○(1852)淺沼組 : 5.60%配当で3年後の小4の壁の習い事費月5千円を支える家計のサテライト戦略

本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。

はじめに：小1の壁の先に見える「小4の壁」と我が家の教育費ロードマップ

こんにちは、みずきです！関東郊外で夫と、2020年1月生まれの6歳の娘と3人で暮らしています。この2026年4月に娘が小学校に入学したばかりで、毎日ランドセルを背負って元気に登校する姿に成長を感じつつも、いわゆる「小1の壁」による学童のスケジュール調整や、新しい生活リズムにドタバタする日々を送っています。

子育て世代にとって、小学校入学は一つの大きな節目ですよね。でも、家計を管理する立場からすると、実はその先にある「小4の壁」も見据えておかなくてはなりません。一般的に、小学4年生（我が家でいうと3年後の2029年4月）になると、放課後の学童保育が終了する地域が多く、塾通いや専門的な習い事が本格化して、教育費のステージが一段上がると言われています。

我が家では、この3年後の「小4の壁」で発生するであろう習い事や塾の月謝アップ（月額5,000円、年間60,000円ほどの増額）を、今のうちから「株式の配当金」という不労所得で先回りして準備しておきたいと考えています。単に貯蓄を取り崩すのではなく、家計に毎月お金を運んでくれる「金の卵を産むガチョウ」を今から3年間で育てる、というイメージです。

今回は、そんな我が家の3年後の人生設計に貢献してくれる候補として、高い配当利回りが魅力的な中堅ゼネコンの淺沼組（1852）に注目しました。この銘柄が我が家の家計課題をどう解決してくれるのか、具体的な数字を使って逆算しながら、じっくりと考えてみたいと思います！

1. シナリオ設定：3年後の「塾代・習い事費アップ」を配当でカバーする

投資を始める前に、まずは「なぜこの投資が必要なのか」という目的を明確にすることが、みずき流の家計管理です。目的がブレると、日々の株価の上下に心が揺さぶられてしまいますからね。

我が家の現在地と、3年後に想定される家計の課題を整理してみました。

• 我が国の現在地：夫と共働き（私は営業・企画職）。娘は現在6歳（小学1年生）。つみたてNISAやiDeCoで老後資金と教育費のベースをコツコツ積立中。
• 3年後の家計課題：娘が小学4年生になり、塾や本格的なスポーツ教室などの月謝として、現在より月5,000円（年間60,000円）ほどの追加費用が発生する見込み。
• 課題解決に必要な配当額：月5,000円（年間60,000円）のキャッシュフローを株式の配当金で補填する。

低学年のうちは比較的時間に余裕がありますが、高学年になると本人の「これをやりたい！」という意欲も強くなりますし、周りも塾に通い始めます。その時に「お金がかかるから諦めて」とは言いたくないのが親心ですよね。でも、生活費の予算を圧迫するのも避けたい。だからこそ、今からの3年間で「月5,000円を生み出す仕組み」を個別株の配当金で作っておくのです。

2. 目標配当額の逆算計算：淺沼組で「月5,000円」を実現するには？

目標とする年間配当額が「60,000円」と決まりました。では、現在検討している淺沼組（1852）の指標データを使って、具体的にいくらの投資資金が必要になるのかを逆算してみましょう。

淺沼組の主な指標データは以下の通りです（記事執筆時点）。

• 株価：807円
• 最低購入代金：80,300円（単元株数：100株）
• 予想配当利回り：5.60%
• 1株配当（会社予想）：45.00円

この配当利回り5.60％という数字は、日本の株式市場全体で見てもかなりの高水準です。新NISAの成長投資枠を活用し、配当金を非課税で受け取る前提で計算してみます。

