◎(205A)(株)ロゴスホールディングス : 4.88%配当で3年後の小4の壁の教育費を支える計画

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

皆さん、こんにちは！子育てママ投資家のみずきです。「みずきの家計簿＋株」にお越しいただきありがとうございます。

2020年1月生まれの我が家の娘も、2026年4月に無事に小学校へ入学しました。ランドセルを背負って元気に通う姿を見るたび成長を感じて嬉しくなる反面、親として頭をよぎるのが「これからの教育費と家計のバランス」ですよね。

特に小学校に入学して感じているのが、子供の成長とともにやりたいことや習い事が一気に増えていくという現実です。我が家では「お金を理由に子供の選択肢を狭めたくない」という想いから、将来必要になる教育費や習い事費を、株式からの配当金で賢くサポートしていく計画を立てています。

今回は、高配当な住宅関連銘柄として注目されている(株)ロゴスホールディングス（205A）を取り上げます。「我が家の人生設計において、この銘柄がいつどうやって家計に貢献してくれるのか」を、目標額からの逆算思考でじっくり検証してみました。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

我が家の現在地と、今後の人生設計における家計課題から整理してみます。

我が家は1985年生まれの私と夫、そして6歳（小学1年生）の娘の3人家族です。共働きで家計を繰り回していますが、子育てのフェーズが変わるにつれて、家計にかかる負担の質も変わってくると実感しています。

我が家の現在地と数年後の課題

小学校低学年のうちは、民間学童や低学年向けの習い事（スイミングやピアノなど）が中心ですが、本格的な課題が訪れるのが「3年後（娘が小学4年生になる2029年）」です。いわゆる「小4の壁」と呼ばれる時期ですね。

小学4年生頃になると、学童の利用が難しくなるケースが増えるだけでなく、周りでも学習塾（進学塾）に通い始めたり、プログラミングや本格的なスポーツ教室など、専門性の高い習い事にステップアップするお子さんが増えてきます。これに伴い、毎月の教育費負担が一段と重くなるのが目に見えています。

課題解決に必要な配当額の算出

3年後の小4進級時に増える教育費や習い事費のサポートとして、我が家では「月々7,000円（年間84,000円）」のキャッシュフローを配当金で作ることを目標に設定しました。

月7,000円あれば、月謝の補填や教材費、あるいは体験型学習の費用として大きな助けになります。この「月7,000円の配当金」をいつまでに、どうやって準備するかが我が家の人生設計の重要テーマです。

2. 目標配当額の逆算計算

目標とする年間84,000円（月7,000円）の配当収入を得るためには、ロゴスホールディングスにどれくらいの投資が必要になるのか、逆算して計算してみましょう。

ロゴスホールディングスの主要指標（執筆時点）

計算の基準となるロゴスホールディングスの基本データは以下の通りです。

株価：1,817円
最低購入代金：181,700円（100株単位）
1株配当（会社予想）：88.75円
配当利回り（会社予想）：4.88%
PER（会社予想）：6.15倍
PBR（実績）：1.76倍
ROE（実績）：21.45%
自己資本比率（実績）：17.4%

必要投資額のシミュレーション

年間84,000円の配当を得るための投資額を、非課税口座（新NISA）と課税口座（特定口座）の2パターンで算出します。

【非課税口座（新NISA・成長投資枠）を活用する場合】
税金がかからないため、単純に目標額を利回りで割ります。
必要年間配当額：84,000円
必要投資額 ＝ 84,000円 ÷ 4.88% ＝ 約1,721,311円（約948株・約172万円）

【特定口座（課税約20.315%）で購入する場合】
税引後で84,000円を手元に残すには、税引前で約105,415円の配当が必要です。
必要年間配当額（税引前）：105,415円
必要投資額 ＝ 105,415円 ÷ 4.88% ＝ 約2,160,143円（約1,189株・約216万円）

ロゴスホールディングスは配当利回りが4.88%と非常に高いため、約172万円〜216万円の投資で目標とする「月7,000円（年8.4万円）」を達成できる計算になります。我が家の貯蓄・投資ペースを考えると、2〜3年かけてコツコツ買い進めれば十分に現実的な金額だと分かります。

3. 複数銘柄の比較紹介

1つの銘柄に集中投資をするのはリスクが高いため、同じ目標配当を実現するための選択肢として、同セクターや近しい特徴を持つ高配当銘柄と比較してみましょう。

今回比較するのは、住宅・不動産関連で高い利回りを誇る以下の銘柄です。

1. (株)ロゴスホールディングス（205A）：北海道・東北から全国に展開する注文住宅会社。
2. グランディハウス(株)（8999）：北関東を中心に新築一戸建て住宅を販売。
3. (株)フェイスネットワーク（3489）：東京城南地域の投資用一棟マンション開発が強み。

また、ロゴスホールディングスに関しては最新の適時開示ニュースもチェックしておきたいポイントです。今週の【株主優待】発表の銘柄一覧 (株探ニュース)によると、ロゴスホールディングスは5月末時点で100株以上を保有する株主に対して、一律3,000円分のQUOカードを贈呈する株主優待の新設・拡充を発表しています。配当だけでなく優待による実質利回りの底上げも期待できるのが嬉しいポイントですね。

過去に分析した不動産・住宅関連の銘柄については、こちらの記事も参考にしてみてください。

・グランディハウス（8999）の分析記事はこちら
・フェイスネットワーク（3489）の分析記事はこちら

比較表

3社を比較すると、ロゴスホールディングスはROEが21.45%と突出して高く、資金を効率良く使って稼ぐ力が非常に強いことが分かります。一方で、自己資本比率は17.4%と他の2社に比べて低めであり、財務のレバレッジを効かせて急速に成長している事業スタイルだと言えます。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計シナリオ（3年後の小4進級時に月7,000円の配当を得る）に照らし合わせ、ロゴスホールディングスを3つの軸で評価しました。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○」

