◎(3284)フージャースホールディングス : 利回り5.94%で3年後の小4の壁を支える月1万円の配当

はじめに

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

みなさん、こんにちは！「みずきの家計簿＋株」を運営している、子育てママ投資家のみずきです。1985年生まれの私は、現在上場企業で営業や企画の仕事をしながら、6歳（2020年1月生まれ）の娘の育児に奮闘しています。

2026年8月現在、娘もいよいよ小学校に入学して初めての夏休みを迎えています。毎日元気に学童へ通ったり、プールに行ったりと楽しそうな姿を見ていると親としても誇らしい気持ちになりますが、同時にひしひしと感じるのが「これから成長するにつれて、教育費や体験学習費がどんどん膨らんでいく」という現実です。

私たち夫婦の信条は、「お金は人生の自由度を高めるツール」ということ。限られた時間とお金を上手にやりくりしながら、子どもに豊かな体験をさせてあげるためには、制度を最大限に活用した効率的な資産形成が欠かせません。今回は、高配当銘柄として注目される(株)フージャースホールディングス（3284）を取り上げ、我が家の人生設計においてどのように活用できるかを具体的に逆算して考えてみました。

1. シナリオ設定：「我が家の人生設計」

我が家の投資戦略は、「どの銘柄が上がりそうか」ではなく「我が家の人生設計で、いつどんなお金が必要になるか」から逆算することから始まります。

現在の我が家の現在地と、直面する家計課題は以下の通りです。

【我が家の現在地】
・家族構成：夫、私（41歳）、娘（6歳・小学1年生）
・住まい：関東郊外
・資産運用：2021年から開始。つみたてNISA（現・新NISA）、iDeCoを夫婦で満額活用中

【3年後（2029年）の家計課題：小4の壁と習い事・塾代の本格化】
娘が3年後に小学4年生になると、いわゆる「小4の壁」に直面します。多くの自治体で公立の学童保育の利用条件が厳しくなったり、放課後の居場所作りのために民間学童や複数の習い事、通塾を検討する必要が出てきます。これまでかかっていた保育料や学童費以上に、月々の教育関連費が跳ね上がるタイミングです。

【その課題を解決するために必要な配当額】
我が家では、この3年後の「小4の壁」による家計の負担増を補うため、「月額10,000円（年間120,000円）」の確実な手取り配当収入を株式ポートフォリオから生み出すことを目指しています。月1万円のキャッシュフローがあれば、習い事を1つ増やしたり、夏休みの体験学習プログラムの参加費に充てたりと、家計に大きなゆとりが生まれるからです。

2. 目標配当額の逆算計算

では、3年後に「年間120,000円」の配当金を手に入れるためには、どれくらいの投資資金が必要になるのでしょうか。(株)フージャースホールディングスの会社予想数値をもとに逆算してみます。

（※1）特定口座（課税口座）で約20.315%の税金が引かれる前提で計算しています。NISA口座を活用する場合は、税引前の額がそのまま手取りに近くなります。

フージャースホールディングスは配当利回りが約5.94%と非常に高いため、約252万円の投資資金があれば、年間約15万円（手取りで約12万円）の配当金が得られる計算になります。最低購入代金が約12.6万円からと比較的少額でスタートできるため、毎月の家計の余剰金から1単元ずつ買い足していくスタイルにも非常に適していると感じますね。

3. 複数銘柄の比較紹介

単一の銘柄だけに集中投資するのはリスクが高いため、我が家では常に同セクターや同じ目標利回りを持つ複数銘柄と比較して検討しています。

ちなみに、松井証券が発表したニュース記事『【高配当利回り銘柄】ベスト30 ＜割安株特集＞ 8月12日版』でも、フージャースホールディングス（3284）は東証上場全銘柄の中で堂々の14位（利回り5.94%）にランクインしていました。市場全体で見ても、非常に高い利回り水準であることが分かります。

ここでは、我が家が同じ「住宅・不動産セクターの高配当株」として注目している類似銘柄と比較してみましょう。

過去に分析した株式会社ＬＡホールディングスの分析記事や、同じ不動産開発系として注目したＭＩＲＡＲＴＨホールディングスの分析記事でも触れましたが、不動産セクターは全体的にPERやPBRが低く放置されがちな反面、高い配当利回りを維持している企業が多いのが特徴です。

フージャースホールディングスの指標を見てみると、ROEが14.98%と非常に高く、資本を効率的に使って稼ぐ力があることが分かります。一方で、直近の業績データでは純利益率や営業利益率にやや弱含みな動きが見られ、自己資本比率も28.0%と、一般的な安全水準とされる30%を少し下回っています。有利子負債が増加傾向にある点も、金利上昇局面においては注意深く見守りたいファクトです。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