【逆算シミュレーション】

目標年間配当額：60,000円
必要投資額 ＝ 60,000円 ÷ 5.60% ＝ 約1,071,428円

淺沼組の株価（807円）で考えると、約1,300株（13単元）を保有することで、年間58,500円の配当が得られる計算になります。投資金額としては約105万円ですね。もし、もう少し手堅く1,400株（投資額約113万円）を保有すれば、年間配当は63,000円となり、目標の60,000円を余裕でクリアできます。

「100万円以上の投資が必要か、ちょっと大きいな…」と思われるかもしれません。でも、3年後の2029年4月までにこの目標を達成すれば良いので、今から3年間（36ヶ月）かけて毎月少しずつ買い増していくと考えるとどうでしょうか。

105万円 ÷ 36ヶ月 ＝ 毎月約29,000円

毎月の家計から約3万円を淺沼組の購入に回していくことで、3年後には「月5,000円を永久に生み出してくれる教育費応援マシン」が完成するわけです。最低購入代金が約8万円からと、個別株としては比較的少額からスタートできるのも、子育て世帯にとって段階的に買い増ししやすくて嬉しいポイントですね。

3. 複数銘柄の比較紹介：建設セクターの高配当株たち

淺沼組は非常に魅力的ですが、特定の1銘柄だけに資金を集中させるのはリスクがあります。同じ建設セクターで、同様に「3年後の小4の壁」を支えてくれる候補となる高配当銘柄と比較してみましょう。

ここでは、過去に我が家でも検討したことのある、以下の3つの高配当ゼネコン・インフラ銘柄と比較してみます。

• 松井建設（1810）：5.23%配当と堅実財務が魅力の老舗企業
• 東亜道路工業（1882）：5.91%配当で道路舗装大手の安定感
• 飛島ホールディングス（1805）：5.39%配当で土木に強みを持つ中堅

それぞれのスペックを表にまとめて比較してみました。

こうして比較してみると、同じ建設関連でもそれぞれ強みが異なりますね。財務のガチガチな安定感を求めるなら自己資本比率の高い「松井建設」が魅力的ですし、道路という生活に不可欠なインフラを支える「東亜道路工業」の利回りの高さも捨てがたいです。

その中で「淺沼組」は、自己資本比率42.1％と目安とされる30％をしっかりクリアしつつ、利回り5.60％という高い株主還元姿勢を示しています。近年、収益性が改善傾向にあり、営業利益率や純利益率が持ち直している点も評価できます。収益の安定性と高いリターンのバランスが絶妙な位置にあるのが、淺沼組の特徴と言えそうです。

4. みずきの「人生設計マッチ度」評価

それでは、我が家の人生設計に照らし合わせて、淺沼組を3つの軸で客観的に評価してみます。ここが一番大切なプロセスです！

A. 配当の持続性・成長性：評価「○（まあ大丈夫）」

淺沼組の1株配当予想は45円。EPS（1株当たり純利益）予想が64.17円ですので、配当性向を計算すると約70%となります。配当性向が70％というのは、企業の稼いだ利益の大部分を配当として株主に切り分けてくれている状態です。株主にとっては非常に嬉しい反面、業績が大きく落ち込んだ際には減配（配当金が減ること）されるリスクもはらんでいます。

ただ、淺沼組の直近の業績を見ると、売上高は拡大傾向にあり、有利子負債も中期的に減少方向へと進んでいます。収益力が向上しているため、急激な業績悪化がない限りは、この高配当水準を維持できる可能性が高いと考えています。ただ、余力がそれほど潤沢というわけではないため、評価は「◎」ではなく「○」としました。

B. 人生設計との適合性：評価「◎（ぴったり）」

我が家の「3年後の小4の壁に向けて、月5,000円の教育費サポートを作る」というタイムラインに、淺沼組は非常に良くフィットします。1株あたりの単価が800円台前半と安いため、毎月の家計の余剰資金から「今月は30株（約24,000円分）だけ買おう」といった、ミニ株（単元未満株）を活用した少額からの積立投資が非常にやりやすいのです。一気に100万円を投資するのは勇気がいりますが、時間分散をしながら少しずつポートフォリオに組み込んでいける点は、子育て家庭の家計管理に最適です。

