスをはじめ、住宅の品質を保証するための「住宅瑕疵（かし）担保責任保険」の取次、地盤保証といった「技術サービス」、そして住宅会社向けのクラウドシステムを提供する「システムサービス」を展開している企業です。いわば、家を建てる人と住宅会社を陰で支える「住宅業界のオールインワン・サポーター」のような存在ですね。

直接一般の消費者として名前を目にする機会は少ないかもしれませんが、日本の「住まい」を安全に、そして資金面から支える非常に社会的意義の大きなビジネスを行っている会社なのです。これなら、娘に対しても「みんなが安心しておうちに住めるようにお手伝いしている会社なんだよ」と胸を張って教えられますね。

さて、この日本モーゲージサービスですが、直近で非常に重要なお知らせが発表されました。2026年5月27日に開示された日本モーゲージサービス[7192]：2026年3月期 決算説明資料によると、同社は主力の住宅金融事業におけるフラット35のシェア維持に努めつつ、システムサービスや住宅技術サービスを融合させた独自のプラットフォーム戦略を推し進めています。少子高齢化や新築着工件数の減少という住宅業界全体の厳しい逆風の中でも、住宅会社向けのデジタル化支援（DX推進）や保証サービスのワンストップ提供によって、他社との差別化を図り、高い顧客ロイヤリティを維持していることが決算説明資料からも読み取れます。

住宅業界といえば、最近ではテレビドラマや、山下智久さん主演の劇場版でも話題になった「正直不動産」を思い出します。あの物語でも、不動産業界のリアルな舞台裏や、お客様のために誠実に向き合うことの難しさと重要性が描かれていましたよね（参考：『映画 正置不動産』ニュース記事）。日本モーゲージサービスが提供している「瑕疵保証」や「地盤保証」といった技術サービスは、まさに家を買う消費者が「正直に、安心して」一生モノの買い物をするための「絶対になくてはならないインフラ」なのです。こうした「地味だけれど不可欠な仕組み」を握っている会社は、景気の波があっても底堅い強さを持っていると私は考えています。

同じ目標を実現する！複数銘柄の徹底比較紹介

いくら日本モーゲージサービスが良い会社だと思っても、一つの銘柄に我が家の運命をすべて託すのはリスクが高すぎます。同じように「住宅・不動産関連で、高い配当を出してくれる、私たちの小1の壁を支える仲間」になり得る複数の銘柄と比較して、どれが我が家の人生設計に一番フィットするのかを考えてみましょう。今回は、過去のブログ記事でもご紹介した人気の2銘柄を比較対象に選んでみました。

それぞれの銘柄を、我が家の人生設計というフィルターを通して比較してみましょう。

まず、配当の高さで一番目を引くのは、利回り5.45%を誇るハウスフリーダム（8996）ですね。関西を中心に地域に根ざした戸建住宅の設計・販売を行っており、ファミリー層の「マイホームの夢」を直接叶える企業です。利回りの高さは非常に魅力的で、購入代金も7.5万円程度と抑えられていますが、やはり「デベロッパー（開発会社）」であるため、不動産市況の悪化や金利上昇局面においては、在庫リスクを抱えやすいという側面があります。配当ブースターとしては非常に優秀ですが、ポートフォリオの大部分を任せるには少しドキドキする、というのが私の本音です。

一方で、圧倒的な守備力を誇るのが立川ブラインド工業（7989）です。自己資本比率83%という、まさに「鉄壁」とも言える財務基盤を持ち、国内のブラインドシェアを独占しています。新築が減っても、リフォームやオフィスの模様替え需要で安定した収益が得られるため、配当の安全性は抜群ですね。ただ、株価が約1,500円で最低投資額が15万円からと、少し初期投資のハードルが高いのが、今すぐ家計を助けてほしい子育て世代には少しだけ重たく感じてしまいます。

これらと比較すると、今回の主役である日本モーゲージサービス（7192）は、ちょうど両者の「中間」に位置する絶妙なバランスを持っています。5.02%という魅力的な高配当でありながら、最低投資額は6万円以下と手軽。自ら家を建てて売る在庫リスクを持たず、金融や保険の手数料、システム利用料という「ストック型に近いビジネスモデル」を組み合わせているため、ROE（自己資本利益率）も11.89%と、非常に効率よく利益を稼ぎ出す筋肉質な経営スタイルを維持しています。これこそが、我が家がこの銘柄をじっくり検討したいと思える最大の理由です。