我が家の人生設計・リスク許容度と照らし合わせ、3つの軸で評価してみます。

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫だが注視が必要）」
1株配当予想75円に対してEPS（会社予想）は176.03円であり、計算上の配当性向は約42.6%です。無理なタコ足配当（利益以上の配当を出すこと）を行っているわけではなく、稼いだ利益の範囲内でしっかり還元している姿勢は評価できます。しかし、不動産業界特有の景気循環リスクや、自己資本比率28.0%という財務面の余裕の少なさを考えると、不況期における減配リスクはゼロではありません。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」
利回り5.94%という高い還元力は、3年後の「小4の壁」に向けて短期間で効率よく配当キャッシュフローを作り出したい我が家のニーズに非常によく適合します。約12.6万円という単元購入のハードルの低さも、毎月の家計からコツコツ買い増すのに適しています。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「△（サテライト枠としての保有が適切）」
我が家は現在、夫と私のダブル収入で家計を支えていますが、将来的な第二子出産の可能性や生活環境の変化も考慮すると、ポートフォリオの核（コア）にするには少々リスクがあります。有利子負債の増加や収益性の振れ幅を考慮し、全資産を投じるのではなく、ポートフォリオ全体の5〜10%程度に抑える「サテライト枠（アクセント枠）」として持つのが、我が家のリスク許容度に合致すると判断しました。

5. みずきの総合評価＋判断

以上の分析を踏まえた、我が家の総合評価と判断は以下の通りです。

【みずきの結論】
「我が家の小4の壁（3年後）を支える高利回りサテライト候補として、100株〜300株の少量から段階的に購入を検討したい銘柄」

フージャースホールディングス単体に250万円（2,000株）をすべて集中投資するのは、不動産市況の波を受けた際のリスクが大きすぎます。ですが、利回り5.94%という強力なインカムゲインは魅力的です。
例えば、目標である「月1万円の配当」を作るために、フージャースHDを300株（約38万円）、ディア・ライフや他の安定セクター（通信・インフラ等）を組み合わせて分散保有することで、リスクを抑えながら目標のキャッシュフローを達成するのが我が家にとって最も賢い選択だと考えます。

6. 制度活用との組み合わせ

個人投資家にとって最大のアドバンテージは「非課税制度や税制優遇をフル活用できること」です。我が家では以下のように制度を組み合わせて効率化を図ります。

① 新NISA（成長投資枠）での非課税活用
フージャースHDのように配当利回りが約6%と高い銘柄は、新NISAの成長投資枠で購入するのが最も効果的です。通常なら約20%引かれてしまう税金（配当金12万円なら約2.4万円の税金）が非課税になれば、そのまま手取りとして家計に入ってきます。これは子育て世代の家計管理にとって非常に大きなメリットです。

② つみたて投資枠・iDeCoとの補完関係
我が家は新NISAのつみたて投資枠やiDecoで、世界株式（オール・カントリー等）や先進国株のインデックスファンドを毎月定額で積み立てています。インデックス投資は将来の資産拡大（キャピタルゲイン）を狙うものですが、日々の生活費や教育費の補填には即効性がありません。そこで、成長投資枠でフージャースHDのような高配当個別株をピンポイントで保有することで、「将来の資産形成」と「今〜数年後の現金流（配当）」のバランスを取っています。

③ 課税口座（特定口座）で購入する場合の配当控除
もしNISA枠を使い切って特定口座で購入する場合でも、総合課税を選択して「配当控除」を申告することで、課税所得によっては税率を低く抑えることができます。子育て中の働き方や年収に応じて最適な申告方法を選択できる知識を持っておくことが大切ですね。

7. 失敗・迷い・懸念も素直に述べる

最後に、投資家としての素直な迷いや懸念点も共有しておきますね。

フージャースホールディングスを検討する上で、私が一番気になっているのは「建築資材・人件費の高騰と、金利上昇が不動産業界に与える影響」です。日本でも緩やかな利上げ局面に入りつつある中、有利子負債を抱えながら開発を行う不動産会社にとって、借入金利の上昇は利益を押し下げる要因になります。

過去に「利回りの高さだけに惹かれて購入したものの、業績悪化で大幅減配され、株価も下落してダブルでショックを受けた」という失敗を経験したことがあります。完璧な銘柄など存在しないからこそ、「高利回り＝それ相応のリスクも内包している」という前提を忘れてはいけないと思っています。

だからこそ、我が家では「1銘柄に頼り切らないこと」「財務指標の変動（特に自己資本比率や有利子負債の推移）を定期的にチェックすること」をルールにしています。100点満点の銘柄を探し続けるのではなく、自分たちの人生設計とリスク許容度に照らし合わせて「我が家にとって75〜80点」と思える選択肢を、納得感を持って選んでいきたいですね。

みなさんのご家庭では、数年後の教育費や「小4の壁」に向けてどのような準備をされていますか？この記事が、ご自身の人生設計と資産形成を考えるひとつのきっかけになれば嬉しいです。投資判断はぜひご自身の責任とご家庭の目標に合わせて行ってくださいね！