C. 我が家のリスク許容度との整合性：評価「○（まあ大丈夫）」

私のポートフォリオの核（コア）は、世界株のインデックスファンドです。iDeCoやつみたてNISAで世界経済全体の成長に乗る投資をしっかりと行っているため、個別株投資は「サテライト（サポータ役）」として位置づけています。万が一、建設業界の不況で一時的に減配があったとしても、我が家の家計全体が破綻することはありません。その前提があるからこそ、このような5％を超える高配当株のリスクを適度に取り、家計の「今使えるお小遣い・習い事費」を増やす戦略を実行できます。

5. 外部ニュースに見る「配当を育てる」という投資哲学との共鳴

ここで、最近ネットで話題になっていた非常に興味深いニュースをご紹介します。ダイヤモンド・オンラインに掲載された、配当収入でサイドFIREを達成された方のインタビュー記事です。

参考ニュース：
「売らずに持つだけ」で配当収入が勝手に増える。年配当1130万円でサイドFIREを叶えた銘柄の育て方（ダイヤモンド・オンライン）

この記事の中で紹介されている投資家の方は、2018年から高配当株投資を始め、徹底して「売らずに持つだけ」というスタンスを貫いています。株価が下がった局面でも慌てて売却せず、むしろ配当利回りが高まったタイミングとして買い増し、保有し続けた結果、企業の「増配（配当金が増えること）」の恩恵をフルに受け、雪だるま式に配当収入を増やしていったそうです。

この「売らずに持つだけ、銘柄を育てる」という考え方は、まさに私が理想とする個別株投資そのものです。子育てで仕事も家事も忙しい毎日の中で、毎日パソコンの画面に張り付いてデイトレードをするなんて、物理的にも精神的にも不可能です。でも、淺沼組のような高配当かつ事業が安定している企業の株を、新NISA口座に「入れて、あとは放置する」だけなら、時間のないママでも十分に実践できますよね。

株価の短期的な値動きに振り回されることなく、企業が私たちの代わりに社会の役に立つビルやインフラを作り、その利益を配当として我が家に届けてくれる。私たちはその果実を「娘の習い事費」という形で未来に投資する。この素晴らしい好循環を、淺沼組という銘柄を通じて作っていけたら素敵だな、と改めてこの記事を読んで強く感じました。

6. 制度活用との組み合わせ：新NISAと配当控除の最大活用

みずきブログの差別化ポイントでもある「税金・制度の活用」について、淺沼組を購入する際の実践的なアプローチをお話しします。私たちは個人投資家として、国が用意してくれている最強の武器（制度）を賢く使いこなす必要があります。

① 新NISA（成長投資枠）の活用

淺沼組を検討するなら、まずは何と言っても「新NISAの成長投資枠」一択です。通常、株式の配当金には約20.315％の税金がかかります。つまり、5.60%の利回りがあっても、課税口座（特定口座）では実質約4.46%に目減りしてしまうのです。年間60,000円の配当をもらうためには、特定口座だと約75,000円分（課税前）の配当が必要になり、その分多くの投資資金が必要になってしまいます。
新NISA口座であれば、丸々5.60％の恩恵を非課税で受け取れるため、目標達成へのスピードが劇的に早くなります。我が家でも、新NISAの成長投資枠を活用して、浅沼組を少しずつ買い進める計画を立てています。

② 旧ジュニアNISAの残高との兼ね合い

我が家では、2023年までに旧ジュニアNISA口座で娘名義の資産運用を行っていました。ジュニアNISAは新規買い付けこそ終了していますが、18歳になるまで非課税で保有し続けることができます。ジュニアNISAでは世界株インデックスなどの「長期成長枠」を中心に保有しているため、親の私の新NISA口座で淺沼組のような「高配当株」を保有し、毎月のキャッシュフロー（今使えるお金）を補完する、という風に口座間で役割分担をさせています。