ROEが21.45%と非常に高く、収益力（営業利益率・純利益率）も改善傾向にあるため、本業でしっかり利益を出して配当原資を作れている点は高く評価できます。PERも6.15倍と割安感があります。
一方で、自己資本比率が17.4%と30%を下回っており、有利子負債が増加傾向にある点はリスク要因です。住宅業界は金利変動や景気動向の影響を受けやすいため、減配リスクを考慮すると「長期で絶対安心」とは言い切れず、評価は「○」としました。

B. 人生設計との適合性：評価「◎」

配当利回り4.88%という高さに加え、100株保有で3,000円分のQUOカードがもらえる株主優待は、家計管理をしているママにとって非常に魅力的です。QUOカードは本屋で子供のドリルや図鑑を買ったり、コンビニでのちょっとした買い物に使えたりするため、実質的な教育費・生活費の節約に直結します。目標配当額（月7,000円）を少ない投資資金で効率良く達成できるため、適合性は「◎」です。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○」

我が家は共働きで比較的リスクを取れる状況ではありますが、自己資本比率が17.4%という財務面のしなやかさには若干の緊張感があります。急な住宅需要の冷え込みがあった場合に配当が維持できるか見極める必要があるため、我が家のポートフォリオの「中心（コア）」ではなく、収益力を高める「サテライト枠」として保有する分には申し分ないと判断しました。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の分析を踏まえた、我が家の総合判断です。

【結論】：我が家のポートフォリオの「サテライト枠」として、NISA口座で部分的に組み入れたい銘柄！

ロゴスホールディングスは、高利回り（4.88%）と優待（QUOカード3,000円分）という強烈な魅力を持っています。目標とする「3年後の月7,000円（年8.4万円）」を達成するためのスピード感を格段に高めてくれる存在です。

ただし、自己資本比率の低さ（17.4%）や有利子負債の多さを考えると、我が家の教育資金のすべてをこの1社に委ねるのは危険だと感じます。したがって、財務が非常に強固なグランディハウスや、他のディフェンシブな高配当株と組み合わせることで、リスクを分散しながらポートフォリオ全体の利回りを引き上げる「アクセル役」として活用するのが我が家の最適解です。

6. 制度活用との組み合わせ

高配当株投資で最大の効果を得るためには、国の優遇制度を賢く組み合わせることが不可欠です。みずきブログとして外せない制度活用のポイントをまとめました。

新NISA（成長投資枠）の活用

ロゴスホールディングスのような配当利回りが4.88%と高い銘柄は、絶対に新NISAの「成長投資枠」で購入したいところです。
課税口座では約20%の税金が引かれてしまいますが、NISAなら配当金が丸々手元に入ります。年間84,000円の配当金をもらう場合、NISAを活用するだけで年間約17,000円、10年間で約17万円もの税金を節約できる計算になります。この差額だけで子供の習い事の道具が一通り揃ってしまいますね！

配当控除の活用（課税口座の場合）

もしNISA枠を使い切っていて特定口座で購入する場合でも、課税される所得金額によっては確定申告で「総合課税」を選択し、「配当控除」を適用することで、支払った税金の一部を取り戻せる可能性があります。
我が家のように共働きで所得税率を意識しながら投資する場合、税制の仕組みを知っているかどうかで手残り額が大きく変わります。

つみたて投資（インデックス）との役割分担

我が家ではiDeCoや新NISAの「つみたて投資枠」で全世界株式（オール・カントリー）やS&P500などのインデックスファンドを積み立てています。インデックス投資は20年後の老後や大学進学資金という「長期の資産形成」を担当し、ロゴスホールディング日のような個別高配当株は「数年後の毎月の生活・教育費」を直接助ける担当として、明確に役割を分けて管理しています。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

投資に「完璧な銘柄」はありません。私がロゴスホールディングスを検討する中で感じている迷いや懸念点も素直にお話ししますね。

住宅業界への金利上昇リスク

今後の日本経済において金利が上昇局面に入ると、住宅ローンの金利が上がり、持ち家を購入する人が減る可能性があります。住宅の注文・販売を主力とするロゴスホールディングスにとって、金利の上昇は業績の押し下げ要因になりかねません。

自己資本比率17.4%という財務の繊細さ

高ROEで効率的に稼いでいる反面、自己資本比率が17.4%というのは、万が一大きな不況や住宅市場の急冷が来た際に「配当を維持できるか？」という不安が残ります。過去に高配当につられて財務が厳しい銘柄を買い、突然の減配で株価も下落してショックを受けた失敗体験があるため、ここは慎重に見極めたいポイントです。

我が家の今後のアプローチ

だからこそ、一気に170万円分を購入するのではなく、まずは100株（約18万円）を購入して3,000円のQUOカードと配当をもらいつつ、決算短信や有利子負債の推移を四半期ごとにチェックしていくのが良いと考えています。少しずつ買い増しながら、他の安全性の高い銘柄とブレンドして我が家に最適なポートフォリオを作っていきたいと思います。

子育て中の投資は、なによりも「心穏やかに続けられること」が一番大切です。皆さんもご自身の家庭の人生設計やリスク許容度に合わせて、無理のない投資戦略を選んでみてくださいね。この記事が、皆さんの家計管理と人生設計のヒントになれば嬉しいです！