みずきの「人生設計マッチ度」評価：3つの軸で採点

私のみずきブログでは、単に企業の財務データだけでなく、「我が家の人生設計に本当に役立つか？」という実践的な基準で銘柄を評価しています。以下の3つの軸で、日本モーゲージサービスを厳しくも温かい目で見つめ直してみました。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

配当利回り5.02%は非常に魅力的ですが、これが将来にわたって減らされずに維持されるかが最も重要です。同社のEPS（1株当たり純利益）予想は61.90円、これに対する1株配当は30.00円ですから、配当性向は約48.4%となります。高配当株を評価する際、私は「配当性向60%以下」を一つの健全な目安としていますので、この48%台というのは無理のない、持続可能な範囲だと言えます。企業の稼ぐ力（収益性）は改善傾向にあり、営業利益率も上昇しているため、すぐに減配されるリスクは低いと考えています。ただ、住宅業界全体の市場縮小という長期的な課題があるため、将来的な大幅な「増配」を過度に期待するよりは、「安定した現状維持」を期待する銘柄としての評価です。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

ここが一番の推しポイントです。現在、我が家の長女は6歳で、これから12歳までの6年間、小学校という比較的「お金の貯め時」と言われる時期を過ごします。この時期に、少額（約6万円単位）から買い増しできるこの銘柄は、家計に大きなプレッシャーを与えることなく、配当の基盤をコツコツ作るのに最適なんですよね。「今月はちょっと食費やレジャー費が余ったから、日本モーゲージサービスを買い増そうかな」といった、柔軟な家計管理にピッタリ寄り添ってくれるスケール感が素晴らしいと思います。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

私の本業は営業・企画職で、夫も会社員として働いており、世帯収入は比較的安定しています。とはいえ、将来的に第二子を授かる可能性や、育休による一時的な収入減も視野に入れています。そのため、あまりに値動きの激しいハイテク成長株や、借入金の多すぎるレバレッジ企業ばかりを保有すると、夜不安で眠れなくなってしまいます。日本モーゲージサービスは、自己資本比率が38.7%と、日本の金融・サービス関連企業としては十分健全なラインをキープしており、四半期ごとの業績の振れ幅も比較的小さめです。フリーキャッシュフローが一時的に前年同期比で悪化しているという懸念材料はありますが、急激な業績悪化による破綻リスクなどは極めて低いと判断し、我が家のリスク許容度の範囲内に十分収まると考えています。

みずきの総合評価＋判断：我が家のポートフォリオにどう組み込む？

結論として、日本モーゲージサービスは、「我が家の小1の壁を支える、頼もしいサテライト（準主力）資産」として、非常に前向きに検討したい銘柄です。主役としてドカンと120万円を一度に投資するのではなく、数回に分けて買い増していき、最終的に全体のポートフォリオの3%〜5%程度をこの銘柄で構成するような、控えめながらも確実なポジションを任せたいですね。

例えば、先ほどご紹介した財務鉄壁の立川ブラインド工業をポートフォリオの「守りの要」としてベースに置きつつ、利回りブースターとして日本モーゲージサービスやハウスフリーダムを少しずつトッピングしていく。このような「住宅・暮らし関連セクター」での組み合わせ戦略をとることで、全体の配当利回りを5%近くに維持しながら、リスクを適度に分散することができます。これこそが、毎日忙しく、けれど10年後、20年後の家族の笑顔を守りたい私たち子育て世代にふさわしい、「XX点の現実的で幸せな投資法」なのではないでしょうか。

制度活用との組み合わせ：みずき流「新NISA」と「配当控除」のトリセツ

さて、ここからが私のブログの最大の特徴である「制度のフル活用」のお話です。いくら高配当株を保有していても、その配当金から約20.315%の税金が引かれてしまっては、実質的な手取りは大きく減ってしまいますよね。そこで、国が用意してくれている最強の武器を賢く使い分けましょう。

