◎(9304)澁澤倉庫 : 4.95%配当で3年後の小4の壁の月7,500円の教育費を支える計画

【ご注意事項】
本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。株式等の投資判断は、ご自身の家計状況やリスク許容度に合わせて、必ずご自身の責任と判断で行ってください。

はじめに：子育てと投資は「人生設計」からの逆算で考える

こんにちは！「みずきの家計簿＋株」を運営しているみずきです。1985年生まれで、現在上場企業で営業や企画の仕事をしながら、6歳（2020年1月生まれ）の娘を育てるママ投資家です。我が家では2021年から本格的に積立NISAやiDeCoをはじめ、現在では高配当株投資を組み合わせて家計のキャッシュフロー（現金流）を整えています。

我が家が株式投資を行ううえで最も大切にしているのは、「銘柄ありきではなく、人生設計からの逆算思考で考える」ということです。ただ「この株が上がりそう」「利回りが高いから買う」という買い方をしてしまうと、暴落が来たときに不安になって手放してしまったり、我が家の本当の支出タイミングに間に合わなかったりするからです。

今回は、渋沢栄一翁が創業した歴史ある老舗物流企業である澁澤倉庫（9304）を取り上げます。最近発表された大幅増配と業績上方修正のニュースを踏まえ、我が家の将来の教育費や「小4の壁」に向けた人生設計にどう組み込めるのか、リアルな計算と評価を行ってみました。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」と直面する家計課題

まずは、我が家の現在の状況と、これから数年後に訪れるお金の課題について整理してみます。

我が家の娘は、今年2026年4月に小学校に入学しました。今はピカピカの小学1年生として楽しく登校していますが、子育て世帯にとって最初の大きな壁となるのが「3年後、小学4年生になるタイミング（2029年〜2030年頃）」です。いわゆる「小4の壁」と呼ばれる時期ですね。

この時期には、以下のような家計の課題が重なってきます。

1. 学童保育の定員枠が厳しくなり、民間学童や習い事の併用に切り替える必要が出てくる
2. 進学塾や専門的な習い事が本格化し、月謝の負担が一気に跳ね上がる
3. 成長に伴う衣服費、食費、体験学習費用が増加する

現時点での我が家の分析では、娘が小学4年生になる3年後には、教育費・習い事費用として毎月約7,500円（年間で約90,000円）の追加費用が必要になると試算しています。これを給料からの持ち出しだけで賄おうとすると、家計の貯蓄ペースが落ちてしまいます。そこで「配当金」という不労所得で、この追加費用の大部分をカバーする計画を立てています。

2. 目標配当額からの逆算計算

目標とする「年間90,000円（月額7,500円）」の配当金を獲得するためには、一体どれくらいの投資資金が必要になるのでしょうか。配当利回りごとに必要な投資額を逆算してみましょう。

利回りが3.0%だと300万円の資金が必要になりますが、利回りが4.95%程度まで高まると、約182万円の投資で年間9万円の目標を達成できることがわかります。1株あたりの投資金額（購入代金）で考えると、澁澤倉庫（株価約1,819円、1単元100株＝約18万2,000円）の場合、10単元（1,000株）を保有することで、目標とする年間90,000円（会社予想1株配当90円）の配当収入が得られる計算になります。

我が家では、過去にもさまざまな高配当株を分析してきました。例えば、以前書いた三信電気の配当分析記事などのように、サテライト枠として高配当株を組み合わせて全体のキャッシュフローを高めるアプローチをとっています。今回の澁澤倉庫も、その有力な候補になり得るかじっくり見ていきます。

3. 複数銘柄の比較紹介：物流・不動産セクターでの選択肢

我が家の目標である「年間90,000円の配当確保」に向けて、澁澤倉庫単体だけでなく、同じ物流・不動産関連の安定銘柄と比較してみましょう。

なお、澁澤倉庫に関しては大変魅力的な最新ニュースが入ってきています。2026年7月30日に発表された最新の決算において、業績予想の上方修正とともに配当予想の大幅増配が公表されました。詳細については澁澤倉庫 業績予想を上方修正、年間配当20円増配へ | 財経新聞の報道記事でも詳しく取り上げられています。従来予想から年間で20円引き上げられ、年間90円配当（利回り約4.95%）という非常に高い還元水準となりました。

この好材料を踏まえ、他社と比較してみます。

比較してみると、澁澤倉庫の配当利回り4.95%という数値は、物流セクターの中でもトップクラスの高さです。同社は総合物流事業だけでなく、都心に保有するビルなどの「不動産事業」が安定した現金収入（キャッシュフロー）を生み出している点が大きな強みです。景気が悪化して物流量が一時的に減ったとしても、不動産の賃料収入が下支えしてくれるため、子育て世帯にとって安心感があります。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計（3年後の小4の壁に向けた月7,500円の教育費補填）に照らし合わせて、澁澤倉庫（9304）を3つの軸で評価してみます。