③ 将来的な「配当控除」の視野

もし将来、新NISAの投資枠を使い切ってしまい、特定口座（課税口座）で淺沼組を保有することになった場合でも、「配当控除」という制度を頭に入れておくと役立ちます。これは、確定申告で「総合課税」を選択することで、所得税や住民税から一定の金額を税額控除できる仕組みです。特に、共働きで妻の所得がそこまで高くない場合、源泉徴収された約20%の税金の一部が還付される可能性が高くなります。「税金は引かれっぱなしにしない」、このリテラシーを持つだけで、長期的な手残り資金は大きく変わってきますよ！

7. 淺沼組を検討する上での「失敗・迷い・懸念」

ここまで淺沼組の良い面をたくさんお話ししてきましたが、投資に「完璧な100点満点」はありません。子育て中の大切な家計のお金を投じるのですから、弱点や懸念点にもしっかりと目を向ける必要があります。私が淺沼組への投資で迷っているポイントは、以下の3点です。

① 建設業界の「2024年問題」によるコスト増

建設業界は現在、労働時間の上限規制（いわゆる2024年問題）への対応に追われています。人手不足が深刻化する中で、職人さんを確保するための人件費（外注費）の上昇や、建設資材の高騰が続いています。淺沼組の営業利益率は改善傾向にあるものの、今後さらにコストが膨らんだ場合、利益が圧迫されて減配に繋がらないか、という懸念は常に持っておく必要があります。

② 業績の景気敏感性

ゼネコンのビジネスは、民間企業の設備投資や公共事業の予算規模に大きく左右されます。不景気が到来すると、受注残高が減少し、業績が大きくブレることがあります。つみたてNISAのインデックス投資のように「淡々と一定額が積み上がる」という安心感はないため、ある程度の株価の乱高下や業績の波を受け入れる覚悟が必要です。

③ 直近の株価調整局面での買い方

指標データを見ると、淺沼組の年初来高値は1,233円（2026/02/10）でしたが、直近は807円まで調整しています。高値から約34％も下落しているため、指標面では割安感が出てきている（PBR1.30倍、PER12.51倍）と捉えることもできます。しかし、「落ちてくるナイフはつかむな」という投資の格言があるように、さらに下掘りするリスクもあります。一度にドカンと大金を入れるのではなく、やはり数ヶ月〜数年に分けて「時間分散」をしながら買い集めるのが、精神的にも家計のキャッシュフロー的にも無難だな、と迷いながら考えています。

まとめ：我が家の人生設計における淺沼組のポジション

今回、3年後の「小4の壁」における塾代・習い事代のアップを見据えて、淺沼組（1852）をじっくりと分析してみました。私なりの結論として、淺沼組は我が家にとって「3年後の教育費を裏から支える、優秀なサポーター候補」だと評価しています。

利回り5.60％という高い株主還元は、月5,000円の配当を作るための必要投資額を大幅に引き下げてくれます。100万円強の投資でこのキャッシュフローを実現できるのは、家計にとって非常に魅力的です。財務も自己資本比率42.1％と安定しており、急激な破綻リスクは低いと考えられます。

ただし、建設業界特有のコスト高リスクや業績の波があるため、我が家のポートフォリオの主役にするわけではありません。あくまで世界株インデックスのインカム（コア）を土台とした上で、新NISAの成長投資枠の片隅で、毎月数株ずつ「コップに水を溜めるように」買い増していく、そんな付き合い方が我が家には合っていると感じています。

子育て期の限られた時間と資金の中で、すべてを完璧にこなす必要はありません。「今できる範囲で、3年後の私たちが少し楽になる仕組みを作る」。そんな気持ちで、これからも丁寧な家計管理と、等身大の投資を続けていきたいと思います。みなさんの人生設計や、大切なご家族のための資産形成の参考になれば嬉しいです！