まず、第一選択肢となるのはやはり「新NISAの成長投資枠」です。この枠の中で日本モーゲージサービスを保有すれば、年間6万円の配当金は完全に非課税となり、まるまる家計の口座（あるいは娘の教育資金用口座）に入ってきます。我が家では、つみたて投資枠で「全世界株式（オルカン）」などのインデックスファンドを毎月コツコツ積み立てて20年後の大学進学資金を作りつつ、成長投資枠の枠を使って、こうした個別株を購入しています。こうすることで、「遠い未来の資産形成」と「今現在のキャッシュフロー改善（毎月のゆとり）」を同時に達成できるのです。これって、すごく心が安定するアプローチなんですよ。

もし、すでに新NISAの投資枠をインデックス投資などで使い切ってしまっている場合は、「特定口座」で保有することになりますが、ここでも諦める必要はありません。会社員であっても、確定申告で「総合課税」を選択し、「配当控除」を適用することで、支払った税金の一部を取り戻すことができます。日本モーゲージサービスのような国内の個別株から支払われる配当金は、配当控除の対象となります（J-REITなどは対象外なので注意が必要です）。課税所得が一定以下（目安として課税所得900万円以下、特に我が家のような一般的な子育て世帯の所得水準）であれば、総合課税による配当控除を活用した方が、源泉徴収（20.315%）のままで放置するよりも税効率が格段に良くなります。少し面倒に感じる確定申告も、やってみるとゲーム感覚で楽しく、還付金でおいしいケーキを食べに行くのだと思えばモチベーションも湧いてきますよ。

失敗・迷い・懸念も素直に：完璧な銘柄はないからこそ悩むこと

ここまで日本モーゲージサービスの魅力的な部分をたくさん書いてきましたが、もちろん世の中に「100点満点で完璧な銘柄」なんて存在しません。ここで、私が投資を検討する上でリアルに感じている「迷いや懸念点」も隠さずに共有しますね。

一番の懸念は、やはり今後の「日本の金利上昇リスク」です。日本モーゲージサービスの主力商品である「フラット35」は、長期固定金利の代表格です。これから本格的に日本で金利が上昇していくと、住宅ローンの金利も上がります。そうなると、「今は家を建てるのをやめておこうかな」と考える人が増え、住宅着工件数がさらに落ち込んでしまう可能性があります。これは同社の金融事業にとってダイレクトな逆風になります。

また、同社の指標をもう一度よく見てみると、「信用倍率：22.31倍（信用買残：517,700株に対して信用売残：23,200株）」と、かなり買い残が溜まっている状態です。これは、「将来売却して決済しなければならない株」が市場に多く残っていることを意味しますので、短期的には株価が上値の重い展開が続くかもしれません。さらに、フリーキャッシュフローの悪化や有利子負債の増加といった、ビジネスを拡大するための「成長痛」とも言える財務上の変化も見られます。

「じゃあ、やっぱり買うのは危ないのかな？」と悩んでしまいますよね。でも、私はこうした弱点があるからこそ、現在の株価596円、PBR0.92倍という「割安な状態（1株純資産を下回る価格）」で放置され、結果として5%を超える高い配当利回りが実現しているのだと捉えています。もし何の欠点もない完璧な企業であれば、株価はもっと高くなり、利回りは2%台まで下がってしまっているはずです。

大事なのは、「欠点があることを知りながら、それを補うために他の銘柄（例えば財務ピカイチの立川ブラインド工業など）と組み合わせて保有する」という、大人の引き算の思考を持つことです。家事だって育児だって、パパが苦手な料理をママがカバーしたり、その逆をしたりして補い合っていますよね。投資もそれとまったく同じなんです。

みなさんも、ご自身の家計状況や、これから数年間で必要になる教育費のタイムラインをじっくり見つめ直しながら、この日本モーゲージサービスが「我が家のチーム」の一員としてふさわしいかどうか、ご夫婦でお茶でも飲みながら楽しく話し合ってみてくださいね。少しでも、みなさんの愛するご家族の明るい未来の設計図を描くヒントになれば嬉しいです。