A. 配当の持続性・成長性：評価「◎（強く信頼できる）」

今回の業績上方修正ニュースにある通り、営業利益・経常利益ともに順調に拡大しており、年間20円の増配を実施して90円配当となりました。自己資本比率も57.3%と健全で、有利子負債も着実に減少しています。危険物倉庫や医療機器物流といった高付加価値分野の稼働が寄与しており、一過性の利益ではなく事業構造の強化による増配である点が評価できます。配当性向も無理のない範囲に収まっており、10年単位で見て減配リスクは低いと考えています。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

最低購入代金が約18.2万円と、子育て家計にとっても手を出しやすい金額設定です。1株あたり90円の配当金が得られるため、100株保有するだけでも年間9,000円（月750円分）の教育費サポートになります。我が家のように「3年後までに段階的に買い増して1,000株（約182万円分）にし、年間9万円（月7,500円）の配当を作る」というタイムライン戦略に極めて適合しやすい銘柄だと感じます。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

物流業界は世界景気や貿易量の影響を受けやすい側面がありますが、澁澤倉庫は含み益のある不動産事業を展開しているため、下値が堅い構造になっています。直近のPBRは1.51倍、ROEは9.54%と、東証の要請に応える形で企業価値向上と株主還元に積極的です。我が家のような「なるべくリスクを抑えつつ、インカムゲイン（配当）を確保したい」という家庭のリスク許容度にしっかり合致しています。

5. みずきの総合評価＋判断

【みずきの総合評価】我が家のポートフォリオにおける「主力を補う高火力サテライト銘柄」として積極的に検討したい！

我が家では、インデックスファンド（オルカンやS&P500）を資産形成の軸（コア）に据えています。しかし、インデックス投資だけでは「今必要な子育て費用」を現金で生み出すことができません。そこで、配当利回り4.95%を誇り、かつ創業100年を超える歴史と高い財務健全性を持つ澁澤倉庫のような銘柄をサテライト枠（補完枠）として保有することは、家計管理上非常に理にかなっていると考えています。

娘が小学4年生になるまでの残り3年間で、毎月の余裕資金やボーナスの一部を活用し、単元株（100株ずつ）をコツコツ買い集めていくアプローチが我が家には合っていそうです。

6. 制度活用（NISA・配当控除など）との組み合わせ

個人投資家、特に子育て世帯が株式投資を行う際に絶対に忘れてはならないのが「税制優遇制度の最大活用」です。

1. 新NISA「成長投資枠」の活用

通常、株式の配当金には約20.315%の税金がかかります。しかし、新NISAの「成長投資枠」で澁澤倉庫を購入すれば、配当金は全額非課税になります。
例えば、1,000株保有して年間90,000円の配当金を得る場合、課税口座だと約18,283円が引かれて実質手取りは約71,717円になってしまいます。新NISAを活用することで、この18,000円分が丸々浮くわけです。この差額は習い事のテキスト代やシューズ代にそのまま充てられるため、NISA枠の優先利用が鉄則です。

2. iDeCo（個人型確定拠出年金）とのバランス

我が家では私自身もiDeCoで節税しながら老後資金を積み立てています。iDeCoで所得税・住民税を節税しつつ、浮いた手元資金をNISAでの高配当株投資（澁澤倉庫など）に回すことで、家計の税効率を最大化させています。

3. 課税口座で買う場合の「配当控除」

もしNISA枠を使い切ってしまって特定口座（課税口座）で購入する場合でも、総合課税を選択して「配当控除」を申請すれば、年収によっては税金の一部を取り戻すことができます。働きながら子育てをしているママ・パパにとって、こうした制度の知識は強い味方になります。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

ここまで良い点ばかりをお伝えしてきましたが、投資に「完璧な銘柄」は存在しません。私が感じる懸念点や迷いについても素直にお話ししておきます。

第一に、「株価の急騰による利回りの低下リスク」です。今回の業績上方修正と20円の増配ニュースにより、市場の注目が集まって短期的には株価が上昇する可能性があります。株価が上がると、これから買おうとする私たちの配当利回りは下がってしまうため、「今すぐ飛びついて買うべきか、押し目（下がったタイミング）を待つべきか」という迷いが生じます。

第二に、「2024年問題をはじめとする物流コスト・人件費の上昇」です。物流業界全体が人手不足や燃料高、トラックドライバーの残業規制等に対応している最中であり、業務効率化が遅れると利益率を圧迫するリスクがあります。

だからこそ我が家では、一度に何百万円もまとめて購入するのではなく、「時間を分散して、株価が落ち着いたタイミングで100株ずつ買い増す」という方法をとる予定です。完璧なタイミングを狙うのではなく、自分たちの人生設計のタイムラインに合わせて、淡々と準備を進めていく姿勢を大切にしたいと思っています。

子育て中の毎日はあっという間に過ぎ去っていきますが、子どもの成長に伴うお金の準備は早め早めの逆算がポイントになります。みなさんもご自身の家庭の人生設計に合わせて、最適な資産形成の形を見つけてみてくださいね！